선물의 투자 문턱이 높습니까? 개인은 어떻게 선물에 투자합니까?

현재 중국 선물시장에는 4 대 선물거래소가 있다. 각각 중국 금융거래소 (CICC), 상하이 선물거래소 (상기소), 대련 상품거래소 (웨이보) (대상소), 정주상품거래소 (정상소) 입니다. 이 4 대 거래소는 매일 29 종의 선물 상품을 거래한다.

사실 선물 시장에 대한 접근 문턱은 높지 않다. 급진 투자자들에게 2,400 위안은 시장에 진출할 수 있다.

주가 선물 참여도가 가장 높다.

시장의 분류로 볼 때, 현재의 선물 시장은 주로 금융 선물과 상품 선물로 구성되어 있다.

이 가운데 CICC 가 상장한 주가 선물은 중국 유일의 금융선물 품종이지만 거래량은 선물시장의 절반을 차지하고 있다. 수치에 따르면 지난 1 분기 전국 선물시장의 누적 거래액은 654 억 38+0 억 9700 만 원, 누적 거래액은 365 조 438 조+0 조 6400 억 원으로 전년 동기 대비 각각 654.38+06.48%, 5.90% 감소했다. 주가 선물거래 2047 만수, 거래액15 조 5800 억원, 각각 73.69%, 38.72% 올랐다. CICC 의 거래량은 선물시장의 총 거래량의 약 49.24% 를 차지한다.

"주가 선물이 이렇게 많은 자금에 쫓기는 것은 주로 기관투자자들의 참여도가 높기 때문이다." 동흥 선물분석가 장군령은' 제 1 재경일보' (웨이보) 를 알려주었다.

현재 CICC 는 국채 선물의 모의 거래를 진행 중이며 앞으로도 출시될 예정이다.

상품 선물은 다르다.

상품 선물은 농산물 (15.29, -0.59, -3.72%) 선물, 금속 선물 및 에너지 화학 선물의 세 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 현재 28 개 품종이 다른 3 개 상품 선물거래소에 분포되어 있다.

그 중에서도 지난 호 모든 10 개 거래 품종은 주로 금속, 에너지, 화공 등 공산품이었다. 주요 품종은 철근, 고무, 은, 구리입니다. 이 활발한 품종 중에서 고무와 은은 일내 투기성이 가장 강하고 변동이 심하다.

격야 점프 위험으로 볼 때, 은의 격야 점프 위험이 가장 크다. 전 세계 은가의 주요 변동기가 야간에 있기 때문에 은가는 주변 시장의 영향을 많이 받기 때문에 개장가격이 눈에 띄게 높거나 낮은 경우가 많다. 역사적 수치에 따르면 은 가격의 일일 최대 하락폭은 17% 로 실버를 보유하는 것은 밤새 위험이 크다.

반면 나사강은 주변시장이 없어 상대적으로 독립적이고, 격차가 적고, 추세가 이어지고, 변동이 원활하며, 장기 투자에 더 적합하다.

역사적 추세로 볼 때, 나사강은 때때로 길고 좁은 폭이 완만하여 일내 거래자들이 닭갈비라고 느끼게 하지만 시세가 나타날 때도 모호하지 않다. 폭포 같은 하강과 로켓 같은 상승도 흔한 일이다. 많은 업계 인사들이 스레드 강철을 만드는 것은 인내심이라고 말한다.

구리 거래량이 큰 것은 대종 상품 선물에서 큰 자금의 첫 번째 선택이다. 하지만 구리와 외판의 연계성도 비교적 강하기 때문에 점프의 위험도 있지만, 구리의 일일 변동도 크다.

대상이 현재 거래하고 있는 9 개 품종 중 주요 제품은 콩, 유지류, 플라스틱류이다. 그중 최근 들끓고 있는 대두박, 콩, 옥수수가 대상인에서 거래되고 있다. 대형 상품 주택의 품종 사이에는 강한 연관성이 있어 실현할 수 있는 차익 조합이 많다.

콩밥과 옥수수는 모두 사료가 될 수 있고, 사료 사이의 차익 관계를 형성할 수 있다. 콩기름과 야자유 사이에도 대체관계가 있으며, 가격 편차도 차익을 실현할 수 있다. 콩, 콩기름, 콩가루는 각각 정유 공장의 원료와 생산품에 속하여 이익을 실현할 수 있다. 플라스틱과 PVC 도 일정한 비용 관계를 가지고 있으며, 차익 거래도 실현될 수 있다.

정상소는 총 9 개 거래 품종으로 거래량이 가장 많은 것은 설탕이다. 설탕의 일일 평균 거래량은 보통 200 만 손 안팎으로, 일 내 불규칙한 변동으로 유명하기 때문에' 요당' 으로 불린다. 그 가격이 적당해서 6,000 원/톤 정도에 달하기 때문에, 일내 변동이 비교적 활발하여, 적지 않은 일내 투기꾼들을 끌어들였다.

