전환 사채에는 어떤 중요한 조항이 있습니까?

1. 만기 환매 조항: 이번 발행 환매 만기 후 5 거래일 이내에 회사는 전액액면가의 1 14% 가격 (이전 이자 포함) 으로 전액환채를 환매합니다.

2. 조건부 상환 조건: 전환 기간 내 전환 사채 발행의 경우, 회사는 액면가+당기 발생 이자로 전환 사채의 전부 또는 일부를 상환할 수 있는 옵션이 있습니다. 전환 사채 기간, 회사 주식 종가는 연속 30 거래일 중 최소 20 거래일이 당기 전환 주가의 65,438+030% 이하가 아닙니다.

상술한 30 거래일 이내에 양도가격 조정이 발생한 경우 양도가격 조정 전 거래일 계산은 양도가격과 종가 조정 전후 거래일의 양도가격을 기준으로 조정된 양도가격과 종가를 기준으로 합니다.

이번에 발행된 전환채무 잔액이 3000 만원 이하일 때. 구속조항에는 사실 세 가지 조건, 즉 만기상환이 포함된다는 점에 유의하시기 바랍니다. 강제 구속 잔액이 도로 사기에 부족하다. 전환 사채의 약관은 회사마다 다를 수 있지만 기본적으로 동일합니다. 정의가 다르더라도 내용은 거의 같지만, 이 세 가지 상황일 뿐이다.

상환 조항과 잔액 부족 상환 조항은 이해하기 쉽다. 핵심은 강제 상환 조항이다. "전환 사채 전환 기간 동안 회사 주식은 최소 20 거래일 연속 종가가 65,438+030% (65,438+030% 포함) 이상이며, 회사는 자유전환 채권의 전부 또는 일부에 당기 미지급이자를 더한 가격을 상환하기로 결정할 권리가 있다."

확장 데이터:

주요 이점:

전환채무는 주식으로 전환될 수 있기 때문에 금리가 낮은 문제를 보완할 수 있다. 전환 기간 동안 주식의 시장 가격이 전환 가격을 초과하면 채권 소유자는 채권을 주식으로 전환하여 더 큰 수익을 얻을 수 있다.

전환 사채의 금리 외에 전환 사채 수익에 영향을 미치는 가장 중요한 것은 전환 사채의 전환 조건, 즉 속칭 전환 사채 가격, 즉 주식으로 전환하는 데 필요한 전환 사채 액면가이다.

예를 들어, 보안 이체 채무, 각 이체 액면가는 1 위안, 25 개마다 1 주로 전환될 수 있습니다. 전환 사채의 전환 주가는 25 위안이고, 보안 주식은 주당 순자산이 4 위안을 넘지 않기 때문에 보안 전환 사채의 전환 조건이 상당히 높다.

전환 대상 주식의 시장 가격이 전환 가능 채권의 전환 가격에 도달하거나 초과할 때 전환 가능 채권의 가격은 주가와 연계됩니다. 주가가 전환 가능한 부채의 전환 주가보다 높을 때, 전환 사채를 매입하는 수익률은 주식이 오를 때의 투자 주식의 수익률과 같다. 그러나 주가가 하락할 때, 전환채무의 위험은 주식보다 훨씬 적다.

그 환전성으로 인해, 기본 주가가 오르면 채권 가격도 오르고, 상승폭은 제한이 없다. 게다가, 채권 가격과 주가 사이에 차익 거래 가능성이 있다. 따라서 기준 주가가 우시장에서 오를 때 채권의 수익률이 더욱 안정될 것이다.

바이두 백과-전환 사채