위험 β 계수 계산 및 적용 문제 (높은 점수 추가)

공분산법으로 계산하면 β 계수 = (한 자산의 총 수익률-무위험 수익률)/(시장 포트폴리오의 총 수익률-무위험 수익률) 입니다.

◆ β= 1, 개별 자산의 위험 수익률은 시장 포트폴리오의 평균 위험 수익률에 비례하여 변경되며, 위험 상황은 시장 포트폴리오의 위험 상태와 일치합니다. ◆ β > 1, 개별 자산의 위험 수익률이 시장 포트폴리오의 평균 위험 수익률보다 높기 때문에 개별 자산의 위험은 전체 시장 포트폴리오의 위험보다 큽니다. ◆ β < 1, 개별 자산의 위험 수익률이 시장 포트폴리오의 평균 위험 수익률보다 작기 때문에 개별 자산의 위험 정도가 전체 시장 포트폴리오의 위험보다 작음을 나타냅니다.

베타는 1) 자금 원가를 계산하고 투자 결정을 내리는 데 사용할 수 있습니다 (투자 수익률이 자본 비용보다 높은 프로젝트만 해당). 2) 자본 비용을 계산하고 성과 평가 및 인센티브 기준을 설정합니다. 3) 자본 비용을 계산하고 자산을 평가합니다 (베타는 현금 흐름 할인법 모델의 기초입니다). 4) 포트폴리오 투자 관리, 특히 주가 지수 선물 또는 기타 금융 파생물의 헤지 (또는 투기) 를 위한 개별 자산 또는 포트폴리오의 체계적인 위험을 파악합니다.

베타 계수라고도 하는 베타 계수는 전체 주식 시장 가격 변동에 대한 개별 주식 또는 주식 펀드의 위험 지표입니다. 베타 계수는 전체 시장에 대한 증권 또는 포트폴리오의 변동성을 측정하는 증권 시스템 위험을 평가하는 도구입니다. 주식 펀드 등 투자 용어에서 흔히 볼 수 있다.

베타 계수는 큰 접시에 대한 투자 대상의 성과를 반영하는 통계학 개념이다. 절대값이 클수록 그 수익은 큰 접시에 비해 변화폭이 커진다. 절대값이 작을수록 변화 폭이 시장에 비해 작아진다. 음수인 경우 변경 방향이 시장과 반대임을 나타냅니다. 큰 접시가 오르면 떨어지고, 큰 접시가 떨어지면 오른다. 우리가 투자 펀드에 투자하는 목적은 전문가의 금융 서비스를 받기 위한 것이기 때문에 더 넓은 시장에서 수동적인 투자보다 더 나은 실적을 얻기 위한 것이기 때문에 이 지표는 펀드 매니저가 투자 변동의 위험 능력을 낮추는 지표로 삼을 수 있다. 베타 계수를 계산할 때 펀드의 실적 데이터 외에 시장 실적을 반영하는 지표로 사용해야 합니다.

베타

투자 이론에 따르면 전체 시장 자체의 베타 계수는 1 입니다. 펀드 포트폴리오 순 변동률이 전체 시장의 변동보다 큰 경우 베타 계수는 1 보다 큽니다. 반대로, 펀드 포트폴리오의 순 변동이 전체 시장의 변동보다 작으면, 베타 계수는 1 보다 작다. 베타 계수가 클수록 증권의 투기성이 강해진다. 미국을 예로 들자면, S& (S&) 는 스탠다드 푸르 500 기업지수 (S&) 입니다. P 500) 은 주식 시장을 나타내며 베타 계수는 1 입니다. 뮤추얼 펀드의 베타 계수가1..10 이면 그 변동은 주식시장의 1. 10 배, 즉 상승할 때 시장보다/Kloc 베타 계수가 0.5 이면 변동은 절반에 불과합니다. β= 0.5 는 저위험 주식으로, β= 1. 0 은 평균 위험주식으로, β= 2 입니다. 0 → 고위험 주식. 대부분의 주식의 베타 계수는 0.5 에서 L.5 사이이다.