기금넷 공식사이트 - 금 선물 - 주가 선물은 무엇을 의미합니까? 어떻게 이해할 수 있을까요? 구체적으로 말씀해 주시겠습니까, 아니면 예를 들어 주시겠습니까?
주가 선물은 무엇을 의미합니까? 어떻게 이해할 수 있을까요? 구체적으로 말씀해 주시겠습니까, 아니면 예를 들어 주시겠습니까?
주가 선물과 주가 선물 거래는 T+0 과 보증금 레버리지 거래의 특징을 가지고 있어 일반 주식 거래보다 위험이 더 크다. 초보자가 전문 분석가의 지도하에 거래할 것을 건의하면 이상적인 투자 수익을 얻을 수 있다. 이것은 특히 주식 투자자들에게 중요합니다.
(1) 선물 계약은 만기일이 있어 무기한으로 보유할 수 없습니다.
주식을 매입한 후에도 계속 보유할 수 있으며, 정상적인 상황에서는 주식 수가 줄어들지 않을 것이다. 그러나 주가 선물은 고정 만기일이 있어 만기가 되면 반드시 창고를 평평하게 하거나 납품해야 한다. 따라서 거래주가 선물은 주식을 매매하는 것과 같을 수 없습니다. 계약 만기일에 주의를 기울여 평평한 창고인지 아니면 계약 만기를 기다리는지 현금 결산 인도를 해야 합니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 거래명언
(2) 선물계약은 보증금 거래에 속하므로 반드시 매일 결산해야 한다.
주가 선물 계약은 보증금 거래를 채택한다. 일반 계약은 계약 액면가의 약 10- 15% 만 지불하면 매매할 수 있다. 한편으로는 수익성공간을 높였지만, 다른 한편으로는 위험을 초래하여 매일 손익을 결산해야 한다. 주식 한 마리를 매입한 후, 팔기 전에 장부 손익을 결산하지 않는다. 하지만 주가 선물은 다르다. 거래 후, 손에 들고 있는 계약은 매일 결제가격으로 결산해야 하고, 장부 이익은 추출할 수 있지만, 다음 날 개장하기 전에 장부 손실 (즉, 추가 보증금) 을 보충해야 한다. 그리고 보증금 거래이기 때문에 손실이 당신의 투자 원금을 초과할 수도 있습니다. 이것은 주식과 다릅니다.
주가 지수 선물 프로그램 거래 신호도 및 테스트도 (4 장)
(3) 선물 계약은 공매도할 수 있다.
주가 선물 계약은 쉽게 공매한 다음 가격이 떨어지면 환매할 수 있다. 주식이 비어 있어도 괜찮지만 상대적으로 어려워요. 물론, 일단 공매도 후 가격이 떨어지지 않고 반등하지 않으면 투자자들은 손실에 직면할 것이다.
(4) 시장의 유동성은 상대적으로 높다.
연구에 따르면 주가 선물 시장의 유동성은 주식현물시장보다 현저히 높다. 예를 들어 20 1 1, 중국 주가 선물 거래액은 43 조 7000 억 위안으로 중국 GDP 규모를 넘어섰으며 상하이 증권 20 1 1 의 주식 거래액은 23 조 7000 억 위안이었다.
(e) 주가 지수 선물은 현금으로 인도해야 한다.
선물시장은 주식시장을 기초로 한 파생시장이지만 선물시장은 현금교부, 즉 교부할 때 손익만 계산하고 실물은 옮기지 않는다. 선물 계약 인도 기간 동안 투자자들은 해당 주식을 매입하거나 투하하여 계약의무를 이행할 필요가 없어 납품 기간 동안 주식시장의' 시장 밀집' 현상을 피할 필요가 없다.
(6) 일반적으로 주가 지수 선물 시장은 거시경제 데이터에 따른 매매에 초점을 맞추고, 현물시장은 단일 회사의 상황에 따른 매매에 초점을 맞추고 있다.
