미국 주식의 옵션은 어떻게 놀아요?

스톡옵션은 사실상 갑에게 즉 구매자가 특정 가격으로 주식을 매매할 권리를 부여하는 계약이다. 그러나 이런 계약은' 유통기한' 이 있다. 기간 범위는 일, 분기 또는 연도별로 계산할 수 있습니다. 계약이 만료되면 스톡 옵션을 보유한 구매자는 옵션을 행사하거나 무효화할 위치를 선택할 수 있습니다. 바이어도 계약이 만료되기 전에 자신의 스톡옵션을 팔 수 있다.

옵션의 유형입니다

두 가지 옵션이 있습니다: 통화 옵션과 풋 옵션.

다음으로 옵션 가격의 영향을 표 형식으로 보여줍니다.

즉, 주가가 오르면 해당 통화 옵션이 오르고, 하락 옵션이 떨어지는 것이다. 주가가 하락하면 그에 상응하는 강세 옵션이 하락하고, 하락옵션은 오를 것이다.

예를 들어, 미래의 주식 시장에 대해 낙관적이지 않습니다. 빅 베어 시장 일 수 있습니다. 그러면 풋 옵션을 살 수 있습니다. 주가가 하락하면 옵션 가격이 오를 것이다. 이런 상승과 하락에 따른 헤지는 주식 하락으로 인한 손실을 메울 수 있다. 사실 주식시장이 폭락할 때 네가 산 하락 옵션은 사실 보험이다. 주식시장에서의 손실을 메울 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 주식, 주식, 주식, 주식, 주식, 주식, 주식)

옵션 거래

옵션은 계약 형태로 거래되며 계약은 보통 100 주입니다. 내가 1 년 후에 만료되는 주식의 증액 옵션 계약을 샀을 때, 계약이 만료될 때, 나는 100 주를 매입할 권리가 있다.

우리가 거래할 때, 네 가지 거래 방법이 있다.

1 .. 주식을 잘 볼 때 일반적으로 증액 옵션을 살 수 있습니다.

2. 주식을 잘 볼 때, 일반적으로 하락 옵션을 팔 수 있다.

3. 빈 주식을 볼 때, 일반적으로 낙하옵션을 살 수 있다.

4. 빈 주식을 볼 때 일반적으로 통화 옵션을 팔 수 있습니다.

예를 들어, 한 주식의 현재 가격이 주당 20 달러라고 가정하면, 나는 주당 3 달러를 써서 일주일 후에 만료되는 25 달러의 통화 옵션을 샀다. 총 1000 주를 구매했습니다. 그러나 일주일 후, 주식 시장은 매우 좋았고, 내가 산 주식은 주당 30 달러로 올랐다. 이때, 나는 나의 증액 옵션 (주당 20 위안의 가격으로 매입) 을 행사할 것이며, 이때 시장 가격은 주당 30 위안이다. 이때 나는 즉시 내 주식을 팔아서 주당 7 달러를 벌 것이다. 스톡옵션을 사는 비용은 23 달러 (스톡옵션을 사는 현가+옵션을 사는 비용) 이기 때문이다.

실제로 1000 주 *3 달러/주 = 3000 달러를 썼습니다. 주당 20 달러로 주식을 살 자격이 있다. 이전 계산에 따르면 주당 이익 (주당 현재 가격-옵션 비용-주당 현재 가격) 은 7 달러이고 실제 이익은 7000 달러입니다.

만약, 정확히 일주일 후에 곰 시장이 나타나 주가가 폭락하고 주가가 주당 65,438+00 달러로 떨어지면, 나는 내 스톡옵션을 폐지할 것이다. 이렇게 하면 나는 주당 3 달러의 구매비용만 잃을 뿐, 주가 하락으로 인한 피해는 감당할 필요가 없다. 3,000 달러만 잃었습니다. 10000 달러가 아닙니다. (수수료 무시)

위의 예에서 스톡옵션은 다음과 같은 장점이 있습니다.

1. 자체 자금 활용: 20,000 달러의 스톡옵션을 3000 달러로 구매합니다.

2. 효과적인 위험 감소: 주가가 주당 20 달러에서 65,438+00 달러로 떨어지면 50% 하락폭이 되고 손실은 65,438+00,000 달러가 아닌 3,000 달러다.

그러나 사물은 양면성이 있고, 옵션도 예외는 아니다.

1. 옵션 무배당, 투표권: 옵션 보유자는 주주가 아니고, 주식 보유자는 주주이기 때문에 옵션 보유자는 배당금을 받을 수 없고, 회사 업무에 영향을 줄 수 없습니다.

시간 제한이 있습니다: 옵션은 유효한 계약입니다. 계약이 만료되면 옵션 권리가 무효화됩니다.

선택권은 권리이기 때문에, 이런 권리는 다음과 같은 방법으로 행사할 수 있다.

1. 판매: 옵션에 해당하는 가격도 시장 가격에 따라 달라질 수 있습니다.

예를 들어, 낙하옵션을 매입할 때 주식시장이 폭락할 때 낙하옵션 가격이 오를 수 있다면, 낙하옵션을 팔아서 돈을 벌 수 있다.

2. 집행: 매수 수행 시 해당 주식의 주가를 현재 주가로 매입한다.

3. 만료: 옵션 만료시 권리를 행사하지 않은 경우 유효하지 않습니다. 소지자는 더 이상 옵션을 행사할 권리가 없다.

다음으로 몇 가지 명사의 뜻에 대답한다.

집행 가격: 실제로 집행 가격입니다. 테슬라의 현재 주가는 주당 89 달러이다. 당신은 65,438+040 달러/주식의 증액 옵션을 샀습니다. 65,438+040 달러/주가 바로 행권가입니다.

옵션 가치는 옵션의 현재 가치로 옵션의 만기 가치와 다릅니다.

옵션 가치 = 내부 가치+시간 프리미엄

옵션의 내재적 가치는 옵션의 즉각적인 집행으로 인한 경제적 가치를 가리킨다. 내재 가치는 기본 자산의 현재 시장 가격과 옵션의 집행 가격에 따라 달라집니다.

시간가치는 옵션가치에서 내재가치를 공제한 후 남은 부분을 가리킨다. 옵션의 구매자가 표지물 가격의 변화가 시간이 지날수록 옵션의 가치가 증가할 수 있기를 바랄 때 그 옵션을 구매하기 위해 지불하고자 하는 권리금 금액을 가리킨다. 그것은 또한 옵션의 판매자가 기꺼이 받아들일 수 있는 옵션 판매가를 반영한다. 따라서 시간 가치를 결정하는 근본적인 요인은 매매 양측이 표지물 가격의 미래 변화 추세에 대한 판단과 옵션 가치의 상응하는 변화에 있다. 이런 판단은 매매 양측이 공개 입찰 활동을 통해 형성한 것이다.

일반적으로 옵션의 남은 유효기간이 길수록 시간 가치가 커진다. 옵션 구매자에게는 수익성의 목적을 더 쉽게 달성할 수 있기 때문이다. 그러나 옵션 판매자에게는 부담이 커지기 때문에 판매자는 더 높은 가격으로 옵션을 팔고 구매자는 더 높은 가격으로 옵션을 매입하여 더 높은 수익률을 얻을 수 있다고 주장한다.