옵션 거래가 직면한 위험은 무엇입니까?

옵션 거래에는 각 투자자가 옵션의 잠재적 위험을 피하기 위해 DNA 에 새겨야 한다는 네 가지 오해가 있다.

신화 1: 옵션 의무인의 위험도가 높고 수익이 낮다.

많은 사람들이 알다시피 채무자에게는 두 가지 큰 위험이 있습니다.

첫 번째는 "무제한" 손실의 위험입니다.

시장이 투자자의 판단과 반대일 때, 즉 투자자들이 옵션 계약을 판매한 후 옵션 가격이 계속 오르기 시작했다. 이때 투자자들은 평창을 매입하면 손해를 본다. 옵션이 만료될 때 사실이라면 투자자는 행사를 지정받을 수 있으므로 옵션 의무인의 잠재적 손실은 어마할 수 있으며, 심지어 초기 수입에 대한 로열티 금액을 초과할 수도 있다. (윌리엄 셰익스피어, 로열티, 로열티, 로열티, 로열티, 로열티, 로열티, 로열티)

이론적으로 옵션 가격이 높아지기만 하면 채무자의 결손이 커진다. 이것이 이른바 채무자' 유한이익 무한손실' 의 손익특징이다.

둘째, 보증금을 유지할 위험.

매각 후 투자자는 매일 운영 기관의 보증금 비율에 따라 계좌 자금을 충분히 확보해야 한다. 필요한 보증금이 고객의 전체 자금에 가깝거나 초과될 경우 증권사는 고객에게 추가 보증금 통지를 보냅니다. 고객이 정해진 기한 내에 제때에 이체하지 못하면, 강제 평창의 위치는 강제 평창 될 수 있습니다.

응당 소득과 손실로 볼 때, 옵션 보유자의 가장 큰 손실은 투입된 보험료이지만, 수익은 무한하다. 그러나 옵션 의무인의 수익은 제한적이지만 손실은 무한하다. 이것은 시장의 대다수 투자자들이 옵션 매매 쌍방을 이해하는 첫걸음이다. 따라서 시장은 옵션 권리자의 위험이 적은 오해에 쉽게 빠져들어 투자자들이 바로 권리자의 역할에 들어갈 수 있게 한다.

만기 손익의 관점에서 보면 합리적으로 보이지만 사실과는 거리가 멀다. 이론적인 이해는 채무자의 위험이 무한하다는 것이다. 실제로 50ETF 옵션의 채무자 위험은 다양한 전략을 통해 효과적으로 관리될 수 있습니다.

국제시장에서 50ETF 옵션의 의무자는 대부분 옵션 헤지스와 종합 전략 사용자이며, 시장상은 제외한다. 옵션을 판매하는 목적은 일반적으로 프리미엄 차액을 얻거나 기존 포지션을 보호하고 투자 전략을 조합하기 위해 평창 옵션 다두촌을 만드는 것입니다. 채권자가 다른 투자 전략을 세우지 않고 채권자의 집행이나 집행을 부정적으로 기다리는 채무자는 거의 없다. 수동적으로 문의를 받거나 연속 견적을 제공하는 시장상들도 거래소의 매매 스프레드와 시장 활동 제한에 따라 동적 헤지 자동 또는 사전 예방 조치를 통해 순포지션 위험을 피할 수 있습니다.,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, 。

오해 2: 방향 판단이 정확하다면 반드시 이윤을 낼 것이다.

많은 투자자들은 50ETF 옵션을 거래할 때 시장에 대한 판단이 유일한 관심사라고 생각한다. 표지물의 가격에 대한 판단이 정확하다면 반드시 이윤을 낼 수 있을 것이다. 이것은 사실 시장에서 옵션에 대한 가장 흔한 인지적 오해이다. 사실, 옵션 시장에 대한 판단이 정확하다고 해서 반드시 안정적인 수익을 거둘 수 있는 것은 아니며, 심지어 적자도 정상적일 수 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)

옵션의 경우 가격에 영향을 미치는 요인이 많다. 표지물의 가격뿐만 아니라 만기시간, 행권가격, 표지물가격의 변동성, 무위험금리 등이 있다. 어떤 요인의 변화라도 옵션 가격의 변화로 이어질 수 있다. 다른 모든 영향 요인이 변하지 않더라도 시간이 하락하는 한 옵션 가격은 계속 하락할 것이며, 이는 옵션을 구매하는 투자자들에게 지속적인 손실이다.

