중국 주식시장이 T+0 대신 T+ 1 을 채택한 이유는 무엇입니까? 모두들 하고 싶은 말을 마음껏 하다

1..1992 5 월, 상교소는 상승과 하락을 취소한 후 T+0 거래 규칙을 시행했다.

1993 1 1 심교소도 T+ 1 을 취소하고 T+0 을 구현합니다.

둘째, 1995 는 주식시장 위험 방지에 따른 고려사항에 따라, 상하이와 심천 A 주와 펀드 거래가 T+0 순환 거래 모델에서 T+ 1 결제 시스템으로 변경되어 지금까지 사용되었습니다.

3.200 1 년 2 월, 상하이와 심천 두 시 B 주식 시장 내부 자유화, 여전히 T+0 순환 거래 모델을 실시하고 있습니다. 이런 식으로 본토 투자자들은 상하이와 심천 주식 시장에서 A 주와 B 주식 거래를 할 때 각각 T+0 과 T+ 1 을 실시하여 두 도시가 가능한 한 빨리 이 제도를 통일할 것을 제안한다.

2006 54 38+0 65438+2 월 상하이와 심천 두 시 B 주식은 T+0 에서 T+ 1 으로 조정되었습니다.

넷째, 전환 사채 거래 시스템은 T+ 1 에서 T+0 으로 조정됩니다.

5. "증권법" 제 1 106 조는 "증권회사가 위탁을 받거나 자영업을 하고, 당일 매입한 증권은 당일에 다시 팔 수 없다" 고 명시했다. 이것은 법적으로 중국 주식시장의 거래가 T+ 1 모델을 채택한다고 규정하고 있다.

여섯째, "T+0" 순환 거래 시스템의 특성:

1, 투기성 향상, 투기 기회 증가, 단기 투기자의 운영 방식에 적합.

2. 주력은 마음대로 매매할 수 있기 때문에 노크판이 성행하게 되고, 주력은 허위 거래량으로 산가를 유인해 운영방향을 바꾸게 한다.

3. 소매 거래량이 늘어남에 따라 거래비용이 크게 늘어나 쿠폰상에게 큰 이득이 된다.

4. 소매 거래 횟수와 거래 비용의 증가는 거래 비용의 증가로 이어져 투기 위험의 증가로 이어질 수 있다.

5. 흩어진 배는 유턴하기 쉬우므로 제때에 따라오거나 도망가기 쉽다.

6.' T+ 1' 의 상승과 하락을 잃으면 주가와 주가의 진폭이 심해진다.

7. 만약' T+0' 거래방식을 실시한다면 작은 주식에 직접적인 이익이 있다.

이러한 측면을 바탕으로 중국 주식 시장은 상당한 기간 동안 T+0 대신 T+ 1 을 채택할 예정이다. T+0 거래로 바꾸는 데는 두 가지 장애물이 있다. 증권법 개정, 중국 주식시장 투기는 여전히 주류이며 경영진은 좋아하지 않는다.