신다 선물 계좌 거래

지난 일주일 동안 연은그룹의 시가가 연일 크게 줄어드는 것은 손정의 높은 지렛대가 미국 주식을 담보하는 급진적인 전략이 회사에 큰 손실을 입힐까 봐 투자자들이 우려하고 있기 때문이다.

결국 경영진은 마침내 앉을 수 없게 되었다. 9 월 12 일 블룸버그에 따르면 소프트 실버 임원들은 지난 며칠 동안 일부 투자자들을 만나 미국 주식에 투자하는 데 있어 언론이 앞서 보도한 단기 고레버리지 전략보다는 더 복잡한' 이자옵션' 전략을 구축하고 있다는 점을 분명히 했다.

"전파 전략" 은 더 싸고 보수적입니다.

9 월 12 일, 블룸버그는 소식통을 인용해 연은의 임원들이 최근 이 회사의 투자자들을 만나 미국 주식에 대한 옵션 거래 전략이 사실상 보수적이라고 위로했다

앞서 영국' 파이낸셜 타임즈' 와 월스트리트저널은 모두 소식통들의 소식을 인용해 연은이 지난 몇 개월 동안 수십억 달러를 투자하며 미국 하이테크 주식인상 옵션을 대량으로 구매했다고 전했다.

옵션 거래에서 투자자는 증액 옵션을 매입하고, 해당 표지물의 가격이 떨어지면 투자자는 손해를 볼 수 있다. 이에 따라 9 월 3 일, 4 일, 8 일 미국 주식의 연속 폭락으로 일부 시장 인사들에게 소프트 은이 이번에 큰 손해를 보았다는 인상을 주었다.

이제 블룸버그의 보도가 정확하다면 연은은 실제로 단순히 증액 옵션을 구매하는 것이 아니라 좀 더 복잡한' 이차전략' 을 구축한 것으로 보인다. 가격차이 전략' 은 옵션 조합 전략으로, 일반적으로 행권 가격이 다른 증액 옵션이나 하락옵션으로 구성된다.

올해 3 월 미국 주식이 폭락한 것을 감안하면 몇 대 기술주의 주도로 지수가 높은 기업을 지속하는 강세장 등의 요인이 나왔고, 곰 시장 이차전략보다 강세장 이차전략이 연은에 더 쉽게 채택될 것으로 보인다.

통화 옵션 가격 차이는 중국에서도' 통화 옵션 가격 차이 옵션' 이라고 불린다. 일반적으로 거래 세부 사항은 A, B 의 두 방향으로 나눌 수 있으며, A 방향에서 투자자는 거래 상대에게 프리미엄을 지불한 후 행권 가격이 낮은 증액 옵션을 매입하고, B 방향에서 투자자도 행권 가격이 높은 증액 옵션을 팔아 그에 상응하는 프리미엄을 얻는다. 통화 옵션과 하락 옵션의 표지물과 만료 시간 (행권시간) 은 같다.

가장 큰 손실은 로열티 소득과 지출 가격의 차이일 뿐이다.

블룸버그의 상술한 보고서에 따르면 소프트 실버 옵션 포지션 표지물은 주로 마이크로소프트, 페이스북, 아마존, Adobe, 구글 모회사, 넷플라이, 판매포스 등 7 개 주식이다.

우시장 매입 가격차이 옵션' 전략에서는 7 월 7 일 마이크로소프트 주식의 시장 가격이 199 달러라고 가정할 수 있으며, A 의 거래 방향에서는 소프트은이 마이크로소프트 주식을 인상하는 옵션을 매입했다고 가정할 수 있다. 계약에 따르면, 그것은 권리가 있지만 10 (행권일) 에서 200 달러 (행권가) 의 가격으로 거래상대로부터 마이크로소프트 주식을 살 의무가 없다. 이에 따라 거래 B 의 방향에서도 연은도 7 월 7 일 마이크로소프트 주식을 인상하는 옵션을 팔아 그에 따라 0.9 달러의 로열티를 받았다. 계약은 거래상대가 7 월 30 일 연은을 20 1 달러로 마이크로소프트 주식을 매각할 것을 요구하면 거래상대가 반드시 집행해야 한다고 규정하고 있다.

7 월 10 의 그날이 왔을 때, 마이크로소프트의 시장가격이 190 달러로 떨어지면, 한 거래 방향에서 소프트 은을 옵션 구매자로 선택하면 거래상대 200 달러의 가격으로/KLOC-0 을 잃을 수 있다 B 거래 방향에서는 마이크로소프트 주가 하락으로 시세가 행권가보다 낮기 때문에 거래상대도 소프트은을 20 1 달러로 판매할 권리를 포기하고 소프트은은 0.9 달러의 초기 로열티를 보유한다.

그러나 Microsoft 의 주가가 10 년 7 월에 2 10 달러로 상승하여 행권가보다 높을 경우, A 의 거래 방향에서는 연은이 거래상대에게 주식을 매각하도록 요구하고, 결국 200 달러로 주가가 2 10 달러인 Microsoft 주식을 매입할 것을 요구할 것이다 거래 B 의 방향으로 소프트은은 20 1 달러로 거래상대 1 에 판매될 것을 요구받을 것이다. 최초 0.9 달러의 로열티를 공제하면 연은은 8.65438 달러 +0 을 잃게 됩니다.

최종 결과는 A 와 B 의 두 가지 거래 방향으로 연은으로 0.9 달러를 벌어들인 것이다.

따라서,' 증액 옵션 가격차이 옵션' 전략에 따라 투자자의 가장 큰 손실은 프리미엄의 수지차 손실일 뿐이다. B 거래 방향에 대한 강세 옵션 판매 후 표지물 가격 상승으로 인한 손실 위험은 무한하지만, A 거래 방향으로 매입한 강세 옵션은 이를 헤지했다.

"소 인상 가격 차이 옵션" 의 적용 시나리오에 대해 신다 선물은 최근 한 연구 보고서에 따르면, 첫째, "소 인상 가격 차이" 전략은 목표가 강세를 위주로 하는 것으로 보고 있으며, 두 가지 목적을 위해, 첫 번째는 강세이지만 보수적이고, 판매 인상 옵션은 원가를 낮추고, 가격 하락의 위험을 헤지하는 것으로 보고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 희망명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 희망명언) 두 번째는 강세이지만 온화한 것으로 간주되고, 강세 옵션 암시적 변동률이 높기 때문에 단독 구매 증액 옵션 비용이 높다. 따라서 비용을 절감하고 수익을 높이기 위해 강세장 증액 옵션 가격차를 구축해야 할 필요가 있다.