(7) 주가 선물은 T+0 거래를 실시하고, 주식은 T+ 1 거래를 실시한다. 주가 선물과 주가 가격 차이 계약은 주가지수를 표지로 하는 금융 파생품으로, 실물 배달을 포함하지 않는다. 손익은 계약 성립과 청산 사이의 스프레드에 의해 결정된다. 이런 투자는 주가 선물과 비슷하지만 약간의 차이가 있다.
유사점:
(1) 주제는 주가 지수입니다.
(2) 전부 보증금 거래를 채택하여, 여러 장과 공란을 허용하다.
(3) 물리적 배달을 포함하지 않습니다.
(4) T+0 거래를 실시하다.
차이점:
(1) 주가 가격 차이 계약은 납품 기간이 없어 무기한 보유할 수 있습니다. 주가 선물은 반드시 결산일에 평평한 창고나 창고를 다음 기간으로 옮겨야 한다.
(2) 주가 차액 계약은 장외 거래이며, 거래소에서 진행되지 않고, 고객은 차액 계약을 맺은 농가와 도박을 한다. 주가 선물은 거래소에서 진행된다. 예를 들면 중국 금융선물거래소, 즉 심심 300 지수 선물거래소이다.
주가 지수 선물과 주식 기술 분석의 차이 주가 지수 선물 시장의 기술 분석은 주식과 거의 같지만, 주식과 완전히 다른 몇 가지 기술적 매개 변수가 있으며, 주로 다음과 같은 측면에 나타난다.
(1) 볼륨
주가 선물의 거래량은 이날 매입과 판매된 거래량의 합계로 양방향 계산이다. 즉, 우리가 본 거래의 절반은 매입이고, 절반은 매각이다. 그러나 매매는 모두 개장이나 평창이 있을 수 있는데, 이것은 주식과는 다르다.
(2) 직책
주가 선물의 보유량은 매매 쌍방의 미평창의 보유량의 합으로 두 방향으로 계산한다. 다른 말로 하자면, 우리가 본 포지션의 절반은 매입이고, 절반은 매각이다. 창고 변경은 또한 시장에 큰 영향을 미치는 지표입니다.
보유량의 크기는 시장에서 같은 선물 계약 거래에 대한 투자자들의 흥미를 나타내며, 시장의 향후 상승 또는 하락에 대한 자신감지표라고 할 수 있다.
(3)K 라인 차트
주가 지수 선물 시장의 가격 변동은 일반적으로 주식보다 더 빈번하기 때문에, 도표로 시세를 판단할 때, 특히 T+0 을 할 때, 더 적합한 출입점을 찾을 수 있도록 시간을 많이 참고하는 것이 좋습니다. 예를 들어, 5 분 동안 k 라인 차트를 사용할 수 있습니다.
이 단락의 기능을 편집하다. 주가 지수 선물에는 주로 세 가지 목적이 있습니다.
첫째, 주식 포트폴리오의 위험 관리, 즉 체계적인 위험 (우리가 흔히 말하는 시장 위험) 을 방지하는 것입니다. 보통 우리는 주식 투자 위험을 관리하기 위해 헤지를 사용합니다.
둘째, 주가 지수 선물을 이용한 차익 거래. 차익 거래란 주가 선물의 가격 편차를 이용하여 주가 선물의 지수 성분을 매입하여 동시에 팔거나 주가 선물의 지수 성분을 공매하여 주가 선물을 동시에 매입하여 무위험 수익을 얻는 것이다.
셋째, 레버리지 투자 도구로서. 주가 선물의 보증금 거래로 방향이 옳다면 높은 수익을 얻을 수 있다. 예를 들어 보증금률은 10% 이고 1000 의 가격으로 1 의 상하이와 심천 300 지수 선물을 구매하면 선물가격이 5% 상승하면/Kloc-0 에 비해 물론 판단이 잘못되면 같은 손실이 발생할 수 있다.
