장외 상품옵션이란 무슨 뜻인가요?

장외 옵션 시장의 참가자들은 자신의 독특한 수요에 따라 옵션 계약을 맞춤화하고 가격을 책정한 다음 장외 옵션 브로커를 통해 거래를 찾을 수 있다. 거래소 아래의 장내 옵션들은 모두 거래소를 통해 거래와 청산을 하는 것으로 엄격한 규제와 규범이 있어 투명하지 않다. 예를 들어 거래가격, 거래량, 미평창 계약 수량 등의 데이터.

우리에게 OTC 상품옵션이라는 단어는 거의 이해되지 않는 것 같다. 장외 상품 옵션을 이해하는 동시에 장외 옵션을 먼저 이해해야 한다. 장외 옵션을 이해하는 동시에, 우리는 다음과 같은 장외 옵션도 이해해야 한다. 그것들은 상호 보완적이다. 장내 옵션은 일반적으로 거래소에 공개 상장된 투자자들이 공개적으로 거래할 수 있는 옵션계약인데 장외 상품옵션의 관련 내용은 무엇일까?

1. 장외 상품 옵션의 관련 내용은 무엇입니까?

장외 옵션은 장내 옵션과는 비교된다. 장외 옵션을 이해하려면 먼저 장외 옵션을 이해하고 그 차이를 통해 장외 옵션을 이해해야 한다.

장내 옵션이란 거래소에 공개 상장되어 투자자들이 거래를 공개할 수 있는 표준화된 옵션 계약을 말한다.

장외 옵션 (일반적으로 장외 옵션 참조) 은 집중되지 않은 거래 장소에서 거래되는 표준화되지 않은 옵션 계약을 의미하며 장내 옵션과 대조됩니다.

특히 장외 옵션은 거래소 이외의 시장에서 거래되며 주로 선물회사 증권사 등 금융기관이 고객의 구체적인 요구에 따라 설계한다. 최종 거래는 선물회사를 통해 다른 기관 및 고객과 협의를 체결하여 진행된다.

둘째, 장내 옵션과 장외 옵션의 차이

OTC 와 OTC 옵션의 가장 큰 차이점은 표준화와 표준화가 아니라는 것이다.

장내 옵션 계약은 규범적인 형식으로 존재하여 일반 집단의 요구를 충족시킬 수 있다.

장외 옵션 계약 형식은 규범적이지 않으며, 가장 큰 특징은 개인의 특수한 요구에 맞게 옵션 제품을 맞춤형으로 구성할 수 있다는 것입니다.

해외 개발 경험으로 볼 때, 장외 시장 규모는 장외 시장의 약 9- 10 배에 달합니다. 장외 옵션이 투자자의 다양화 요구를 더 잘 충족시킬 수 있기 때문입니다.

현재 중국 국내 상품 시장은 아직 장내 옵션을 상장하지 않아 장외 옵션 시장이 이미 출현하기 시작했다. 대부분의 산업 고객들에게 선물의 헤지를 이용하는 것 외에 장외 옵션은 이미 중요한 위험 관리 도구가 되었다. 고객은 소량의 비용만 지불하고 장외 옵션을 구매하면 현물이나 선물자산의 가치를 유지할 수 있다.

장외 옵션은 유행하는 위험 관리 도구이며, 상황에 따라 모두 유용하다. 다음은 기업 헤지와 관련된 몇 가지 수요 시나리오를 열거한 것이다.

1, 손에 재고가 있어 평가절하를 걱정하고 있습니다.

2, 입고 예정, 가격 인상 우려.

3, 위험을 피하고 싶고, 또 이윤의 기회를 유지하고 싶다.

4. 나는 판단 실수 시 보증금 증가의 위험을 겪고 싶지 않다.

5, 선물 헷지는 개인화 된 요구를 충족시킬 수 없습니다.

장외 옵션은 위험 관리 도구이며, 가장 큰 목적은 기업에 위험을 피할 수 있는 방법을 제공하는 것입니다.

