선물 및 옵션 객관식 질문에 대한 수업 후 답변

솔루션 1: 문제 u = 27/25 =1.08d = 23/25 = 0.92, 상승 확률 p = (e (10% * 2

두 달 후 파생 상품의 가격은 529 (주가가 23 인 경우) 또는 729 (주가가 27 인 경우) 입니다. 따라서 매입 가격은 c = (729 * 0.6050)/(1+10% * 2/12)+0.

시나리오 2:+△: 주식-1: 파생 상품 2 개월 후 조합가치는 27△-729 또는 23△-529 입니다. 27△-729=23△-529 가 △=50 이면 조합값은 반드시 62 1 이고 위험하지 않습니다. 포트폴리오의 현재 가치는 50×25-f 입니다. 여기서 f 는 파생 상품의 가격입니다. 포트폴리오 수익률은 무위험 이자율과 같기 때문에 (50× 25-f) e 0.10 × 2/12 = 621또는 f 따라서 파생 상품의 가격은 639.3 달러이다.