새로운 증권법 홍보 시리즈 5: 일반 투자자 및 전문 투자자

개정된' 중화인민공화국 증권법' (이하 신증권법) 제 89 조는' 투자자는 일반 투자자와 전문 투자자로 나뉜다' 고 규정하고 있다. 투자자의 권익을 보호하기 위한 타깃을 마련했다. 구체적인 기준은 국무원 증권감독관리기구 (즉, 중국증권감독관리위원회) 가 승인 제정한다. 증권감독회가 20 16 12 에서 발표한' 증권선물투자자 적정성 관리방법' (이하' 관리방법') 은 두 가지 유형의 투자자들에게 서로 다른 조건을 정했다. 이제 두 가지 유형의 투자자의 기본 상황과 관리 방법을 함께 살펴보겠습니다.

전문 투자자란 무엇입니까?

"관리방법" 은 전문 투자자에 대해 구체적이고 상세한 조건을 설정했다. 일반적으로 전문 투자자의 문턱은 금융기관, 재테크 상품, 연금기금 및 공익기금, 자격을 갖춘 법인 또는 기타 조직, 자격을 갖춘 자연인 등 상당히 높다. 각 범주의 구체적인 상황은 다음과 같습니다.

일반 투자자의 표준 및 특별 보호

일반 투자자의 기준에 대해 관리 방법은 전문 투자자를 제외한 모든 투자자를 일반 투자자로 취급하는 예외 방식을 채택하고 있습니다. 일반 투자자는 범위가 넓어 직업투자자의 조건을 충족하지 않는 한 모두 일반 투자자라고 할 수 있다.

일반 투자자의 전문 지식이 제한되어 있고 정보가 비대칭적이기 때문에 새로운 증권법과 관리방법은 모두 일반 투자자에 대한 특수한 보호를 규정하고 있다. 예를 들어, 새로운 증권법 제 89 조 제 2 항은 "일반 투자자와 증권사 사이에 분쟁이 발생한 경우" 증권사가 증명 부담에 대한 과실 추정 책임을 지고 있다고 규정하고 있다. 즉, 일반 투자자들이 증권사와 분쟁을 겪을 때, "증권사는 그 행위가 법률, 행정규정, 증권감독회의 규정에 부합한다는 것을 증명해야 하며, 오도와 사기행위는 없다. 증권회사가 증명할 수 없는 것은 상응하는 배상 책임을 져야 한다. " 또한' 관리방법' 은 일반 투자자의 특별보호에 대한 규정이 더욱 상세해' 일반 투자자들이 정보통보, 위험힌트, 적절성 일치 등에 대한 특별보호를 받는 것' 등을 분명히 했다.

전문 투자자와 일반 투자자의 상호 전환

물론 전문투자자와 일반투자자의 신분은 고정불변이 아니다. 관리방법의 규정에 따르면, "일반 투자자와 전문 투자자는 일정한 조건 하에서 서로 전환될 수 있다."

1. 전문 투자자가 일반 투자자로 전환했습니다. 전문 투자자가 일반 투자자가 되고 싶다면, 조건은 매우 느슨하다. 전문 투자자는 운영 기관에 일반 투자자가 될 것을 서면으로 알려주기만 하면 된다. 이때, "경영기관은 상응하는 적정성 의무를 이행해야 한다." 그러나' 관리방법' 규정에 따르면 일반 투자자로 전환될 수 있는 전문투자자의 범위는 한정돼, 자격을 갖춘 법인이나 기타 조직 및 자격을 갖춘 자연인 전문투자자로 제한된다.

일반 투자자는 전문 투자자로 전환됩니다. 일반 투자자가 전문 투자자가 되려면 다음 두 가지 조건 중 하나를 충족해야 합니다. 첫째, "1 기말 순자산이 10 만원 이상, 1 기말 금융자산이 500 만원 이상, 투자증권, 두 번째는 "금융자산이 300 만 위안 이상이거나 최근 3 년간 연평균 수입이 30 만 위안 이상이며 1 년 이상 증권, 기금, 선물, 금, 외환 등의 투자 경력이나 1 년 이상 금융상품 디자인, 투자, 위험관리 및 이 두 조건 중 하나를 만족하는 일반 투자자는 전문 투자자로의 전환을 신청할 수 있다. 그러나 조건이 충족되더라도 운영 기관은 전환 승인 여부를 결정할 권리가 있다. 일반 투자자가 전문 투자자로 전향하는 조건은 상당히 엄격하다고 할 수 있다.

요약하면, 일반 투자자와 전문 투자자를 구별하는 기준, 일반 투자자에 대한 특별 보호, 일반 투자자에서 전문 투자자로의 전환에 대한 엄격한 제한은 실제로 투자자의 적절한 관리를 강화하는 데 필요한 의미이며, 일반 투자자의 원천 보호를 강화하는 데 큰 의미가 있음을 알 수 있습니다.