양자 기금의 금융 위기

일찍이 1996 년 국제통화기금 경제학자 모리스 골츠탄은 동남아시아 국가에서 각국의 통화가 사방팔방의 충격을 받아 금융위기가 발발할 가능성이 있다고 예언했다. 특히 태국은 위험요인이 많아 국제 핫돈과 금융 격동에 더 취약하다. 하지만 골츠탄의 예측은 동남아시아 국가들의 중시를 불러일으키지 않고 오히려 반감을 불러일으켰다. 동남아 국가들은 자신이 창조한 경제 기적에 도취되어 있다.

동남아의 이렇게 큰 금융 허점은 당연히 소로스의 눈을 벗어날 수 없다. 그는 또 다른 영국식 전투를 희망하는 유리한 시기를 기다리고 있다.

1993, 소로스는 말레이시아 통화 링깃이 과소평가되어 링깃을 돌파구로 삼기로 결정했다. 그는 몇몇 차익 펀드 매니저들과 연합하여 링깃을 포위하기 시작했지만, 말레이시아 총리 마하티르 총리는 링깃의 낮은 가치를 유지하기로 결심했다. 마하티르는 국내 자본 시장에 대한 통제를 강화하기 위해 일련의 강력한 조치를 취했고, 술로스와 일부 차익 펀드 매니저는 어쩔 수 없이 잠시 철수할 수밖에 없었다. 따라서 말레이시아 통화 링깃은 다행히 재난을 면했다. 그러나 말레이시아의 작은 패배는 소로스를 움츠리지 않았다. 그는 단지 다시 한 번 더 좋은 기회를 기다리고 있을 뿐이다.

시간이 지남에 따라 동남아 국가 경제가 과열될 조짐이 더욱 두드러진다. 세계 각국의 중앙은행은 통화팽창률을 낮추기 위해 끊임없이 은행 금리를 올리는 방법을 채택하고 있다. 하지만 이 방법은 또한 많은 투기의 기회를 제공한다. 은행업 자체도 달러 엔 마크 등 외화를 빌려 외화를 볶아 투기자 대열에 동참하고 있다. 이로 인한 심각한 결과는 각국 은행의 단기 외채가 크게 증가한 것이다. 외국의 뜨거운 돈이 각국 금융시장에서 빠르게 유출되면 고통스러운 충격을 초래할 수 있다. 동남아 국가의 중앙은행은 이미 이 문제의 심각성을 인식하고 있지만, 개방자유화 시장에 직면하여 그들은 무력해 보인다. 이 가운데 문제가 가장 심각한 것은 태국이다. 당시 태국은 동남아시아 국가 금융시장의 자유화가 가장 높았기 때문에 주금은 달러를 주시하고 자본은 자유롭게 드나들었다. 태국 경제의' 거품' 이 가장 많았고, 태국 은행은 대량의 외화 대출을 부동산업으로 옮겼고, 공급과 수요의 심각한 불균형으로 은행업 부실 채권과 부실 채권이 대거 생겨 자산 질이 심각하게 악화되었다. 1997 상반기 태국 은행 부실 채권은 최대 9000 바트 (약 3 1 억 ~ 350 억 달러) 로 추산된다. 또 불합리한 대출 구조도 태국 은행업에 설상가상이다. 태국 은행의 해외 대출의 95% 는 1 년 이하의 단기 대출에 속한다.

소로스는 먼저 바트를 대규모로 출격한 다음 동남아시아 국가의 자본 시장을 휩쓸기로 했다.

1997 년 3 월 태국 중앙은행이 국내 9 개 금융회사와 1 주택 대출회사에 자산 품질이 낮고 유동성이 부족한 문제가 있다고 발표했을 때 Soroxin 은 황금 기회가 왔다고 생각했다. 소로스와 다른 차익 펀드 매니저들이 바트를 대량으로 팔기 시작하자 태국 외환시장은 즉시 파도와 불안으로 변했다. 바트는 줄곧 낮아져 5 월 최저 65,438+0 달러를 26.70 밀로 떨어뜨렸다. 결정적인 순간에 태국 중앙은행은 6,543.8+02 억 달러의 외환으로 주금을 구입하고, 밤새 대출 금리를 올리고, 국내 은행의 대출 행위를 제한하는 등 각종 긴급 조치를 취했다. 이러한 강력한 조치로 소로스의 거래 비용이 치솟아 단번에 3 억 달러를 잃었다. 하지만 술로스가 자신의 원래 이론에 자신감을 가지고 자신의 정확성을 고수하기만 하면, 그는 창고를 평평하게 할 뿐만 아니라 창고를 증설할 수도 있다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 믿음명언) 3 억 달러의 손실은 소로스를 전혀 놀라게 할 수 없다. 그는 태국이 최선을 다해도 그의 충격을 막을 수 없다고 생각한다. 그는 이기기로 결심했다.