이 단락의 기본 제도 편집: 보증금 제도. 투자자는 선물 거래를 할 때 선물 계약 가치의 일정 비율을 선물 계약 이행의 자금 보증으로 납부해야 선물 계약 거래에 참여할 수 있다. 이 기금은 바로 우리가 늘 말하는 예금이다. 예를 들어 본토 IF 1005 계약의 보증금률이 17% 이고 계약 승수가 300 인 경우 IF 1005 첫날 결제가 3442.83 점으로 계산됩니다
"상하이와 심천 300 주가 선물 계약의 상장 거래에 관한 통지" 에서 CICC 는 주가 지수 선물 계약의 최근 월 보증금은 17%, 원월 보증금은 20% 라고 규정하고 있다.
일일 무채무 결제 시스템 일일 무채무 결제 시스템은' 시 응시' 시스템이라고도 불린다. 간단히 말해서 선물거래소는 매일의 시장 가격 변동에 따라 투자자가 보유한 계약의 손익을 계산하고 보증금 계좌에서 해당 자금을 이체해야 한다.
선물 거래는 반드시 등급을 매겨 결산해야 한다. 거래소는 먼저 결제회원을 결산한 다음 결제회원이 비결제회원과 그 고객을 결산해야 한다. 일일 거래가 끝날 때 거래는 당일 결산가격으로 모든 미평창 계약의 손익, 거래보증금, 수수료, 세금 등을 결제하고, 동시에 외상 매출금과 미지급금을 이체하여 회원의 결산준비금을 늘리거나 줄인다.
거래소에서 결제결과를 결제회원에게 통지한 후 결제회원은 거래소의 결제결과에 따라 비결제회원과 고객을 결제하고, 결제결과를 즉시 비결제회원과 고객에게 통지합니다. 결산 후 회원보증금이 부족한 경우, 거래소는 즉시 회원에게 추가보증금 통지를 보내야 하며, 회원은 정해진 시간 내에 거래소에 추가 보증금을 내야 한다. 고객 보증금이 부족한 경우 선물회사는 즉시 고객에게 추가 보증금 통지를 보내야 하며 고객은 정해진 시간 내에 보증금을 추가해야 합니다. 현재 투자자는 일일 거래 후 온라인으로 계좌의 손익을 조회하여 추가 보증금 또는 이체 이익이 필요한지 여부를 결정할 수 있습니다.
상승 하락정판 제도는 주로 선물계약의 일일 최대 가격 변동을 제한하는 데 쓰인다. 상승 하락 정판 규정에 따르면 선물계약은 한 거래일 내 거래가격 변동이 거래소가 미리 규정한 가격 변동 구간보다 높거나 낮아서는 안 되며, 이 구간을 초과하는 제시가격은 무효로 간주되어 거래할 수 없다. 한 거래일 내에 주가 지수 선물의 상승폭 제한은 10% 로 설정됩니다.
일반적으로, 상승 하락정판은 계약 전거래일의 결산가격에 따라 결정된다. 즉, 이전 거래일의 결산가격에 최대 허용 상승폭을 더한 당일 가격 상승의 상한선을' 오름 정지' 라고 하며, 이전 거래일의 결산가격에서 최대 허용 하락폭을 뺀 것은 당일 가격 하락의 하한을 구성하는 것을' 오름 정지' 라고 한다.
창고 보유 한도제도는 시장 조작과 소수의 투자자 위험이 과도하게 집중되는 것을 막기 위해 거래소가 회원과 고객이 보유한 계약수의 상한선을 제한하는 것이 창고 보유 한도제도다. 창고 한도는 결제회원이나 투자자가 거래소 규정에 따라 일방적으로 계산한 한 건의 계약이 보유할 수 있는 최대 수량을 말합니다. 회원 또는 고객이 보유한 총 창고 수가 이 액수를 초과하면 거래소는 규정에 따라 창고를 강제로 평평하게 하거나 보증금 비율을 높일 수 있다. 위험통제를 더욱 강화하고 가격조작을 막기 위해 CICC 는 단일 주가 선물거래계좌 비보증 거래의 보유 한도를 원래 600 수에서 100 수로 조정했다. 헤지 및 차익 거래의 고객 번호 보유는 본 관련 규정에 따라 집행됩니다.