따라서 옵션 거래에서 이익을 얻으려면 시장 판단이 선물 거래만큼 중요하지 않으며 포괄적 인 요인의 영향에주의를 기울여야합니다. 표지물 가격 변동 방향 판단이 정확하고 적자도 정상이다. 다른 요인의 영향이 표지물 가격 변동의 영향을 초과할 수 있기 때문이다.

오해 3: 50ETF 옵션은 고주파 거래에 적합합니다.

50ETF 옵션의 거래 규칙으로 볼 때, 50ETF 옵션은 T+0 거래제도를 시행하고, T 는 50ETF 옵션의 거래일자를 가리킨다. 일반적으로 이날 매매를 매입할 수 있어 거래 횟수를 제한하지 않는다. 따라서 일부 투자자들은 이 규칙이 일일 거래를 장려하기 위해 제정되었다고 생각할지도 모른다.

표면적으로 볼 때, T+0 거래제도의 설계와 일일 상승폭 제한의 제정으로 투자자들이 일내 거래를 하도록 유도했지만, 여기에는 약간의 오해가 있다.

첫째, T+0 거래 시스템은 옵션 시장의 유동성을 증가시킬 수 있으며, 옵션 기능을 충분히 발휘하려면 유동성이 풍부한 시장이 필요하다. 둘째, 상승 하락정판의 제정도 옵션 제품 자체의 특징에 기반을 두고 있다. 옵션 가격이 현물주식보다 더 민감하기 때문에 옵션 상승폭 제한의 범위를 현물시장과 조율하기 위해서는 비교적 큰 상승폭 제한을 설계해야 한다.

예를 들어 주가 가격이 4200 에서 4620 으로 상승하면 상승폭이 10% 로 상승하면 증액 옵션이 원래 400 에서 820 까지 올라갈 수 있다. 그러나 그 상승폭이 전거래일 옵션가격의 10%, 즉 440 의 정지손실위에 이르면 옵션시장의 정상적인 거래에 영향을 미치고 투자자들은 제대로 헤징할 수 없다고 규정하고 있다. (윌리엄 셰익스피어, KLOC-0/0%, KLOC-0/0/0%) 상승폭을 표지지수인 지난 거래일 결제가격의 5%, 15% 등으로 설정해도 비슷한 결론을 내릴 수 있다. 따라서 두 가지 규칙은 투자자들이 일내 거래를 할 수 있도록 제정된 것이 아니다.

주간 거래는 투자자들을 더 큰 위험에 처하게 하여 막대한 손실을 초래할 수 있다.

첫째, 50ETF 옵션 거래는 제로섬 게임이다. 시장의 모든 참가자 중에서 이윤과 손실은 동일하며, 한 쪽의 수익은 반드시 다른 쪽의 손실을 의미한다. 거래 각 방면의 득실의 합은 영원히' 영' 이다. 그러나 너무 잦은 거래는 가격 변동을 가중시키고 시장 불안정을 증가시킬 수 있어 50ETF 옵션 투자 거래의 위험을 증가시킬 수 있다. 제로섬 게임 규칙의 존재는 시장의 모든 투자자들을 수익성있게 만들 수 없으며 손실이 있어야합니다.

둘째, 너무 잦은 거래는 투자자의 거래 비용을 증가시키고 그에 따른 이윤은 줄어든다. 50ETF 옵션 요금은 계약에 따라 청구됩니다. 거래가 잦을수록 거래량이 많을수록 지불해야 할 비용도 많아지고 투자자의 이윤도 크게 줄어든다. 시장 판단이 잘못된 상황에서, 너는 혈본무귀일 뿐만 아니라, 많은 수수료를 지불해야 한다.

