기금넷 공식사이트 - 금 선물 - 금융 계산 문제 금융 파생물 계산에 대해 매우 상세한 설명과 계산 과정을 제공해 주십시오. 요구 사항을 충족하면 200 점을 더하세요!

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첫 번째 금리 교환 문제를 해결합시다.

A 가11.65%-10% =1.65% 의 고정 금리로 채권을 발행하는 장점은 변동 금리 0.45% 이기 때문이다

따라서 A 는 고정금리에서 우세하고, B 는 변동금리에서 우세하다. 차액은 1.65%-0.45%= 1.2% 입니다.

A 와 B 가 직접 교환한다고 가정하면, 교환의 수익을 균등하게 나누면 각각 0.6% 를 얻는다.

그런 다음 교환 후 a 의 부채 발행 비용은 LIBOR-0.6%, b 의 부채 발행 비용은11.65%-0.6% =1/kloc 입니다

그래서 최종 결과는 A 가 5 년 동안 유럽 달러 채권을 발행하고, 고정금리 10%, B 가 변동금리 어음을 발행하고, 이자율은 LIBOR+0.45%, A 는 B 에 LIBOR 이자를 지급하고, B 는 A 에게1을 지급한다는 것이다.

두 번째 장기 계약의 경우, 먼저 몇 가지 개념을 이해해야 한다. 어떤 시기의 미래 가격 F 는 계약의 가치를 0 으로 만드는 납품 가격이다. 인도 가격 K 는 변하지 않고, 장기 계약 가치 F 와 장기 가격 F 는 변한다.

F=S (표시된 증권의 가격) -k * e (-r * △ t) = (f-k) * e (-r * △ t)

이 미래 계약의 이론적 인도 가격은 k = s * e (-r * △ t) = 950 * e (8% * 0.5) = 988.77 달러입니다.

미래 계약의 인도 가격이 970 달러인 경우, 미래 계약의 긴 가치 f = s-k * e (-r * △ t) = 950-970 * e (-8% * 0.5) =/kloc-0

셋째, 전환 사채 발행은 보통채권에 표기된 채권의 증액 옵션과 맞먹는다.

채권 기간 1 * * * 는 (15 *12+1) * 2 = 362 반기 액면가/

채권의 가격 모델, 즉 모든 현금 흐름을 할인하는 것에 따라 BAⅱ+ 계산기를 사용하여 순채권 가치는 861.1111위안입니다.

전환가치 = 23.53 * 22.70 = 511.431달러, 즉 채권을 주식으로 즉시 환산하면 5/kloc 만 얻을 수 있다

무익한 사고방식에 따르면, 증액 옵션의 가치는 양자의 차액이 349.68 달러라는 것이다.

넷째, 선물 계약, 상하이와 심천 300 지수, 포인트 당 300 위안.

3 개월 상하이와 심천 300 지수 선물 이론 가격 f = 3100 * 300 * e [(r-q) * △ t)] = 941697.96 원을 300 으로 나눈 값

3 개월 상하이와 심천 300 지수 선물의 시장 가격이 3000 점이라면 선물 계약의 가치는 f = 3000 * 300 * e (-q * △ t)-3100 * 300 * e (-; ...

네 번째는 이진 트리입니다.

50 * e 8% = 60p+40 (1-p) 에서 상승할 확률은 p=70.82%, 하락 확률은 29. 18% 라고 가정합니다.

2 기가 60 으로 올랐을 때 행권 옵션의 옵션 가치는 60-50= 10 으로 40 으로 떨어졌을 때 비행권 옵션의 옵션 가치는 0 이었다.

그럼 이 주식을 기준으로 한 저가 인상옵션 C = E (-8%) (70.82% *10+29.18% * 0) = 6.54 원입니다.

자러 가다 ...