주가 선물의 기능과 역할은 무엇입니까?

안녕하세요, 주가 지수 선물의 주요 기능은 다음 세 가지 측면을 포함합니다.

(1) 위험 회피 기능

주가 선물의 위험 회피는 헤지를 통해 이루어지며, 투자자들은 주식시장과 주가 선물시장에서 역조작을 통해 위험을 피할 수 있다. 주식시장의 위험은 두 부분으로 나눌 수 있다: 비체계적 위험과 체계적 위험. 체계적이지 않은 위험은 대개 분산 투자를 통해 최소화할 수 있지만, 체계적 위험은 분산 투자를 통해 피하기 어렵다. 주가 선물은 빈 매커니즘이 있다. 주가 선물의 도입은 시장에 위험을 헤지할 수 있는 방법을 제공한다. 주식시장 하락을 우려하는 투자자들은 주가 선물 계약을 팔아서 주식시장 전체의 하락에 대한 체계적인 위험을 헤지할 수 있어 집단 매도가 주식시장에 미치는 영향을 줄이는 데 도움이 된다.

(2) 가격 발견 기능

주가 선물은 가격을 발견하는 기능을 가지고 있다. 개방적이고 효율적인 선물시장에서 많은 투자자들의 입찰을 통해 주식의 진정한 가치를 더 잘 반영하는 주가를 형성하는 데 도움이 된다. 선물 시장은 가격을 발견하는 기능을 가지고 있다. 한편, 주가 선물 거래 참가자가 많아 가격 형성에는 각 측의 가격 기대치 정보가 포함되어 있다. 한편, 주가 선물은 거래 비용이 낮고, 레버리지율이 높고, 명령 집행이 빠르다는 등의 장점을 가지고 있다. 투자자들은 새로운 시장 정보를 받은 후 선물시장에서 자신의 위치를 조정하는 경향이 있어 주가 선물가격이 정보에 더 빨리 반응하게 한다.

(3) 자산 할당 기능

주가선물은 자산할당 수단으로 기관투자자들이 광범위하게 사용한다. 보증금 거래제도로 인한 거래비용이 낮기 때문이다. 예를 들어, 주요 투자 채권의 기관인 투자자는 최근 주식시장이 크게 상승할 것으로 보고 이 투자 기회를 잡으려 한다. 하지만 투자채권 이외의 품종은 엄격한 비례제한이 있어 대부분의 자금을 주식시장에 투입할 수 없다. 이때 기관투자자들은 소량의 자금으로 주가 선물을 매입하여 주식시장 상승의 평균 수익을 얻고 자금의 전반적인 구성 효율을 높일 수 있다.