차익 거래 스프레드가 창고 요금보다 높을 때 왜 현물을 사야 합니까?

차익 거래란 두 가지 다른 선물 계약을 동시에 매매하는 것을 말한다. 거래원은 그들이' 싸다' 고 생각하는 계약을 매입하고, 동시에 그' 고가' 계약을 팔아서 두 계약 가격 간의 변화된 관계로부터 이익을 얻었다. 차익에서 거래자는 절대 가격 수준이 아닌 계약 간의 상호 가격 관계에 관심을 갖고 있다. 차익 거래는 다른 시장 (또는 다른 시간, 또는 다른 지역, 다른 품종) 간의 불합리한 가격 차이를 이용하여 저위험 이윤을 찾는 거래 방식이다.

기초차이

기초차는 우리의 투자 거래에 없어서는 안 될 도구이며, 기초차를 이용하여 시장 형세와 선물품종 추세를 판단하는 것은 헤징의 기본 도구 중 하나이다. 기차는 특정 시간과 장소에서 특정 상품의 현물가격과 이 상품의 선물시장의 선물가격 사이의 차액을 가리킨다. 즉, 기차 = 현물가격-선물가격이다.

7 월 15 일 옥수수 현물가격이 2095.7 1 위안/톤인 경우 이날 대련 상품거래소 가격은 2 146 원/톤으로 -50.29 원/ 또 예를 들어 7 월 15 의 전분 현물가격은 톤당 2620 원, 선물시장의 가격은 톤당 2490 원이라면 기차는 130 원/톤입니다.

따라서 기차는 양수일 수도 있고 음수일 수도 있는데, 주로 현물가격이 선물가격보다 높은지 낮은지에 따라 달라진다. 현물 가격이 선물가격보다 높고, 기차가 양수인 경우, 장기 스티커 또는 현물 상승수라고도 합니다. 현물 가격이 선물가격보다 낮고, 기차가 음수인 경우, 장기 상승수 또는 현물할인이라고도 합니다.

직위비

보유료는 특정 상품이나 자산을 소유하거나 보유하는 데 지급된 창고 비용, 보험료 및 이자의 합계입니다.

창고 비용, 기본 차이, 차익 거래

차익 거래의 화제 하에서는, 점차의 변화만 판단할 수 없고, 점차 변화의 방향에 따라 선물을 던져서 현물을 살 것인지 현물을 살 것인지, 선물을 살 것인지, 이익 목표가 현물이나 선물인도를 보유하는 비용보다 큰지 고려해야 한다.

일반적으로 창고비가 있기 때문에 선물가격은 현물가격보다 크고 (기차가 0 보다 작음), 미래계약가격은 최근 계약가격보다 크며, 일반적으로 정시이다. 반면 선물가격이 현물가격보다 작고, 선물계약가격이 최근 계약가격보다 작으면 역시장이다. 이런 상황이 발생한 이유는 현물시장이 공급이 너무 적거나 수요가 너무 많기 때문에 현물과 최근 계약에 더 높은 가격을 기꺼이 주기 때문이다.

그럼 문장 앞의 질문으로 돌아가겠습니다. 선물가격이 현물가격보다 클 때 어떻게 차익을 할 수 있을까요?

첫째, 가격 차이가 창고 유지비보다 높으면, 차익자는 현물을 동시에 매입하고 관련 선물계약을 팔고, 계약이 만료될 때 매입한 현물로 납품할 수 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 가격명언) 현물을 매입한 후 발생한 창고 보유 비용을 공제한 후에도, 가격차 수익은 여전히 존재하고, 차익 이익을 창출한다.

반대로, 가격 차이가 창고 유지비보다 훨씬 작으면, 차익자는 현물을 팔고 관련 선물계약을 동시에 매입할 수 있다. 계약이 만료될 때, 교부된 현물은 이전에 판매된 현물을 보충하는 데 사용되며, 가격차 손실은 절약된 창고 요금보다 작아 이윤을 창출한다.