설탕은 정상소의 유일한 스타 품종이 아니다. 20 10, 정상소 면화는 단 몇 달 만에 17000 원/톤에서 34,000 원/톤으로 증가했으며, 일일 평균 거래량은 50 만수 미만에서 200 만수로 치솟았다. 당시 스타 품종이 되었지만, 나중에는 34,000 원/톤에서 20,000 원/톤 이하로 떨어졌다. 폭락 이후 거래량은 당시 하루 평균 200 만 부하에서 50 만 손 이하로 떨어졌다.

"주류 품종의 일일 변동은 일부 비주류 품종보다 크며, 가격 변동은 자금을 끌어들일 수 있다." 해정 선물 전략 분석가 유효는 또한 주류 품종은 성숙한 산업 사슬을 지탱해야 한다고 말했다. 선물에는 두 가지 주요 기능, 즉 헤지와 가격 발견이 있다. 산업고객의 헤지 수요가 없다면 순투기의 선물품종은 시장 주류 품종으로 장기적으로 존재할 수 없다.

강세 밀과 옥수수의 보증금 문턱이 가장 낮다.

일부 산가구에게 자금 문턱은 품종을 선택하는 중요한 고려 요인이다. 시장에는 자금 제약으로 상대적으로 싼 제품을 선택하는 개인이 많다.

선물 거래는 보증금과 거래량을 결합한 보증금 거래이다. 강밀과 옥수수는 두 가지 더 싸고 활발한 품종이다.

현재 옥수수, 강밀 가격은 모두 톤당 약 2400 원, 거래단위당 10 톤, 거래소에서 규정한 기준보증금 비율은 5% 와 6%, 선물회사의 참고보증금은 8% 와 10% 입니다

따라서 창고가 20%~30% 인 견고한 투자자의 경우 선물 시장에 진입하는 최소 거래 문턱은 약 8000 원 ~ 1.2 만원이다. 일부 창고가 50%~ 100% 인 급진 투자자들의 경우 입문 문턱은 2400 ~4800 원이다.

또한 1 1 비교적 활발한 품종 중 8 개 선물 품종이 창고를 짓는 데 필요한 자금이 부족하고 12000 원이 부족하며, 필요한 자금은 높음에서 낮음까지 은, 천교, 면, 면

여전히 위 창고를 기준으로 급진 투자자들에게 대부분의 거래에 참여하는 데 필요한 자금은 12000 원 ~ 24,000 원이다. 온건한 투자자, 입문 문턱은 4 만 ~ 6 만원이다.

활발한 품종 중 상품 선물 중 금과 구리의 거래보증금이 가장 높고 약 3 만원 이상이다. 이에 따라 급진 투자자가 이 두 상품에 참여하는 데 필요한 금액은 3 만원에서 6 만원, 온건한 투자자가 참여하는 데 필요한 금액은 65438 만원에서 15 만원이다.

선물에서 가장 비싼 품종인 주가 선물은 정책적 요인으로 인해 입시 문턱이 50 만 원이다. 그러나 최근 거래소 보증금 비율은 12%, 선물회사 보증금 비율은 3% 로 내려간 뒤 주가 선물거래는 한 손으로 계약하면 1 1 만원밖에 안 된다.

선물 시장의 특수성

다른 시장과 비교해, 선물 시장의 각 품목은 그들의 자신의 개성이 있다.

우선, 주식시장과 달리, 주식당 받는 거래비의 비율은 같다. 선물 시장에서 각 품종의 비용 계산 방식은 다르며, 어떤 품종은 고정적이다. 예를 들어 설탕거래소의 요금은 4 원/손입니다. 일부 품종은 시가비 (예: 스레드 강철 8/ 10 만, 연료 유 3.5/ 10 만) 로 청구됩니다.

금, 구리, 은, 설탕 등과 같은 일부 품종은 창고를 연 후 당일 창고를 선택한다. 그러나 콜라와 같은 일부 품종은 이날 평창에서 절반의 가격을 받는다. 다른 품종은 이 우대 정책이 없다.

둘째, 은 15kg/ 손, 금 1kg/ 손, 구리 5 톤/손, 코크스 100 톤/

또한 선물 시장에서는 변동 특성이 다르기 때문에 변동폭이 다르며, 연속 상승과 하락이 발생할 경우 상승과 하락폭 제한이 확대된다.

또 투자자들에게 상기시켜야 할 것은 계약의 보증금 비율이 고정불변이 아니라는 것이다. 때로는 거래소에서 보증금을 조정할 때가 있다. 예를 들면 휴일을 만나면 거래 위치가 일정한 상한선에 도달하여 교부에 가까워질 때가 있다. 그중 주가 선물원월 계약의 보증금은 근월보다 3% 포인트 더 비싸질 것이다.

그러나 선물거래는 일종의 지렛대 거래이기 때문에, 막 시장에 진출한 투자자는 거래 과정에서 너무 높은 창고를 가져서는 안 된다는 점을 명심해야 한다. 극단적인 시세에 부딪힐 때 창고 개방 위험이 생기지 않도록 해야 한다.