1997 의 6 월 하순에 소로스는 더 많은 자금을 모아 바트에 대한 맹렬한 공격을 다시 시작했다. 각 대형 거래소가 혼란스러워서 바트가 폭락했고, 거래원은 미친 듯이 바트를 팔았다. 태국 정부는 300 억 달러의 외환보유액과 6543.8+05 억 달러의 국제대출을 동원하여 사태를 만회하려고 시도했다. 그러나, 이 지구 450 억 달러는 무궁무진한 국제 열풍에 비하면 창해 한 방울에 불과하다.

7 월 2 일 태국 정부는 소로스와 더 이상 맞설 수 없어 13 년 동안 유지된 통화연락환율제를 바꿔 변동환율제를 시행해야 했다. 태국 바트 하락폭이 더 크다. 7 월 24 일 바트는 이미 1 달러를 32.63 바트에 대 한 최저 수준으로 떨어졌다. 태국 정부는 국제투기꾼들에게 40 억 달러를 휩쓸려 갔고, 많은 태국인들의 주머니가 벗겨졌다.

소로스의 첫 전투에서 승리하는 것은 결코 이것에 만족하지 않는다. 그는 동남아를 휩쓸고 다시 이윤을 내기로 했다. 소로스 허리케인은 곧 인도네시아 필리핀 미얀마 말레이시아 등을 휩쓸었다. 인도네시아 방패, 필리핀 페소, 미얀마 달러, 말레이시아 링깃이 크게 평가절하되면서 공장 도산, 은행 도산, 물가 상승 등 무서운 광경이 벌어졌다. 동남아를 휩쓸었던 소로스 허리케인이 갑자기 수십억 달러의 부를 휩쓸어 수십 년간의 경제 성장을 잿더미로 만들었다.

아시아 금융위기도 라틴 아메리카, 동유럽 및 기타 아시아 국가의 외환소득과 증권시장으로 급속히 확산되고 있다. 브라질, 폴란드, 그리스, 싱가포르, 대만성 등 국가의 외환과 증권시장도 요동치며 화폐와 증권가치가 떨어지고 있다. 이들 국가의 일본 정부도 자국의 화폐와 증권시장을 지원하기 위해 국고를 동원해야 했다. 많은 국가들이 이미' 케이블' 색변화에 대해 이야기할 지경에 이르렀다. 소로스의 금융 시장 공격으로 인해 많은 개발도상국의 채무와 무역 적자가 급증하여 매우 파괴적이다. 각국은 금융 감독을 강화하고 항상 수로스를 막기 시작했으며, 이로 인해 소로스의 행동이 더 이상 쉽지 않게 되었다.

동남아를 휩쓸고 소로스의 무형의 손이 막 조국으로 돌아온 동방명주 홍콩으로 유유히 뻗어나가기 시작했다.

7 월 중순, 1997, 홍콩 달러가 대량의 투기성 매도를 당했고, 홍콩 달러 환율이 충격을 받아 1 달러당 7.7500 홍콩 달러의 심리적 관문으로 떨어졌다. 홍콩 금융시장이 혼란스러워서 각 대형 은행의 앞문이 달리는 사람들로 붐볐다. 홍콩 달러가 다년간 처음으로 급급하다. 홍콩 통화 당국은 즉시 시장에 진입하여 강제로 시장에 개입하고, 홍콩 달러를 대량으로 매입하여, 홍콩 달러의 달러 대비 환율을 7.7500 홍콩 달러의 심리적 관문 위에 유지하였다.

첫 주, 확실히 예상한 효과를 거두었다. 그러나 곧 항구청은 달러화에 대한 환율이 7.7500 홍콩 달러 관문으로 떨어졌다. 홍콩 금관국이 외환보유액을 다시 동원해 시장에 전면 개입했고, 홍콩 달러 환율이 다시 7.7500 달러 위로 상승하면서 탄탄한 자금력을 과시했다. 소로스의 첫 번째 탐구성 공격은 홍콩 금관국의 강력한 수비로 실패했다.