과거의 선물보증액을 돌이켜 보면, 원자재나 생산품 가격 변동으로 인한 위험을 줄이기 위해 산업고객은 보통 선물을 이용하여 선물시장에서 반대 방향의 위치를 세우고 선물시장의 이익으로 현물촌의 손실을 메워 비용 또는 이윤을 잠그는 목적을 달성한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 상품명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 상품명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 상품명언) 선물 헷징의 문제는 선물 헷지를 사용하여 위험을 피하면서 현물 가격의 유리한 변화로 인한 막대한 이익을 잃는 것입니다. 이것은 선물 헷징이 가장 모순되는 곳입니다!

또한 선물 헷지를 사용하려면 보증금을 납부해야 하며, 시장에 불리한 변화가 있을 경우 보증금을 계속 추가해야 하며, 이로 인해 자금 점유가 높아지고 빈 창고 위험도 있다.

옵션은 이러한 문제를 해결할 수 있습니다!

장외 옵션 헤징은 우세 옵션 헤징으로 현물 (선물) 포지션과 협력하여 이미 건립된 옵션 포지션의 수익으로 현물 (선물) 의 가능한 손실을 보충하여 가격 위험을 잠그거나 낮추는 것을 말합니다. 장외 옵션을 이용한 헤징은 선물 헤징에 비해 천연적인 장점을 가지고 있으며, 주로 다음 세 가지 측면에 나타난다.

1, 가치를 보존하고 가치를 높일 수 있습니다.

선물 헷징의 원칙은 선물과 현물 가격을 이용하여 같은 방향으로 변동하는 것이지만, 빈털터리는 반대로 위험을 피하고 원가를 잠그는 것이다.

가격의 변화에 따라 일부 이익은 얻고 다른 일부는 적자를 낸다. 만약 현물촌이 불리한 가격 변동으로 인해 손해를 본다면, 선물촌의 이윤은 현물촌의 적자를 메울 것이다. 반면에 현물촌이 유리한 가격 변동으로 이윤을 낼 때, 더 많은 이윤을 얻을 수 있는 기회는 선물촌의 손실로 상쇄될 것이다.

투자자들이 위험을 피하면서 더 많은 수익을 얻을 수 있는 기회도 상실되고 있음을 알 수 있다.

옵션을 사용하면 가치를 보존하는 동시에 부가가치의 기회를 유지할 수 있다.

이는 통화 옵션의 손실이 제한되어 있고 (가장 큰 손실은 프리미엄임) 이윤이 무한하기 때문이다. 옵션 헤징이라고 불리며, 현물 (선물) 부분 손실, 옵션 부분 이익, 옵션 및 선물의 헤징 효과가 비슷하면 가격 불리한 변동의 위험을 피할 수 있습니다. 반면에 현물 (선물) 이 수익성이 있고 옵션 포지션 손실이 있는 경우 이익 부분에는 상한선이 없지만 손실 부분은 제한되어 있습니다 (최대 손실은 이미 지급된 권리금으로 제한됨). 이는 현물가격의 유리한 변화로 인한 부가 가치 기회를 보존합니다.

옵션의 이런' 손익비대칭적' 의 특성으로 옵션의 헤지 효과가 선물보다 낫다는 것을 알 수 있다.

2, 보증금 없음, 빈 창고를 피하십시오.

선물을 이용하여 현물보증기간을 진행하는 과정에서 선물포지션이 적자라면 추가 거래보증금이 필요하다. 만약 제때에 자금을 보충할 수 없다면, 강제로 창고를 평평하게 할 것이며, 세트 보험 계획은 실현될 수 없다. 옵션을 사용하여 헤징할 경우 구매자는 처음에는 소량의 옵션비만 지불하면 되고 보증금은 지불할 필요가 없으며 후속 가격이 어떻게 변경되든 추가 보증금은 필요하지 않습니다.

옵션 구매 후 더 이상 비용이나 손실이 발생하지 않고 자금 부족으로 인해 헤지 계획을 실현할 수 없는 문제를 피할 수 있어 자금 관리가 더욱 편리하다는 것을 알 수 있다.

