FTSE A50과 주식시장의 관계

간단히 말하면 A주 시장에서 시가총액이 가장 큰 50개 기업으로 구성된 지수인데, 전체 시가총액이 전체 A주 시장의 30% 이상을 차지한다. . 특히 GEM도 포함되어 있습니다. 최신 A50 구성주 중에는 GEM 리더인 Mindray Medical과 Contemporary Ampere Technology Co., Ltd.가 포함되어 있습니다. 이는 실제로 A주에서 매우 대표적인 것입니다.

A50은 종종 상하이 증권거래소에 상장된 50대 기업으로 구성된 SSE 50 지수와 비교되기도 합니다. 무유 통계에 따르면 A50과 SSE 50의 구성종목 중 28개가 중복된다. 흥미롭게도 A50 구성 주식 중에는 SSE 50 지수에 포함되지 않은 상하이 증권 거래소에 상장된 주식이 여전히 6개 있습니다. 여기에는 CRRC, Vail Corporation, Yangtze Electric Power, China International Travel Service, China Construction Bank 및 CITIC Bank가 있습니다. 논리적으로 구성종목은 시가총액 순위에 따라 집계되지만, 어떤 이유로 상하이증권거래소 50 지수는 이 규칙을 완전히 따르지 않습니다. 예를 들어 중국건설은행은 A주 상장에서 거래 가능한 비중이 너무 작아 제외됐다. .

2011년부터 2020년 6월까지 A50 지수는 50.6% 상승했습니다.

2011년부터 2020년 6월까지 상하이 종합 50 지수는 48% 상승했습니다.

지난 10년간의 추세를 되돌아보면 A50지수의 추세는 기본적으로 Shanghai Composite 50지수의 추세와 일치하고 있다. A50은 올해 약간 더 강하기 때문에 신흥 업계 리더를 포함시키는 것과 관련이 있습니다.

자본시장이 국제화될수록 글로벌 시장(주로 미국 주식시장)의 변동에 더 취약해집니다. 다수의 금융 자산이 다양한 정도의 다양한 가치 평가를 위한 기반을 형성했습니다. 현재 일본 시장에서는 국제자본의 시가총액이 전체 시장의 30%를 차지하고 있어 도쿄닛케이225지수의 추세는 미국 다우존스지수를 거의 모방하고 있다. 전날 미국 시장이 급등했다가 급락하는 동안 니케이 지수는 거의 항상 하락세 또는 상승세로 출발했으며 독립적인 추세는 거의 없었습니다. 현재 외국인 투자자들이 A주 시가총액의 5% 미만을 보유하고 있다. 앞으로도 지속적으로 증가할 경우 해외자본 증가, 특히 시장개방 시 해외시장 변동성에 따른 영향을 피할 수 없을 것입니다. 미국에서 전염병이 심화되고 시장이 녹아내리는 기간 동안 많은 외국인 투자자들이 A주를 팔고 그 돈을 되찾아 포지션을 충당했습니다. 마켓패닉 A주 역시 3월 들어 큰 변동을 겪었다. 자본시장의 국제화는 필연적으로 상호 영향력이 증대되는 상황으로 이어진다.

위의 사실로부터 우리는 A주에 대한 A50의 영향이 여전히 존재한다는 것을 알 수 있습니다. 영향력을 행사하는 방법에는 두 가지가 있습니다.

선물은 진정한 지수가 아닙니다. 지수의 비거래 시간 동안 시장 기대치가 누적되면 필연적으로 실제 지수의 추세에 영향을 미치게 됩니다. 예를 들어, 지수가 밤새 2% 하락한 경우 지수가 움직이지 않으면 지수의 가치는 현재 지수와 크게 달라지며 차익거래 기회도 나타날 것입니다. 실제 시장의 유동성으로 인해 이는 거의 불가능할 것이며, 투자자들은 위험을 피하기 위해 현물 지수 ETF를 신속하게 판매할 것이며 이는 A50 구성 주식에 대한 개시 매도 주문의 증가로 직접 이어질 것입니다. 이것이 바로 현물과 선물의 관계입니다. 이 둘은 서로 영향을 주지만 완전히 일관되지는 않으며 시차를 두는 효과를 가지게 됩니다.

