시장 간 차익 거래의 위험 분석

시장 간 차익 거래는 비교적 안정적인 헤지 및 투자 방법이지만 여전히 몇 가지 위험 요소가 있습니다.

1), 가격이 안정적입니다. 가격 관계는 일정한 시간과 공간에서만 비교적 안정적이며, 이런 안정은 일정한 현실 조건을 바탕으로 한 것이다. 일단 이 조건이 깨지면 세율, 환율, 무역쿼터, 원양운송비용, 생산기술수준 등 외부 요인의 변화로 인해 가격차가 평균을 벗어난 후' 귀환' 이 부족할 수 있다.

2) 시장 위험. 시장 위험은 주로 특정 시장 환경이나 시간 범위 내에서 차익 거래 계약 가격의 비정상적인 변동을 말합니다. 이런 시장 상황에서 차익 거래자가 제때에 상대 조치를 취할 수 없다면, 거래소가 시장 위험 해소 조치를 실시하는 과정에서 이윤이 있는 포지션이 강제로 창고를 평평하게 하고 적자의 단방향 포지션을 남겨 전체 차익 거래의 실패를 초래할 수 있다.

3. 신용 위험. 우리나라가 무단 해외 선물거래를 금지하고 있기 때문에 대부분의 기업은 홍콩이나 싱가포르에 등록된 소규모 대행사를 통해서만 다양한 유연한 방식으로 장외 운영을 할 수 있어 신용위험이 있다.

4) 시간 노출 위험. 내외 시장 거래 시간차로 동시에 주문하기가 어렵기 때문에, 시간 개방 문제를 초래하고 시장 간 차익 거래의 운영 위험을 증가시킬 수밖에 없다.

5) 정책 위험. 정책위험, 또는 체계적 위험은 관련 상품 수출입 정책의 조정, 관세 등 조세 정책의 급격한 변동으로 시장 간 차익 거래 조건이 크게 달라질 수 있어 차익 거래의 최종 효과에 영향을 미칠 수 있다.