주식시장의 주가 선물은 무엇입니까?

주가 지수 선물의 전체 명칭 주가 지수 선물은 주가 지수를 표지로 하는 표준화된 선물 계약을 가리킨다. 양측은 미리 정해진 주가 지수 크기에 따라 향후 특정 날짜에 목표지수를 매매하기로 합의했다.

주가 선물의 거래 단위는 기초지수의 가치와 거래소가 규정한 각 지점의 가치의 곱과 같다. 주가 선물가격을 제시할 때, 기본 지수값을 직접 보고하고, 최소 변동가격은 통상 어떤 지수점으로 표시한다. 주가 자체는 실물 형태가 없기 때문에 주가는 현금 결제로 거래를 마감한다. 현금 결제 방법의 경우 만기 일자 이전에 창고를 평평하지 않은 계약은 만기 일자에 자동으로 반제됩니다. 매매 쌍방은 최종 결산가와 전일 결산가의 차액을 기준으로 손익액을 계산하고 보증금 계좌 2 를 차변 또는 대변에 기입하여 거래 위치를 결산한다.

주가 선물은 사람들이 주식시장 위험, 특히 체계적 위험의 수요를 통제하기 위해 생겨났다. 주가지수가 주식거래의 위험을 피할 수 있는 이유는 주로 주가지수의 변화가 전체 주식시장 가격 변화의 방향과 수준을 나타내고, 대부분의 주가가 주가지수와 같은 방향으로 변하기 때문이다. 이에 따라 주식시장이 직면한 위험은 주식현물시장과 주가지수 선물시장에서 반대 조치를 취해 베타계수를 조정하여 상쇄할 수 있다.

둘째, 주가 지수 선물의 기원

2 월 1982 미국 캔자스 농산물 거래소가 세계 최초의 주가 선물 거래를 공식 개통한 이후 글로벌 주가 선물 품종이 쏟아져 거의 모든 기준지수를 포괄하고 있다.

유명한 주가지수 선물계약에는 스탠다드푸르 500 주식지수, 뉴욕증권거래소 종합주식지수, KCBT 가치선 종합평균주식지수, CBOT 주요 시장지수 등이 포함됩니다.

셋. 해외 중국 주가 선물

현재 국제시장에는 홍콩 증권 거래소 상장된 신화부시 중국 25 지수 선물, 시카고 옵션거래소 (CBOE) 에 상장된 항생 중국 기업 지수 선물, 중국 주가 선물, 싱가포르 거래소에 상장된 신화부시 A50 지수 선물, 곧 출시될 중국 상해 300 지수 선물 등 4 가지 중국 주가 지수 선물이 있다. 1.H주식 지수 선물 (항생 중국 기업 지수 선물)

H주식 지수 선물은 2003 년 2 월 8 일 홍콩거래소에서 65438 로 출시되었다. 이 지수에는 32 종의 구성 주식이 포함되어 있다. 점당 50 홍콩달러, 7400 포인트 지수로 계산하면 계약가치 37 만 홍콩달러. 2 신화 부시 중국 25 지수 선물

2005 년 5 월 23 일, HKEx 는 부시 중국 25 지수 선물과 옵션을 내놓았다. 점당 홍콩달러 50 원입니다. 12000 의 지수점에 따르면 계약가치 60 만 홍콩달러. 미국 CBOE 중국 주가 지수 선물

2004 년 6 월 5438+ 10 월 65438+8 월, 시카고 옵션거래소 전자거래시장은 미국 주식시장에서 최초의 중국 주가선물상품을 내놓았다. 중국지수, CBOE 중국주가 선물의 표지지수는 동등한 시가에 따라 편성된 지수로 20 마리의 구성 주식이 있다. 점당 65,438+000 달러. 360 시 지수점에 따르면 계약 한 건에 36,000 달러입니다. 싱가포르 신화 푸 중국 A50 주가 지수 선물.

중국 A 주 시장의 시가가 가장 큰 50 개 회사를 포함해 많은 국제투자자들은 이 지수를 중국 시장을 측정하는 정확한 지표로 보고 있다. 각 지점의 가치는 $65,438+00 입니다. 565,438+000 의 지수점에 따르면 계약가치는 약 50,000 달러입니다.

주가 지수 선물의 기본 특성

1. 주가 지수 선물은 다른 금융 선물 및 상품 선물과 동일한 특징을 가지고 있습니다.

계약 표준화: 선물 계약의 표준화는 선물 계약의 모든 조항이 미리 규정되어 있으며 표준화된 특징을 가지고 있음을 의미합니다. 선물 거래는 매매 표준화 선물 계약을 통해 진행된다.

집중 거래: 선물시장은 고도로 조직된 시장으로, 엄격한 관리제도를 시행하고, 선물거래는 선물거래소에서 집중적으로 완성된다.