이것이 더 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 많은 투자자들은 A50의 급등하는 가격을 보고 다음날 A주의 시세 동향에 대한 기대감으로 가득 차 있었습니다. 결국 이는 중국 상위 50개 상장 기업의 주가에 대한 외국인 투자자의 견해를 나타냅니다. A50이 급격하게 떨어지지 않으면 외국 자본이 대규모 스매시를 펼칠 수 없는 경우가 많다. 많은 투자자들은 실제로 이러한 심리적 기대를 가지고 있습니다.

요컨대, 외국자본 비중 증가와 자본시장 국제화 요구로 인해 A50이 A주에 영향을 미친 것은 사실이다.

참고적 의미는 있지만 핵심 지침 신호는 아닙니다.

A주에서 외자 시가총액이 차지하는 비중은 5% 미만이나, 증분자금 비중이 상대적으로 크다. A주 자금이 풍부하고 시장의 열기가 높을 때 외국인 투자자들이 피해를 입는 경우가 많습니다. 올해 5월 1일 저녁, A50 선물지수는 4% 급락해 휴가 투자자들을 불안하게 만들었다. 5월 6일, A주 시장은 하락세로 출발했지만 상하이종합지수는 1% 하락에 그쳤고, 금세 적자로 전환한 뒤 종양에서 최종 마감했고, A50 지수도 급격하게 반등했습니다. 춘절 이후의 전염병 반등 공세처럼 A50은 실제로 A주가 충분히 강할 때 추종자가 됩니다. 지난 3월 미국 증시가 급락했을 때 A50은 A주 약세의 공범이 되어 주도적인 역할을 했습니다.

A50 지수의 구조를 직설적으로 말하면 50대 기업을 대표하는 지수로 분석해봤습니다. 주식 시장의 많은 부문에서 A50의 조정은 대규모 자금이 스스로 투자할 수 있음을 의미합니다.

특히 은행은 t

A50의 이익이 외국인 투자를 위해 설계되었기 때문입니다. 외국인 투자는 국제경제 상황에 영향을 받기 때문에 A주의 가치평가에 대한 판단은 객관적이지 않습니다. 많은 외국인 투자자들은 미국 주식을 생각하고 다른 시장에 투자하는 데 익숙하며 A주에 대한 투자는 투기적이고 일방적입니다. 우리는 외국자본이 증분자본이기 때문에 '스마트자본'이라고 흔히 말하는데, 이는 상대적으로 높은 비중을 차지하는 현상이다. 실제로 이는 여전히 A주 자체에 달려 있습니다.

A주가 국제화되면서 A50 외에도 중국 시장을 겨냥한 지수와 금융파생상품이 더 많아질 전망이다. MSCI 중국지수가 좋은 예이다. 자본시장 국제화의 장기적인 추세에 따라 외국인 투자의 스타일과 전략을 더 깊이 이해하는 것도 매우 필요합니다. 이 글이 A50을 더 잘 이해하는 데 도움이 되기를 바랍니다. 관련 질문 및 답변: FTSE China A50 Index의 의미는 무엇입니까? 1. FTSE China A50 Index는 2010년에 FTSE China A50 Index로 이름이 변경되었습니다. Russell Index)는 중국 국내 투자자의 요구를 충족하기 위해 출시된 실시간 거래 가능한 지수입니다. 자격을 갖춘 외국기관투자자(QFII). 2. FTSE 중국 A50 지수는 중국 A주 시장에서 시가총액이 가장 큰 50개 기업을 포함하고 있으며, 이 지수의 총 시가총액은 A주 전체 시가총액의 33%를 차지하며, 중국 A주를 가장 잘 대표하는 지수입니다. -주식 시장. 많은 국제 투자자들은 이 지수를 중국 시장의 정확한 지표로 간주합니다. FTSE China A50 지수는 1999년 FTSE 지수에 의해 편집되었습니다.