3, 다양한 방법, 개인화 된 사용자 정의

선물 헷지 전략에서 가격 상승 또는 하락의 위험을 헤지하기 위해 선물을 매입하거나 팔 수 밖에 없다. 옵션을 이용하여 가치를 헤지할 때, 가격 상승의 위험을 피하기 위해 증액 옵션을 매입하거나, 하락옵션을 매입하거나, 증액 옵션을 팔아서 가격 하락의 위험을 피하는 것과 같은 더 많은 전략 선택이 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션)

비용을 절감하기 위해 기업은 스프레드 옵션, 기이한 옵션 등을 선택할 수 있다. 옵션과 전략에 따라 수익 및 위험 특성이 다르므로 투자자는 필요에 따라 선택할 수 있습니다.

또한, 오프 사이트 옵션을 사용자 정의 할 수 있습니다. 즉, 선물 회사는 기업의 개인화 된 요구에 따라 유연하게 설계 할 수 있으며, 기업에 적합한 위험 관리 도구를 맞춤형으로 구성할 수 있으며, 다양한 비용과 효과로 기업의 보존 및 부가가치 요구를 충족시킬 수 있습니다. 이는 전통적인 선물 헷징이 어렵습니다.

장외 옵션은 비집중 거래 장소에서 진행되는 표준화되지 않은 옵션 계약 거래로 거래 조건이 더욱 유연해졌다. 연결표지, 거래시간, 집행가격 등 장외 옵션은 투자기관의 수요에 따라' 개인 맞춤형' 양질의 서비스를 제공하고' 장외 파생 선물' 의 헤지 모델을 활용해 투자기관이 더 나은 수익을 얻을 수 있도록 할 수 있다.

동시에, 장외 옵션들은 기업들이 더 효과적으로 헤지하는 데 도움이 될 수 있다. 생산 및 판매 과정에서 각 의사결정 포인트는 기업 경영 성과의 중요한 부분이며, 각 부분의 수요와 위험은 서로 다릅니다. 장외 옵션의 유연한 맞춤형 기능을 통해 고객에게 빠르고 전문적인 위험 관리 서비스를 제공하여 기업이 위험과 이윤을 효과적으로 통제할 수 있도록 지원합니다.

4. 주문 이윤을 확보하고 원자재 상승 위험을 피한다.

기업이 주문서 계약을 받을 때 가장 우려하는 것은 원자재 가격 상승으로 이윤이 떨어지고 기업 적자까지 초래한다는 것이다. 이러한 곤경을 해결하기 위해 기업은 주문을 받을 때 주문의 원자재 수량과 일치하는 증액 옵션을 구매할 수 있다. 원자재 가격이 크게 오르면 증액 옵션의 이윤이 원자재 가격 상승으로 인한 손실을 보완할 수 있다. 원자재 가격이 하락하면 시장에서 저가로 매입할 권리를 포기하고, 초기에 지불한 옵션비를 가장 많이 잃지만, 기업의 이윤은 원자재 가격 하락으로 인해 증가할 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 원자재, 원자재, 원자재, 원자재, 원자재, 원자재, 원자재) 통화 옵션 관리 기업의 구매 위험을 이용하여 주문당 이윤의 하한선을 확정할 수 있으며, 이윤율은 원자재 가격이 하락하면서 상승할 것이다.

5. 판매 가격을 관리하고 재고 상품에 대한 보험을 구매합니다.

기업의 경영은 일반적으로 장기적이고 지속적인 행위이지만, 완제품을 생산하는 가격은 시장의 변동에 따라 크게 변할 것이다. 생산주기가 긴 기업에게는 처음부터 생산 계획을 세우는 것이 수익성이 있지만 상품을 생산할 때 완제품 가격이 떨어지면 기업에 손실을 입거나 시장이 좋을 때 상품을 하룻밤 사이에 생산할 수 없다. 이 두 가지 상황에 대응하여 매입 옵션을 통해 완제품을 생산하는 최저 판매 가격을 잠궈 기업의 이윤을 보장할 수 있다. 하락 옵션을 구입하는 것은 상품 가격에 대한 보험을 사는 것과 같다. 시장 가격이 떨어지면 행권을 행사하고, 시장 가격이 오르면 행권을 포기하고, 상품은 시장에서 더 높은 가격으로 출하한다.