헤지 메커니즘: 선물 거래는 역헤지 작업을 통해 이행 책임을 끝낼 수 있습니다.

일일 무부채 결제제도: 일일 거래가 끝난 후 거래소는 당일 결제가격에 따라 각 회원의 보증금 계좌를 조정하여 투자자의 이익이나 적자를 반영한다. 가격이 투자자가 창고를 보유하는 데 불리한 방향으로 바뀌면 투자자는 일일 결산 후 보증금을 추가해야 한다. 보증금이 부족하면 투자자의 위치는 강제로 창고를 평평하게 할 수 있다.

레버리지 효과: 주가 지수 선물 사용보증금 거래. 납부해야 할 보증금 금액은 거래의 지수 선물의 시가에 따라 결정되기 때문에 거래소는 시장 가격 변화에 따라 보증금을 추가할지 초과 인출할지 여부를 결정합니다. 2. 주가 지수 선물의 독특함.

주가 선물의 표지물은 특정 주식지수이며, 오퍼 단위는 지수점 단위입니다.

계약의 가치는 어떤 화폐 승수와 주식 지수 견적의 곱으로 표현된다.

주가 선물의 교부는 현금 교부를 채택하여, 주식교부가 아니라 현금으로 위치를 결산한다.

동사 (verb 의 약어) 주가 지수 선물의 기능

1. 헤징은 투자자가 주식 현물 시장의 가격 변동으로 인한 실제 손실을 보상하기 위해 주가 지수 선물 계약을 매입하거나 판매하는 것을 말합니다. 주식 헤지는 주로 다음 다섯 가지 범주로 나뉩니다.

다창고 헤징: 주식 구매자가 미래의 특정 시간에 주식을 매입할 준비가 되면 주가 선물 계약을 이용하여 헤징할 수 있고, 주가 선물 계약에 여러 자리를 세워 주가 상승 (시장이 불리한 방향으로 운행됨) 후 주가 선물 계약의 수익으로 현물시장에서 고가로 매입한 손실을 메울 수 있다.

빈 헤지: 주식 보유자가 미래 금리가 상승해 주가가 하락할 것으로 예측한다면, 그는 현재 주가 선물 계약을 팔아 자신의 주식을 헤지하고 선물 시장의 짧은 이익으로 현물주식 포지션 손실을 메울 수 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 주식명언)

유통보증액: 서로 다른 두 달의 주가 선물 계약을 동시에 판매하고 매입하여 서로 다른 달의 선물 간 가격차를 이용하여 역거래를 하고 그로부터 이익을 얻는 것을 말합니다. 교차 기간 거래에서 투자자들은 월 간의 가격 차이에 대해 우려하고 있다.

교차 헤지 발행: 회사가 주식을 발행할 때, 일반적으로 투자 은행에 대신 발행을 의뢰한다. 예를 들어, 투자은행에 모 회사 주식을 발행하도록 위탁하고, 투자은행 임시조직재단이 주식을 인수한 후 투자대중에게 판매한다. (윌리엄 셰익스피어, 투자은행, 투자은행, 투자은행, 투자은행, 투자은행) 일반적으로 재단은 발행회사에 순발행 가격을 보증하거나 주식 매각을 촉진하기 위해 최선을 다해야 하기 때문에 이런 발행에도 위험이 있다. 위험을 줄이기 위해서, 너는 주가 선물을 이용하여 너의 가치를 헤지할 수 있다.

교차 시장 헤지: 주가 선물의 교차 시장 거래는 투자자들이 동시에 서로 다른 두 선물 시장에서 반대 방향으로 비슷한 주가 선물 두 개를 거래하여 차액을 벌어들이는 것이다. 2. 투기 이익

공매도-주가 선물계약 매입: 투기자들이 주가 선물계약을 매입하는 목적은 가격 변동을 이용하여 이익을 얻는 것이다. 투자자들이 주가가 오를 것이라고 예측했을 때, 그는 어느 배달 달에 주가 선물 계약을 매입할 것이다. 일단 예측이 정확하면 주식시장이 일정 높이로 오르면, 그는 이전에 매입한 주가 선물 계약, 즉 저가 매입, 고가 매각을 통해 투자자들이 가격 변동으로 인한 차액 이윤을 얻을 수 있게 된다.

공매도-주가 선물계약 판매: 투기자들이 주가 선물계약을 판매하는 목적은 가격 변동으로 인한 이윤을 얻는 것이다. 투기자들은 주가 선물가격이 하락할 것으로 예상하고, 어느 교부월에 주가 선물계약을 앞당겨 팔았다. 일단 예측이 정확하고 시장이 하락하자, 그는 이전에 판매된 선물계약을 다시 매입하여 두 계약 간의 차액 이윤을 벌었다.