다시 한 번, 투자자들은 50ETF 옵션을 거래하는 목적을 분명히 해야 하며, 시장 붐에서 길을 잃지 말고, 일내 거래를 하는 도박꾼 심리를 일으켜 폭락하지 말아야 한다. 한편으로는 빈 창고의 위험에 직면해 있고, 다른 한편으로는 투자자의 통찰력을 손상시켜 투자자의 운영 경계를 단축시킬 수 있다. 이로 인해 투자자들은 큰 추세의 방향을 파악하기가 어려워졌고, 적자를 겪어야만 큰 추세의 방향이 바뀌었다는 것을 알 수 있었다.

신화 # 4: 깊은 가상 계약 수익 기회가 가장 높습니다.

50ETF 옵션을 거래하는 과정에서 적절한 행권 가격을 선택하는 것이 더 중요하다. 행권가격과 표지가격의 관계 분석에서 행권가격이 표지가격에서 멀어질수록 옵션가격이 낮아진다. 따라서 관성적 사고에 따르면 일부 투자자들은 매입 옵션의 가격이 낮을수록 매입 후 수익률이 높아진다고 생각한다. 하지만 사실 이런 싼 옵션만을 사는 전략은 수익성이 비교적 적다.

방향성 인상 (하락) 전략에서는 예상 가격 상승 (하락) 으로 매입인상 (하락 옵션) 이 옳다. 가격 상승 (하락) 후의 차액을 얻으려 하지만, 실제 운영 과정에서는 구체적인 상황에 따라 다른 옵션 계약의 델타 값이 최종 수익에 미치는 영향을 고려해야 한다.

사실' 심상옵션' 을 사는 것은 기복에만 적합하다. 왜냐하면' 심허옵션' 의 델타 값은 원래 작았지만, 표지물 가격이 유리한 방향으로 바뀌면서' 얕다' 가 되면 델타가 크게 증가할 것이기 때문이다.

즉,' 심가상옵션' 의 가상가치 상태가 변할 때만 목표가격의 변화에 민감해져야 목표가의 상승과 하락에서 상당한 수익을 얻을 수 있다는 것이다. 그러나 미래의 가격을 예측하는 것이 약간 오르거나 하락할 뿐이라면, 델타 값이 비교적 큰 옵션 계약을 매입하는 것이 아니라 델타 값이 작은' 상상 옵션' 계약을 매입하는 것이 이 전략의 전략이다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언)

"싸고 일리가 있다." 깊이 가상 옵션을 구입하면 옵션비가 매우 싸다는 장점이 있지만, 동시에 실제 옵션으로 전환하는 과정에는 표기된 자산가격이 크게 바뀌어야 한다. 대부분의 경우, 목표자산에서 큰 변화를 기대하는 것은 비현실적이다. (특히 50ETF, 상하이 50 의 구성 주식은 대부분 가중치 블루칩으로 큰 상승폭이나 하락폭을 보이기 어렵다. ) 을 참조하십시오

가격 변화가 유리할 수도 있지만, 깊은 허황된 옵션의 손익분기점에 도달하지 못하고 방향을 제대로 잡았지만 옵션을 잘못 샀다. 결국 만기가 되었을 때, 여전히 한 푼의 가치도 없다.

투자자들이 시장에 큰 변동이 있을 것이라고 예측하거나 마지막 옵션 라운드에서 기회를 잡으려 하지 않는 한, 상대적으로 허위적인 계약을 선택하고 창고 관리, 소량의 자금 개입이 필요하다는 점을 일깨워 줄 수 있다. 큰 자금 큰 창고는 박람회에 가지 마라, 손해를 보기 쉽다.

투자자는 50ETF 옵션 거래에 참여하기 전에 50ETF 옵션의 본질, 특성 및 거래 메커니즘에 대한 명확한 인식이 있어야 하며, 맹목적으로 시장에 진출해서는 안 되며, 단순히 주식이나 주가 지수 선물의 고유 운영 사고를 그대로 옮겨 50ETF 옵션 거래에 참여할 수도 없습니다. 비선형 금융 파생 도구인 50ETF 옵션은 투자자들에게 편리함과 동시에 투자자들에게 더 높은 요구를 했다. 옵션을 정확하게 이해하고, 투자에 대한 오해를 피하고, 투자자를 위한 결정을 내리고, 위험을 관리하고, 수익을 극대화하는 것이 중요하다.