위험 헤지란 무엇이며, 어떤 간단한 예가 있습니까?

위험 헤지는 기본 자산 변동과 관련된 자산 또는 파생물을 투자하거나 구매하여 기본 자산의 잠재적 위험 손실을 상쇄하는 위험 관리 전략입니다. 예를 들어, 가장 기본적인 헤지 작업에서는 펀드 매니저는 주식 한 마리를 샀고, 일정한 가격과 시효가 있는 하락 옵션도 샀다.

위험 헤지는 이자율 위험, 환율 위험, 주식 위험 및 상품 위험을 관리하는 매우 효과적인 방법입니다. 위험 분산 전략과 달리 위험 헤지는 시스템 위험 및 비시스템 위험을 관리할 수 있으며 투자자의 위험 부담 능력과 선호도에 따라 헤지 비율을 조정하여 위험을 예상 수준으로 낮출 수 있습니다. 위험 헤징 전략을 사용하여 위험을 관리하는 주요 문제는 위험 관리의 효과와 비용과 직접적인 관련이 있는 헤징 비율 결정입니다. 위험 헤지 사례: 만약 당신이 10 원짜리 가격으로 주식을 매입한다면, 이 주식은 앞으로 15 원까지 오를 수도 있고, 7 원까지 떨어질 수도 있습니다.

수익에 대한 기대는 그리 높지 않다. 더 중요한 것은 주식이 하락하면 손실이 30% 에 이르지 않기를 바란다는 것이다. 주식 하락의 위험을 줄이기 위해 무엇을 할 수 있습니까? 한 가지 가능한 방안은: 당신이 동시에 이 주식을 매입할 수 있는 낙하옵션이다. 옵션이란 앞으로 집행할 수 있는 권리 (의무가 아님) 이다. 예를 들어, 이곳의 낙하옵션은' 한 달 후 9 위안으로 이 주식을 팔 수 있다' 는 권리일 수 있다. 한 달 후 주가가 9 원보다 낮더라도 여전히 9 위안의 가격으로 팔 수 있다면, 옵션 발행인은 반드시 전액 받아들여야 한다. 물론, 주가가 9 원보다 높으면, 당신은 이 권리를 행사하지 않을 것입니다 (시장에서 더 높은 가격으로 판매하는 것이 더 좋지 않습니까).

이런 선택권을 감안하면, 옵션 발행인은 너에게 일정한 비용을 청구할 것이다. 이것이 바로 옵션비이다. 원래 당신의 주식은 당신에게 50% 의 수익을 가져다 줄 수도 있고, 30% 의 적자를 가져올 수도 있습니다. 집행가격이 9 원인 하락옵션을 동시에 매입하면 손익상황이 달라진다. 가능한 수익은 다음과 같다. (15 원-10 원-옵션비)/10 원, 가능한 손실은 (10 원 -9 원+ 풋 옵션을 구입함으로써, 당신은 잠재적 수익의 일부를 지불하고, 그 대신 위험을 피한다. (알버트 아인슈타인, 도전명언)