선물 평옵션 가치의 대략적인 가격 구간을 어떻게 계산합니까?

옵션 거래에서 At-At-the-Money(ATM) 는 옵션의 실행 가격이 대상 자산의 현재 시장 가격과 같다는 의미입니다. 곧 만료되는 옵션의 경우 시간 가치가 확실히 빠르게 감소하기 때문에 옵션의 가치는 주로 내재적 가치에 의해 결정된다.

고정 옵션의 대략적인 가격 범위를 계산하려면 다음과 같은 방법을 사용할 수 있습니다.

내재적 가치 계산:

평권 옵션의 행권 가격은 기본 자산의 가격과 같기 때문에 본질적인 가치는 이론적으로 0 이다 (그러나 실제로는 반올림과 같은 이유로 약간의 편차가 있을 수 있음).

통화 옵션의 경우: 내재가치 = 최대값 (0, 표시 자산가격-행권가격)

풋 옵션의 경우: 내재가치 = 최대 (0, 집행가격-표준자산가격)

시간 가치 고려 사항:

제목에서 기한이 얼마 남지 않았다고 언급했지만 시간 가치를 너무 많이 고려할 필요는 없지만, 실제로 종말 라운드라도 옵션에는 약간의 시간 가치가 남아 있을 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 시간명언) 이 시간 값은 일반적으로 작지만 매우 짧은 옵션의 경우 옵션 가격에 영향을 줄 수 있습니다.

변동성 및 옵션 가격;

변동성은 옵션 가격에 영향을 미치는 중요한 요소입니다. 높은 변동성은 보통 옵션 가격 (인상이든 하락이든) 을 올리는데, 이는 기초자산 가격이 만기되기 전에 크게 변할 가능성을 증가시키기 때문이다.

최후 심판의 경우 변동성이 비정상적으로 높으면 시간 가치가 매우 낮더라도 옵션 가격은 변동성으로 인해 높을 수 있습니다.

옵션의 그리스 가치:

그리스 값 (예: 델타, 감마, 베가 등). ) 다양한 요소에 대한 옵션 가격의 민감도를 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 특히 Delta 는 기본 자산 가격이 한 단위를 변경할 때 옵션 가격의 예상 변화를 나타냅니다.

평면 옵션의 경우 델타 값은 일반적으로 0.5 (통화 옵션의 경우) 또는 -0.5 (풋 옵션의 경우) 에 가깝습니다. 즉, 대상 자산 가격의 작은 변화가 옵션 가격에 큰 영향을 미치지 않을 수 있습니다.

경험적 법칙과 시장 관찰;

네가 말한' 평균은 주로 100 정도에 있다' 는 것은 특정 시장이나 특정 품종에 대한 경험적 관찰에 근거한 것일 수 있다. 이 경험의 법칙은 일부 시장 조건에 적용될 수 있지만 반드시 모든 상황에 적용되는 것은 아니다.

시장 감정과 유동성도 옵션 가격에 영향을 미친다. 예를 들어, 시장이 당황하거나 극도로 낙관적일 때 옵션 가격이 이론값에서 벗어날 수 있습니다.

거래 전략 및 이익:

평면 옵션의 경우, 너는 내적 가치와 남은 시간 가치에 따라 중지 흑자를 설정할 수 있다. 옵션 가격이 이 중지 포인트보다 높으면 옵션의 시장 기대치가 너무 높거나 다른 알 수 없는 위험 요소가 있음을 의미할 수 있습니다.

또한 그리스 값에 따라 중지 전략을 조정할 수 있습니다. 예를 들어, 델타 값이 1 또는-1 에 빠르게 접근하는 것은 옵션이 실제 값 또는 가상 값 상태에 점점 더 가까워지고 있음을 의미할 수 있으므로 중지 점 조정을 고려해야 할 수 있습니다.

위의 접근 방식은 특정 시장 상황, 거래 전략 및 위험 관리 요구 사항을 결합하여 의사 결정을 내려야 하는 이론적 틀과 참조 아이디어를 제공합니다.