공모 기금의 주요 업무 운영에는 어떤 제한 메커니즘이 있습니까?

펀드 투자에 익숙한 친구들은 공모기금의 전통적인 투자 범위가 2 급 시장이라는 것을 알 수 있을 것이다. 그럼, 2 급 시장 말고 다른 분야는 없나요? 다음 편편은 공모 기금의 투자 범위를 보여 드리겠습니다.

현재, 전통적인 2 급 시장뿐만 아니라 공모기금은 사모채권, 비공개로 발행된 채권과 같은 중소기업의 증권거래소 양도, 주가 선물, 국채선물 등 증권 파생품, 황금계약 등 상품계약에 투자할 수 있다.

"다단계 자본 시장의 발전을 촉진하고 투자자의 다양화 금융 수요를 충족하기 위해 증권감독회는' 기금법' 등 법률법규 범위 내에서 공모 기금의 혁신과 발전을 강력하게 지지하고, 위험 통제를 전제로 지속적으로 기금 품종을 풍부하게 하고 펀드 투자 범위를 확대할 것이다." 현재 증권감독회는 펀드가 융자권, 옵션, 상품선물에 참여하는 업무규칙을 연구해 부동산 투자기금 (REITs) 등 신형 펀드 출시를 모색하고 있다.

공모기금의 투자 범위는 최근 부동산 분야로 확대되었는데, 이는 상업부동산자산증권화의 중요한 관행이다. 일반 투자자들에게는 부의 관리와 자산 배분을 위한 새로운 선택이 하나 더 있다.

공모 기금과 사모 펀드의 차이점

1, 제시된 대상이 다릅니다. 공모기금 모집 대상은 일반 대중, 즉 사회에 특정하지 않은 투자자다. 사모 펀드의 목표는 기관과 개인을 포함한 소수의 특정 투자자들이다.

2. 자금을 모으는 방식이 다릅니다. 공모기금은 공개 발행을 통해 자금을 모집하고, 사모기금은 비공개 발행을 통해 자금을 모으는 것이 사모펀드와 공모기금의 주요 차이점이다.

정보 공개 요구 사항은 다릅니다. 공모기금은 정보 공개에 대해 매우 엄격한 요구를 가지고 있으며 투자 목표, 포트폴리오 등의 정보를 공개해야 한다. 사모기금은 정보 공개에 대한 요구가 낮고 기밀성이 강하다.

4. 다른 투자 제한. 공모기금은 투자품종, 투자비율, 투자와 펀드 유형의 일치에 대해 엄격한 제한을 갖고 있으며 사모펀드의 투자제한은 전적으로 협의에서 규정하고 있다.

5. 다른 성과 보상. 공모 기금은 실적 보수를 받지 않고 관리비만 받는다. 사모펀드는 실적 보수를 받고, 일반적으로 관리비를 받지 않는다. 공모기금의 경우 실적은 순위의 명예일 뿐 사모펀드의 경우 실적이 보상의 기초이다.

몇 가지 기본적인 제도적 차이 외에도 사모 펀드와 공모기금은 투자 이념, 메커니즘, 위험 부담에서 크게 다르다.

첫째, 투자 목표가 다르다. 공모펀드의 투자 목표는 실적 비교 기준을 뛰어넘어 동종 업계 순위를 추구하는 것이다. 사모펀드의 목표는 절대 이익과 초과 수익을 추구하는 것이다. 그러나 동시에, 민간 투자자들은 더 높은 위험을 감수해야 한다.

둘째, 그들의 성과 인센티브 메커니즘은 다르다. 펀드회사가 공모한 수익은 일상적인 펀드 관리비로 펀드의 손익과는 무관하다. 사모의 수익은 주로 수익 분할이다. 사모 상품의 순액이 양수여야 관리비를 추출할 수 있다. 그들이 관리하는 기금이 돈을 잃고 있다면, 그들은 수입이 없을 것이다. 일반 사모펀드가 성과이익에 따라 추출한 성과상은 20% 이다.