선물차이

최적의 헤징 비율을 계산하는 일반적인 방법을 최소 분산법이라고 합니다. 이렇게 계산된 최적의 헤징 비율을 최소 분산 헤징 비율이라고 하며, 특히 전체 포트폴리오 수익의 분산을 최소화하는 것으로 나타납니다. 헤징에 사용되는 주가 지수 선물의 주식 지수가 전체 시장 포트폴리오 높이와 관련된 경우, 주식 또는 주식 포트폴리오의 베타 계수는 주가 지수 선물의 최소 분산 헤징 비율의 좋은 근사치입니다. 즉, 베타 계수는 최적의 헤지 비율로 사용될 수 있습니다. 현물의 총가치와 선물계약의 가치가 확정된 경우 매매할 선물계약의 수는 베타 계수의 크기와 관련이 있다. 베타 계수가 클수록 필요한 선물 계약이 많아진다. 반대로, 적을수록.