과거의 경험에 따르면 소로스는 결코 쉽게 포기할 수 있는 사람이 아니다. 그는 잉글랜드와 동남아시아 전투의 휘황찬란함에 더 많은 관심을 기울일 수 있도록 대량의 홍콩달러를 장만하기 시작했다. 하지만 이번에는 소로스의 결정이 현명하지 못했다. 왜냐하면 그는 항구 뒤의 중국 대륙을 고려하는 것을 잊었을지도 모르기 때문이다. 홍콩과 중국 본토의 외환보유액은 2000 여억 달러에 달하며 대만성과 마카오까지 합치면 외환보유액은 3740 억 달러 이상이다. 이렇게 강한 실력은 영 태 등의 국능이 아니다. 이 저격 홍콩 달러를 이길 승산은 미미하다.

홍콩에 있어서, 고정환율제도를 유지하는 것은 사람들의 자신감을 유지하는 보증이다. 고정환율제도가 소로스 등을 비롯한 국제 핫돈의 영향으로 쓰러지면 사람들은 홍콩에 대한 신뢰를 잃고 홍콩의 번영을 훼손할 것이다. 따라서 홍콩의 통화 안정을 지키는 것은 생사전이다. 홍콩 정부는 어떤 대가를 치르더라도 홍콩 달러에 대한 어떠한 도전에도 반격할 것이다.

1997 7 월 2 1 일 소로스는 새로운 공격을 시작했다. 이날 달러 대 홍콩 달러 3 개월 장기 상승수는 250 포인트 상승했고, 3 개월 홍콩 달러 은행 간 대출금리는 5.575% 에서 7.06% 로 올랐다. 다음날 홍콩 금융관리국은 즉각 반격을 계획했다. 홍콩 정부는 정부 채권의 대량 발행을 통해 홍콩 달러 금리를 인상하여 홍콩 달러 대 달러 환율이 대폭 상승하도록 추진했다. 한편 홍콩 금관국은 홍콩달러를 볶은 두 은행에 대해 구두경고를 해 일부 홍콩달러 투기자들을 전전긍긍긍긍긍긍긍긍긍긍긍하며 결국 홍콩달러 투기팀을 탈퇴하는 것은 소로스의 투기력을 약화시킬 수밖에 없다. 투기성 홍콩 달러 매도가 다시 시작되자 홍콩 금융관리국이 단기 금리를 대폭 인상해 은행간 야간 대출 금리가 급등했다. 일련의 반격으로 소로스의 홍콩 전투는 아무런 이득도 얻지 못했고, 소로스는 막대한 손실을 입었다고 한다.

중국 정부는 홍콩 정부의 홍콩 달러 안정을 전폭적으로 지지할 것이라고 여러 차례 강조했다. 필요한 경우 중국은행은 홍콩 금융관리국과 합작하여 소로스의 투기 활동을 공동으로 타격할 것이다. 이것은 홍콩에게는 의심할 여지없이 강심제이지만 소로스에게는 절대 나쁜 소식이다. 수로스가 들은' 나쁜' 소식은 이것보다 훨씬 더 많다. 1997 년 7 월 25 일, 중국, 호주, 홍콩 특별 행정구, 일본, 아세안 국가를 포함한 아시아 태평양 지역 1 1 국가 및 지역의 중앙은행 회의에서 아시아 태평양 지역의 경제 발전이 양호하여 상호 협력을 강화해야 한다고 성명을 발표했다. 이로 인해 소로스는 홍콩달러를 볶아 큰돈을 벌겠다는 희망이 허사가 되어 화가 나서 퇴장할 수밖에 없었다. 이것은 1997 년 양자기금이 아시아 금융시장을 공격하는 윤곽이다. 소로스의 구체적인 모든 거래에 관해서는, 나는 지금 아무도 진정으로 알아낼 수 없다는 것을 안다. 소로스의 저격은 주로 한 통화의 시장 가격이 실제 가치와 일치하는지 여부를 종합적으로 분석하여 그 화폐의 미래 추세를 판단하는 것이다. 현재 국내 주식선물거래와 비슷해 국제금융시장에서 공매도를 한 뒤 단기간에 대량으로 매입하고 팔아 현물화폐의 환율을 높이거나 낮추어 그 화폐의 가치에서 벗어나게 하고 빠르게 크게 변동한다. 소로스는 이렇게 이윤을 얻었다.