헤지 전략이란 무엇입니까?

헤지 전략은 선물 포지션을 이용하여 현물시장을 헤지하는 여러 마리 또는 공터를 가리킨다. 헤징자는 현물시장의 한 거래를 기초로 선물시장에서 금액이 같고 기한은 같지만 방향이 반대인 거래를 진행하여 헤징할 예정이다.

헤지 전략 판매 헤지의 예

판매 헤지는 선물 시장에서 공수한 거래 전략으로, 다음 네 가지 상황에 적용될 수 있다.

첫째, 상장회사의 대주주, 권상, 펀드 등 투자자들이 주식 선물의 주식을 보유하고 있으며, 주가가 단기간에 부정적인 정보로 인해 하락할 것으로 예상되면 장기 주식을 보유하고자 한다. 일정량의 주식선물계약을 매각함으로써 단기 주가 하락의 위기를 헤치고 낮은 비용으로 주주권익을 계속 누리면서 주식자산의 원가치를 유지하고 집중거래가 주가에 미치는 영향을 줄일 수 있다.

둘째, 주식 판매업자가 주식 선물의 주식을 인수할 때 일정량의 주식 선물을 팔아 인수 주식이 순조롭게 팔리지 않고 주가 하락의 위기를 피한다.

셋째, 투자자가 어떤 주식 선물의 주식이 포함된 포트폴리오를 보유하고 있고, 대상 주식의 단기 주가가 하락할 것으로 예상되면, 일정량의 주식 선물 계약을 팔아서 단기 주가 하락의 위기를 헤쳐 나갈 수 있다. 주가가 하락하면 선물시장에서 얻은 수익은 현물시장의 손실을 보충하는 데 사용될 수 있으며, 포트폴리오의 전반적인 수익이 높아질 것이다.

넷째, 투자자가 특정 지수를 추적하는 포트폴리오를 보유하고 있는데 해당 지수의 구성 지분이 조정에 직면했을 때 추적 오차를 줄이고 집중 거래가 관련 주가에 미치는 영향을 줄이기 위해 투자자는 주식 선물 시장에서 구성 주식이 없는 주식 선물을 판매할 수 있으며, 새로운 구성 지분이 포함된 주식 선물을 매입할 수 있다.

헤지를 구매하다

매입 헤징은 선물시장에서 더 많은 거래 전략을 하는 것을 의미하며, 다음 두 가지 상황에 적용될 수 있다.

첫째, 투자자들이 주식현물시장에서 주식선물의 표지주를 판매할 때, 그들은 주식선물시장에서 일정량의 선물계약을 팔아 주가 상승으로 인한 위기를 줄였다.

둘째, 투자자가 미래의 어느 시점에 현금을 받을 것으로 예상하고 어떤 주식선물의 주식 전망을 낙관할 때, 주가가 지금부터 줄곧 현금 수령까지 오르는 것을 막기 위해 주식선물시장에서 일정량의 주식선물계약을 매입할 수 있다.

헤지 전략의 수립과 시행은 전체 헤지 과정에서 가장 중요한 부분이다. 투자자들이 창고를 열 때 건립한 선물의 위치에 따라 금융선물의 헷지는 여러 장의 헤징과 빈 헤징으로 나눌 수 있다. 헤지의 구체적 시행에서 투자자는 현물시장에서의 자신의 포지션에 따라 여러 개의 헤징과 빈 헤징을 선택할지 여부를 결정해야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈프리, 희망명언) (윌리엄 셰익스피어, 오페라, 희망명언) 금융 선물 헷지의 기본 원칙에 따르면 투자자는 선물 시장에 현물 시장과 반대되는 위치를 세워야 한다. 따라서, 만약 투자자들이 현물시장에서 공패를 가지고 있다면, 여러 마리의 헤지를 선택해야 한다. 반대로, 만약 투자자들이 현물시장에서 여러 자리를 가지고 있다면, 그는 공략을 선택해야 한다. 현물시장의 빈털터리란 일반적으로 투자자들이 미래에 어떤 금융수단을 매입할 준비를 하는 것을 가리킨다. 물가 상승의 위기를 피하기 위해, 그는 미래의 금융 상품 구매 가격을 낮은 수준으로 고정하기 위해 선물 계약을 매입하는 여러 가지 헤징, 즉 선물 계약을 실시해야 한다. 현물시장의 다재다능한 지위란 일반적으로 투자자들이 현재 어떤 금융수단을 보유하고 있거나 앞으로 어떤 금융수단을 얻을 것으로 예상하는 것을 가리킨다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 현물, 현물, 현물, 현물, 현물, 현물) 가격 하락의 위기를 피하기 위해, 그는 공전 헤지, 즉 선물계약을 팔아서 앞으로 팔리는 금융수단의 가격을 높은 수준으로 고정해야 한다.

