예비 명사 설명?

샤프 비율은 투자에서 매우 중요한 척도이다. 포트폴리오 또는 포트폴리오의 성과가 시장 기대치에 도달했는지, 해당 위험에 따른 수익이 경쟁력이 있는지 여부를 평가하는 위험 조정 성과 지수입니다. 이 문서에서는 샤프 비율의 의미, 계산 방법, 장단점, 샤프 비율을 높이는 방법에 대해 다각적으로 설명합니다.

첫째, 샤프 비율의 의미

샤프 비율은 노벨 경제학상 수상자인 윌리엄 샤프가 1966 에서 제기한 것이다. 자산 또는 포트폴리오의 초과 수익률을 기준으로 위험 조정 성과를 계산합니다. 초과 수익률은 자산 또는 포트폴리오의 실제 수익률에서 무위험 수익률을 뺀 값이며, 수익 위험은 자산 또는 포트폴리오의 변동성을 나타냅니다. 샤프 비율이 높을수록 자산 또는 포트폴리오가 위험을 흡수한 후 더 잘 수행합니다.

둘째, 샤프 비율 계산 방법

샤프 비율은 다음과 같이 계산됩니다.

샤프 비율 = (RP-RF)/σ p.

여기서 Rp 는 자산 또는 포트폴리오의 초과 수익률입니다. Rf 는 무위험 수익률입니다. σp 는 자산 또는 포트폴리오의 변동성입니다.

셋째, 샤프 비율의 장단점

이점:

1. 자산 또는 포트폴리오의 성과 측정: 샤프 비율은 자산 또는 포트폴리오와 시장의 상대적 성과를 진정으로 반영할 수 있습니다.

2. 다양한 유형의 자산이나 포트폴리오에 효과적입니다. 샤프 비율은 다양한 유형의 자산이나 포트폴리오에 광범위하게 적용될 수 있습니다.

3. 위험은 효과적으로 측정할 수 있다: 샤프 비율은 자산이나 포트폴리오의 수익뿐만 아니라 변동 요소도 고려할 수 있어 샤프 비율이 자산이나 포트폴리오의 성과를 종합적으로 평가할 수 있다.

단점:

1. 변동성만 고려하고 편향과 첨도는 고려하지 않습니다. 샤프 비율은 자산이나 포트폴리오의 변동성을 반영할 수 있지만 변동성의 편향과 첨도는 고려하지 않기 때문에 극단적인 경우 샤프 비율 평가가 틀릴 수 있습니다.

2. 장기 자산이나 포트폴리오의 경우 가치는 완전히 반영되지 않습니다. 장기 자산이나 조합에는 큰 가격 변동이 있을 수 있지만 장기적으로 위험이 감소하면 샤프 비율이 실제 가치보다 낮은 것으로 평가될 수 있습니다.

3. 이익 분포를 고려하지 않는다. 샤프 비율은 수익의 표준 편차만 고려하며 이익 분포의 모양은 고려하지 않기 때문에 샤프 비율은 투자자의 이익 분포에 대한 관심을 완전히 반영하지 못한다.

넷째, 샤프 비율을 높이는 방법?

1. 자산 또는 포트폴리오의 구성을 최적화하고 위험을 줄이며 수익을 높입니다.

2. 다양화 자산을 보유하여 특정 업종이나 회사에 지나치게 집중하지 않도록 합니다.

3. 투자 비용과 세금을 줄이고 실제 수입을 늘리십시오.

4. 다른 위험 관리 도구 (예: 중지 손실 명세서 및 선물) 와 결합하여 위험을 줄입니다.

5. 시장 변화에 대한 사전 예방적 판단을 내리고 자산이나 포트폴리오의 위험 방지 능력을 높입니다.