원자재 재고를 조정하고 자금 사용 효율성을 활성화하십시오.

기업의 정상적인 운영을 유지하기 위해서 기업은 반드시 기본적인 원자재 재고를 세워야 한다. 기업들이 원자재 가격이 계속 오르고 있다고 생각한다면, 전통적인 방법은 자금으로 대량의 재고를 만드는 것이다. 대량의 경영현금을 점유할 뿐만 아니라, 예측 착오가 발생할 경우 가격 손실을 초래할 수 있다. 상품 증액 옵션으로 전환하면 행권을 포기하고 가격 하락의 위험을 감수하지 않고 자금 사용을 줄이는 것 외에 시장 판단이 잘못되면 소량의 권리금만 지불하면 된다.

7. 담보창고에 보험을 들어 대출 비율을 높입니다.

기업은 자금을 조달하기 위해 창고 영수증을 은행에 담보로 현금으로 바꿀 수 있지만, 은행은 담보물의 가격 위험에 대해 걱정하며 현금 가치의 최대 50% 정도만 담보할 수 있다. 만약 낙하옵션을 구입함으로써 창고 가격을 보호한다면, 외국의 실전 경험에 따르면 은행은 낙하옵션의 보험기능을 통해 담보물의 위험을 통제함으로써 대출 비율을 높이고자 한다. 이렇게 하면 기업은 더 많은 현금을 담보하고 긴장한 자금 흐름을 완화할 수 있을 뿐만 아니라 창고 영수증을 위한 가격보험을 살 수 있다.

8, 재고 상품을 이용하여 현금 가치 상승을 창조하다.

기업의 재고는 창고에 보관되어 있고, 재고가 팔리기 전에는 창고 비용과 이자 비용을 제외하고는 다른 수입이 없다. 창고 부가가치 업무는 기업 고객에게 창고 자산 활성화 기능을 제공하는 것입니다. 안정적인 현금 수입을 가져오는 것 외에 완제품 가격이 오르면 미리 정해진 상한가로 판매할 수 있다. 창고 증액 서비스의 원칙은 미래의 예상 이익 공간을 현재의 현금 소득으로 전환하는 것이다. 일반적으로 기업이 가격 추세가 완만하다고 예상할 때 이 부가가치 서비스를 통해 창고 손실과 이자 지출을 줄일 수 있다.

9. 저가로 예매하고 상품가격 하락을 기다리며 수입을 늘린다.

일반적으로 산업 체인 하류에 위치한 기업들은 경쟁이 치열한 시장에 직접 직면해 상승하는 비용을 전가하기 쉽지 않다. 따라서 원자재 가격이 하락하는 환경에서 그들은 생산 수요를 충족시키기 위해 더 많은 원자재 재고를 만드는 경향이 있다. 장외 파생품 시장을 통해 기업은 원자재의 수량, 시간, 품종을 미리 설정할 수 있다. 일단 원자재 가격이 설정된 집행가격에 떨어지면, 그들은 초기에 설정된 조건에 따라 원자재를 재고로 구매한다. 옵션이 만료될 때 원자재 가격이 떨어지지 않으면 옵션 요금을 받아 현금 유입을 늘릴 수 있다.

장외 옵션 사용은 기업의 경영 성과를 높일 뿐만 아니라 기업의 경영 비용을 효과적으로 절감하고 기업의 경쟁력을 높일 수 있다는 것을 알 수 있다. 또한 기업 조달 및 판매의 위험 방지 능력을 높이고 기업 이익의 관리 능력을 높여 현금 흐름을 원활하게 하고 재정적 주도권을 높일 수 있습니다.