5. 선물금리협정과 이율 선물에서 이율 위험을 피하는 원리는 무엇입니까? 그것들이 모두 적용되었을 때,

장기 금리 협정은 일종의 장기 계약이다. 협의에 서명할 때 쌍방은 미래의 특정 날짜에 특정 통화, 금액, 기한 및 이자율에 따라 교부하기로 동의했다. 합의원금의 납부와 관련되지 않고 정해진 날짜, 즉 청산일에만 정해진 기한과 원금 금액에 따라 합의된 금리와 합의된 참고금리에 따라 계산된 이자 차액의 할인액을 지불하는 것이 특징이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 원금, 원금, 원금, 원금, 원금, 원금, 원금) 유연성이 뛰어나고 거래가 편리하다는 특징을 가지고 있다. 금리 선물은 거래 쌍방이 집중 시장에서 공개 입찰 방식을 통해 진행하는 금리 선물 계약 거래를 말한다. 금리 선물 계약은 표준화, 저비용, 집중 거래의 특징을 가지고 있어 금리 위험을 피하는 좋은 기능을 갖추고 있다.

장기 금리 계약이란 무엇입니까?

장기 금리 협정은 국제 금융 시장의 금리 변동 위험을 방지하는 일종의 헤지 방법이다. 장기 금리 협정 헤징은 런던 금융시장에서 유래한 것으로, 세계 주요 금융센터에서 빠르게 받아들여지고 있다. 미래금리협정이 광범위하게 적용됨에 따라 1984 년 6 월 런던에서' 미래금리협정' 시장이 형성되었다. 선물금리협정 헤징은 대출관계가 성립된 후 대출자와' 미래금리협정' 합의 이자 날짜를 체결하고 이자일에 체결할 때 약속한 금리를 런던은행간 동업철거율 (LI-BOR) 과 비교한 것이다. 만약 금리가 런던은행 동업 대출 금리보다 낮다고 약속하면, 대출자는 대출자에게 차액을 지불할 것이다. 약속금리가 LIBOR 금리보다 높으면 대출자는 대출자에게 초과분을 지불할 것이다. 장기 금리 협정을 이용하여 가치 헤지를 하면 대출 양측이 장기 외환을 신청하는 번거로움을 피할 수 있을 뿐만 아니라 금리 변동의 위험도 피할 수 있다. 그러나 이런 업무 자체는 대출 행위가 아니며 은행의 대차대조표에는 나타나지 않으므로 정부의 감독을 받지 않는다.

이자 계산

이자일에 이자를 지불하는 방법은 다음 단계에 따라 진행할 수 있습니다.

첫째, FRA 계약 기간 내의 이자 차이를 계산합니다. 이 이자차는 이날 참고이자율 (보통 결제일의 참고금리는 결제일 전 2 일 영업일에 Shibor 를 사용하여 확정됨 (공행 중신은행 환환은행이 블룸버그 시스템에서 인민폐 FRA 견적서를 제공하는 참고금리는 3 개월 Shibor)) 과 합의금리를 기준으로 한다. 화폐 시장에서 이자를 계산하는 것과 같은 방식으로 계산됩니다. 원금 x 스프레드 x 기간 (연도) 과 같습니다.

둘째, 관례에 따라 FRA 차액 지급은 합의된 금리 만기일의 마지막 날이 아니라 계약기간의 시작 (즉, 이자일) 이기 때문에 이자일 지불의 차액은 이자율을 참고하여 할인계산을 해야 한다는 점에 유의해야 한다.

마지막으로 계산된 A 는 양수, 음수, A > 일 때 0, FRA 판매자는 이자 차이의 할인액을 FRA 구매자에게 지급합니다. 하나가 되다