강제 평창 제도 강제 평창 제도는 창고 제한 제도와 상승 낙하정판 제도와 일치하는 위험관리 제도다. 거래소 회원 또는 고객의 거래 보증금이 부족하고 정해진 시간 내에 보충되지 않은 경우, 또는 회원이나 고객의 보유 창고가 규정된 한도를 초과하거나 회원이나 고객이 위반될 때, 거래소는 위험이 더 커지는 것을 막기 위해 보유하고 있는 미평창 계약에 대해 강제 평창 제도를 시행하는 것이다.
대량신고제도 대량신고제도는 투자자의 소지가 거래소가 규정한 소지한도에 도달할 때 결제회원이나 거래회원을 통해 거래소나 감독기관에 자금과 소지상황을 신고해야 한다는 뜻이다.
결제보증제도 결제보증이란 결제회원이 거래소의 규정에 따라 기탁한 결제회원의 위약 위험에 대처하는 * * * 담보자금을 말한다. 단일 결제회원이 위약할 경우 위약결제회원이 납부한 결제보증금을 모두 사용한 후, 다른 회원의 결제보증금에 비례하여 그 회원의 이행 책임을 맡길 것을 요구할 수 있다. 결제회원연합보장 메커니즘의 수립은 극단적인 시장 조건 하에서 시장의 정상적인 운영을 보장한다.
결제 보증은 기본 보증과 가변 보증으로 구분됩니다. 기본보증금은 결제회원이 거래소 청산인도 업무에 참여해야 하는 최소 보증금액입니다. 변동보증금은 결제회원이 결제업무가 늘면서 거래소에 납부해야 하는 보증금의 일부입니다.
이 단락의 영향 요인을 편집하다. 주식 지수는 샘플 주식의 전체 가격 변화를 반영하는 지표이다. 주가의 확정은 매우 복잡하다. 왜냐하면 사람들은 한 기업의 내재적 가치와 미래의 이익 전망에 대해 서로 다른 견해를 가지고 있기 때문이다. 비관자는 팔려고 하고, 낙관론자는 매입을 원하고, 매입량이 매도량보다 크면 주가가 오른다. 매입량이 매도량보다 작을 때 주가가 떨어졌다. 그래서 주가는 내재가치와 일치하지만 때로는 편차가 있을 때도 있다. 투자자들은 내재가치가 시장가격보다 큰 주식을 찾는 경향이 있기 때문에 주식지수의 가격은 끊임없이 변한다. 일반적으로 주식 지수 변동에 영향을 미치는 주요 요인은 다음과 같습니다.
거시경제와 기업경영은 일반적으로 거시경제가 좋은 상황에서 주가지수가 상승세를 보일 것이다. 거시경제 운행이 악화된 배경에서 주가지수는 왕왕 하락세를 보이고 있다. 동시에 기업의 생산 경영도 주가지수와 밀접한 관련이 있다. 기업 경영 이익이 보편적으로 좋아지면 주가지수의 상승을 촉진하고, 반대로 주가지수의 하락을 초래할 수 있다. 이것이 바로 주식시장이' 경제 청우계' 로서의 기능이다.
일반적으로 금리가 높을수록 주가 지수가 낮아진다. 고금리 조건 하에서 투자자들은 채권을 예금하거나 매입하는 경향이 있어 주식시장 자금이 줄고 주가지수가 떨어지기 때문이다. 반면 금리가 낮을수록 주가가 높아진다. 더 중요한 이유는 기업의 생산원가가 금리 상승으로 상승할 수 있기 때문이다. 예를 들어 대출금리 상승으로 융자비용이 상승하고, 관련 하류기업은 금리 상승으로 융자비용이 상승하면서 관련 제품가격을 올리고, 기업의 생산원가가 전반적으로 상승하고, 관련 이윤이 하락하고, 주주 권익을 대표하는 주가도 하락하고, 그 반대의 경우도 마찬가지이다. 세계 경제 발전 과정에서 인플레이션, 통화환율, 금리 변동은 이미 경제생활에서 보편적인 현상이 되어 선물시장에 미치는 영향이 갈수록 두드러지고 있다. 그러나 최근 몇 년 동안 서방 국가의 주식시장은 은행금리가 상승할 때 여전히 활발하다. 투자자들이 두 가지 사이에서 선택하는 경우가 많기 때문이다. 은행예금 위험이 적고 금리가 높고 수익이 안정적이지만 유연하지 않다. 자금 고정은 한동안 다른 용도로 쓸 수 없어 인플레이션으로 인한 손실을 상쇄하기 어렵다. 그리고 주식은 매매할 수 있고, 비교적 유연하며, 위험이 크지만, 운이 좋을 때 큰 수익을 얻을 수 있다. 그래서 은행금리 (원래부터 낮음) 인상 과정에서 일부 위험선호도 투자자들이 주식 투자에 열중하고 있다. 환율에 대한 논의는 기본적으로 금리와 비슷하다. 즉, 원화 절상은 수입에 유리하고 수출에는 불리하다. 인민폐 금리 인상 상승이 주식시장에 미치는 영향은 종합적으로 분석해야 한다.
