금 가격에 영향을 미치는 주요 요인은 무엇입니까?

1 .. 달러 추세

달러 환율도 금 가격 변동에 영향을 미치는 중요한 요소 중 하나이다. 달러가 금 시장에 미치는 영향은 크게 두 가지가 있다. 하나는 달러가 국제 금 시장의 가격 표시 통화이기 때문에 금 가격과 부정적 관계가 있다는 것이다. 금 가격 자체의 가치가 변하지 않고, 달러가 하락하고, 금 가격의 가격이 오를 것이라고 가정해 봅시다. 반면에 금은 달러 자산의 대체 투자 수단이다. 실제로 지난 몇 년간 금 가격이 계속 오르고 있는데, 주요 요인 중 하나는 달러가 3 년 연속 크게 하락했다는 것이다.

금의 역사 통계에 따르면 달러는 금과 음의 상관 관계가 있다. 지난 10 년간의 수치로 볼 때, 달러와 금의 관계는 점점 가까워지고 있다.-1%, 따라서 달러 환율의 변화는 금가 추세를 분석할 때 중요한 참고이다. 그러나 일부 특수한 시기, 특히 황금의 시세가 강하거나 약할 때 금값도 달러화 시세의 영향을 받지 않고 독립적으로 운영된다.

2. 정치 상황

역사적으로 금은 가장 좋은 피난 수단이다. 대포가 금을 울리는 것은 금 피난 가치에 대한 완벽한 해석이다. 어떤 전쟁이나 정치적 격동은 왕왕 금값을 올리는 반면, 돌발 사건으로 인해 금값이 단기간에 크게 치솟는 경우가 많다. 1 월 2 1, 65438, 금 가격이 온스당 850 달러 사상 최고치를 기록했다. 한 가지 중요한 요소는 당시 세계의 격동이었다. 이란은 5438 년 6 월 +0979 년 65438 년 +065438 년+10 월 미국 인질을 납치했고, 소련은 5438 년 6 월 +2 월 아프가니스탄을 침공해 금값이 하루 30-50 달러였다

3. 인플레이션

금은 세계 유일의 비신용화폐로 지폐 예금 등 통화와는 달리 매우 높은 가치를 지녔으며, 다른 화폐와는 달리 그 자체의 가치는 무시할 수 있다. 극단적인 경우, 화폐는 종이와 동일할 것이지만, 금은 결코 귀금속으로서의 가치를 잃지 않을 것이다. 따라서 금은 영원한 가치의 대표로 볼 수 있다고 할 수 있다. 이 의미의 가장 분명한 표현은 인플레이션 시대에 금의 투자 가치입니다. 지폐는 인플레이션으로 인해 가치가 하락할 수 있지만 금은 그렇지 않습니다. 영국의 유명한 재봉가 양복을 예로 들어 보겠습니다. 수백 년 동안 가격은 모두 금 5 ~ 6 온스로 금의 구매력이 장기적으로 변하지 않는다는 것을 증명했다. 수백 년 전, 수십 파운드는 양복 한 벌을 살 수 있었다. 그래서 화폐유동성이 범람하고 인플레이션이 기승을 부리는 시대에 금은 인플레이션에 저항하는 특성 때문에 투자자들의 사랑을 받게 될 것이다. 서방 주요 국가, 특히 미국의 인플레이션률은 금의 변화에 가장 취약하지만 칠레나 우루과이와 같은 소규모 국가들은 매년 두 배로 증가할 수 있지만 금 가격에는 영향을 미치지 않는다.

4. 공급 요소

금 가격의 변동은 공급과 수요의 관계에 기반을 두고 있다. 금 생산량이 대폭 증가하면 금값이 영향을 받아 반락할 것이다. 또한 새로운 금 채굴 기술의 응용, 새로운 광산의 발견, 중앙은행이 금을 판매하는 것은 모두 금 가격에 압력을 가할 것이다. 인도 등 금 소비대국에 진입하면 금 소비 최고봉이나 장시간 파업할 때 광부가 생겨 전체 공급이 수요보다 적으면 금값이 상승할 수 있다. 최근 몇 년 동안 금 투자 수요가 시장에서 차지하는 비중이 커지고 금에 미치는 영향이 더욱 유연하고 민감하기 때문에 금융 파생품 시장의 일거수일투족이 금가의 시세에 더욱 중요하다.

(1) 지구상의 금 재고: 전 세계적으로 약 137400 톤의 금이 있으며, 지상 금 재고는 매년 약 2% 의 속도로 증가하고 있습니다.

