급함, 급함 ~ ~ ~ 금융공학의 몇 가지 판단은 옳고 그름이며 설명한다. 증명 문제에 대한 간단한 답도 있습니다 ~ ~

공식: c = s n (d 1)-x exp (-r t) n (D2) 여기서 d1= [ln (s/x) D2 = d 1-σ√T C- 옵션의 초기 합리적인 가격 X- 옵션 실행 가격 S- 거래의 금융 자산의 현재 가격 T- 옵션 유효 기간 R- 연속 복리의 무위험 이자율 σ-연간 변동률 (표준 편차) n (d/

주식가격

주가는 옵션 가치에 영향을 미치는 중요한 요소입니다. 매입 옵션 보유자는 특정 가격으로 일정량의 주식을 구매할 권리가 있다. 왜냐하면 가격 행사는 고정되어 있기 때문이다. 주가가 오르면 주가와 행권가의 차액, 즉 내재가치가 높아지기 때문에 증액옵션의 가치도 높아진다. 마찬가지로, 옵션 보유자가 특정 가격으로 일정량의 주식을 팔 권리가 있기 때문에 주가가 낮을수록 행권가와 주가의 차액이 높아지기 때문에, 옵션 하락의 가치도 높아진다.

만기 일자까지의 남은 시간

다른 조건이 같은 경우 남은 시간이 많은 옵션이 남은 시간이 적은 옵션보다 더 가치가 있습니다. 만기일까지 남은 시간이 많을수록 주가가 변할 확률이 높아지기 때문이다. 구매자에게 유리한 방향이나 불리한 방향으로 갈 수 있기 때문이다. 그러나 만기일이 다가옴에 따라 가격 변화의 기회가 줄어 유리한 변화의 기회도 줄어들고 시간 가치는 점차 낮아진다. 그러나 시간 값의 감소 속도는 남은 시간의 감소와 비례하지 않는다. 만기 일자 시간이 길면 시간 값의 감소 속도가 상대적으로 느리지만 만기 일자 시간이 짧으면 시간 값의 감소 속도가 빨라집니다.

진폭률

증액 옵션이든 하락옵션이든 주식의 변동폭이 증가하면 옵션의 가치가 높아진다. 투자자들은 옵션의 득실이 비대칭이고 변동률이 높을수록 옵션이 가격 안팎이 될 가능성이 커진다는 것을 알아야 한다. 그러나 옵션 구매자가 시장 상황이 불리할 때 자신의 권리를 행사하는 것을 포기할 수 있기 때문에 구매자가 직면한 가장 큰 손실은 옵션 프리미엄이며 위험은 이미 잠겨 있다. 반면 이윤 수준은 주가의 변동에 따라 (구매자의 유리한 방향에 있을 때) 상승하는데, 옵션의 내재적 가치 (즉 이익) 가 증가하고 있기 때문에 변동률은 옵션의 가치에 긍정적인 영향을 미친다.

보너스

다른 요인이 변하지 않는다고 가정하면 배당금 분배는 주가 하락을 초래하고, 증액 옵션의 가치는 내재가치 하락으로 인해 하락할 수 있다. 반대로, 옵션 하락의 가치는 내재적 가치 때문에 증가할 것이다.

금리

금리의 높고 낮음은 옵션 거래의 기회 비용을 포함한다. 증액 옵션을 매입할 때 보증금 (옵션 프리미엄) 을 먼저 지불하고, 행권 후 전액을 지불하고, 주식을 매입할 때 즉시 전액을 지불한다. 따라서 금리가 높을수록 옵션을 구독하는 구매자에게 유리하다. 금리가 증가함에 따라 가입 옵션의 가격이 증가합니다. 풋 옵션은 정반대입니다.