긴 헤지와 짧은 헤지가 가장 기본적인 헤지 전략입니다. 금융 선물의 실제 헤징에서 투자자들은 필요에 따라 다른 복잡한 헤징 전략을 선택할 수 있다. 예를 들어, 단기 금리 선물의 헤지에서 투자자는 상황에 따라' 롤링 헤지' 또는' 밴드 헤지' 와 같은 전략을 선택할 수 있습니다. 물론, 이러한 전략은 실제로 여러 개의 헤지 또는 짧은 헤지의 특별한 형태 일 뿐이지 만, 이러한 특수 형태의 헤지 전략은 특별한 경우에 적용될 수 있으며 몇 가지 특별한 문제를 해결할 수 있습니다.

또한, 위에서 언급 한 헤징 전략의 선택에서, 우리는 실제로 일단 투자자가 현물 포지션을 헤징하기로 결정하면, 그는 항상 그의 현물 금융 수단과 동일한 표지를 가진 선물 계약을 찾아 헤징할 수 있다고 가정했습니다. 그러나 실제 헤징에서 헤징의 대상인 현물금융수단에 상응하는 선물계약이 없는 경우 위에서 설명한 바와 같이 투자자는 해당 금융수단의 가격과 관련된 다른 금융수단의 선물계약도 교차 헤징해야 한다.

기업 헤징 전략 분석 기업의 일반적인 헤징 전략은 세 가지 유형으로 나눌 수 있습니다.

1. 특정 현물 거래에 대한 헤지. 원자재 수출입 및 국내 무역에서는 통상 무역계약을 체결할 때 결제가격을 확정하지 않고 선물거래소의 실제 교부 기간 동안의 가격을 기준가로 약정한다. 상품거래업체에서 이런 헤지 전략은 전형적이다.

헤지 기업의 전반적인 위기. 먼저 기업의 연간 생산량 또는 소비와 같은 일정 기간 동안 한 상품에 대한 기업의 전체 위기량을 집계한 다음 일정 비율에 따라 선물 시장을 통해 가치를 보존함으로써 비용을 통제하거나 수익을 잠급니다. 기업의 경영 실적을 안정시키고 상품 가격 변동에 따른 큰 변동을 피하는 것이 목적이다. 특히 기업의 생존을 위태롭게 할 수 있는 불리한 가격 변동을 보장하고 기업이 어려운 시기를 넘길 수 있도록 돕는 것이다. 이 전략은 생산 및 소비자 기업에서 더 흔합니다.

3. 특정 자원 개발 프로젝트의 보존. 최근 몇 년 동안 원자재 가격이 오르면서 기업 투자 자원 개발 프로젝트에 대한 열정이 고조되고 있다. 특히 대기업들은 국가의' 외출' 전략에 호응해 해외 자원 개발을 적극 실시하고 해외 광산과 제련업체 통제자원을 인수하며 좋은 효과를 거뒀다. 이러한 전략은 해외 자원 개발 프로젝트에서 흔히 볼 수 있으며, 기업은 헤지 약정을 통해 프로젝트 위기를 효과적으로 줄이고, 융자 조건을 개선하고, 투자 수익을 안정시킬 수 있다.