자금 공급과 인플레이션 수준과 기대어느 시기 시장 자금이 넉넉할 때 주식시장의 구매력이 상대적으로 강해 주가지수 상승을 촉진하고, 반대로 주가지수 하락을 추진한다. 예를 들어, 현재 국내 대량의 외환보유액이 화폐공급량 증가로 이어지고 있어 주가 가격 상승으로 이어지고 있다.
주가지수의 변동은 또한 전쟁 쿠데타 금융위기 에너지 위기 등 많은 돌발 사건의 영향을 받는다. 다른 요소에 비해 돌발 사건이 주가 지수에 미치는 영향은 두 가지 특징이 있다. 하나는 우연성이다. 돌발 사건은 종종 돌발적이기 때문에 상당 부분 돌발 사건은 예측할 수 없다. 두 번째는 불연속성입니다. 돌발 사건이 항상 일어나는 것은 아니며 주가 지수에 미치는 영향은 다른 요인처럼 지속적이고 빈번하지 않다는 것이다. 국가 정국이 안정되어 국민들로 하여금 국내 경제 발전에 대한 자신감을 갖게 하고, 국가 국제 이미지를 높이고, 외자를 유치하고, 주가가 잘 표현되었다.
경제금융정책의 기초는 시장 지향적 경제개혁, 산업구조조정, 지역구조조정 등이다. 그리고 국가는 금리, 환율, 업종, 지역을 바꾸는 정책을 자주 내놓아 전체 경제나 일부 업종에 영향을 미쳐, 상하이심 300 구성 주식과 그 지수의 추세에 영향을 미친다. 주식회사는 늘 은행에서 대출을 받는다. 대출량이 증가함에 따라 은행은 점차 기업에 대한 통제를 강화하여 상당한 발언권을 얻었다. 기업 수입이 감소할 때 배당금을 안정시키길 바라지만 은행은 자신의 안전을 위해 기업이 적은 배당금을 지급하거나 배당금을 중단하는 것을 지원하여 주가에 영향을 미친다. 세금이 투자자에게 미치는 영향도 크다. 투자자가 주식을 사는 것은 수입을 늘리기 위해서이다. 만약 국가가 세금에 대해 특정 업종이나 기업에 혜택을 준다면, 이들 기업의 세후 이윤은 상대적으로 증가하고 주식도 상승할 것이다. 회계 기준의 변경은 일부 기업의 장부 수익에 큰 변화를 일으켜 투자자의 가치 판단에 영향을 미칠 수 있다.
이 가격 세그먼트를 편집하여 주가 지수 선물에 대한 이론적 가격을 책정하는 것은 투자자들이 매입 또는 판매 계약 결정을 내리는 중요한 근거이다. 주가 선물은 사실상 일종의 증권의 가격으로 볼 수 있는데, 이런 증권은 지수로 덮인 주식조합이다.
다른 금융수단의 정가와 마찬가지로 주가 선물 계약의 정가는 조건에 따라 크게 다를 수 있다. 그러나 기본 원칙은 변하지 않는다. 즉, 시장 차익 거래 활동의 존재로 인해 선물의 실제 가격은 적어도 추세상 이론적 가격과 일치해야 한다.
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