(2) 연간 수급: 황금해 공급과 수요는 약 4200 톤, 신산 금은 연간 공급량의 62% 를 차지한다. (3) 신규 채금 비용: 평균 채금 총비용은 온스당 260 달러보다 약간 낮다. 광업 기술의 발전으로 금 개발 비용은 지난 20 년 동안 계속 하락했다. (4) 금 생산국의 정치 군사 경제 변화: 이들 국가의 어떤 정치 군사 격동도 의심할 여지 없이 그 나라의 금 생산량에 직접적인 영향을 미쳐 세계 금 공급에 영향을 미칠 것이다. (5) 중앙은행이 금을 판매한다: 중앙은행은 세계에서 가장 큰 금 보유자이다. 1969 년 공식 금 비축량은 36458 톤으로 당시 지표 금 총재고량의 42.6% 를 차지했다. 1998 까지 공식 금 매장량은 약 34,000 톤으로 채굴된 총 금 재고량의 24. 1% 를 차지한다. 생산 능력에 따르면, 이것은 13 년의 세계 금 광산과 맞먹는다. 금의 주요 용도가 중요한 비축 자산에서 보석 생산의 금속 원료로 점차 바뀌었거나, 국제수지 상황을 개선하거나, 국제금값을 억제하기 위해 중앙은행의 황금비축은 지난 30 년 동안 절대수량이나 상대적 수량이 크게 하락했고, 수량 하락은 주로 황금시장에서 황금비축량을 판매하는 것에 달려 있다. 예를 들어, 영국 중앙은행, 스위스 중앙은행, 국제통화기금 (International Current Fund) 의 대규모 매도는 금 비축량을 줄일 준비를 하고 있으며, 국제 금 시장의 금값 하락의 주요 원인이 되고 있습니다.

5. 수요 요소

(1) 금의 실제 수요의 변화 (보석업계, 공업 등). ).

일반적으로 세계 경제의 발전 속도는 금의 총 수요를 결정한다. 예를 들어, 마이크로전자 분야에서는 금이 점점 더 보호층으로 사용되고 있습니다. 의약품, 건축 장식 등 분야에서는 과학 기술의 발전으로 금 대체품이 끊임없이 등장하고 있지만, 금의 특수한 금속 속성으로 인해 금 수요가 여전히 상승세를 보이고 있다. 일부 지역에서는 현지 요인이 금 수요에 큰 영향을 미친다. 예를 들어 금융위기로 인해 금 액세서리에 대한 수요가 큰 인도와 동남아시아 국가들은 1997 부터 금 수입을 크게 줄였다. 세계황금협회에 따르면 태국 인도네시아 말레이시아 한국의 금 수요는 각각 7 1%, 28%, 10%, 9% 감소했다. 2 1 세기 중국의 1 인당 금 소비량은 0.2g 로 세계 금 소비대국과는 거리가 먼 것으로 집계됐다. 그러나 인도는 1 인당 금 0.85 그램을 소비해 중국의 4 배가 넘는다. 중국의 경제 발전과 1 인당 수입으로 볼 때 중국은 인도보다 훨씬 높다. 따라서 중국의 금 소비 잠재력은 어마하고 전망은 매우 대단하다.

(2) 보존의 필요성.

금 비축은 줄곧 중앙은행에 의해 국내 인플레이션을 방지하고 시장을 조절하는 중요한 수단으로 사용되었다. 일반 투자자들에게 금 투자는 주로 인플레이션에서 가치를 보존하기 위한 것이다. 경기 침체기에 황금이 화폐자산보다 더 안전하기 때문에 금 수요가 증가하고 금값이 올랐다. 예를 들어, 제 2 차 세계 대전 이후 세 차례의 달러 위기는 미국 국제수지 적자 추세가 심각하여 각국이 보유한 달러가 크게 증가했고, 달러 가치에 대한 시장의 신뢰가 흔들리고, 투자자들이 금을 대량으로 사들이는 바람에 브레튼 우즈 체계의 파산으로 이어졌다. 1987 달러 평가절하, 미국 적자 증가, 중동 정세 불안정, 국제금값의 대폭 상승에 기여했다.

(3) 투기 수요.

투기자들은 국제 국내 정세에 따라 황금시장의 금값의 변동과 황금선물시장의 거래시스템을 이용하여 대량의 금을' 헛손질' 하거나' 보충' 하여 인위적으로 황금수요를 만드는 허상을 만들었다. 금 시장에서는 거의 매번 폭락할 때마다 헤지펀드 회사에서 단기 금을 빌려 현물 금 시장에서 팔았다.

COMEX 금 선물거래소는 대량의 공두치의 설립과 관련이 있다. 7 월 금값이 20 년 저점 1999 로 떨어졌을 때 상품선물거래위원회 (CFTC) 가 발표한 자료에 따르면

COMEX 투기성 공두는 900 만 온스 (약 300 톤) 에 가깝다. 대량의 정지 손실 매도가 촉발되었을 때 금값이 하락하자 펀드 회사는 기회를 틈타 창고를 보충하여 이익을 얻었다. 금값이 소폭 반등할 때, 제조업자의 헤지장기 매출은 금값의 진일보한 상승을 억압하고, 동시에 펀드 회사에 빈자리를 다시 세울 수 있는 새로운 기회를 주어 당시 금값의 하락 구도를 형성하였다. 고젤 금은연구개발센터 고진 () 는 "현재 금 시장의 가격 추세는 단순히 시장 수급에 의해 결정되는 것도 아니고, 각국 중앙은행이 노는 것도 아니다" 고 말했다. 이 가운데 투기 요인도 가격에서 큰 비중을 차지하고 있다. "

6. 기타 요인

신용 통화 위기는 금 상승에 좋은 기회를 가져왔다. 자산 준비금 조정의 물결이 금값을 올렸다. 넓은 예상이 금값을 직접 올렸다.