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러시아 알루미늄 합작 회사의 비바람 여행
폭발 사고로 전해 알루미늄 공장에서 정전 1 시간이 발생하자 러시아 알루미늄은 즉시 인접한 두 지역에서 전기를 공급하여 알루미늄 공장의 정상적인 생산을 보장했다. 러시아 RusHydro 그룹 대변인에 따르면, 이 수력발전소는 8 대의 장치를 갖추고 있으며, 그 중 6 대는 심각한 피해를 입었다. 전체 유지 보수, 정상 운영이라면 4 ~ 5 년 정도 걸릴 것으로 예상됩니다! 러시아 알루미늄의 양대 연간 생산량 50 만 톤의 알루미늄 공장은 정전 생산 중단의 위협에 직면해 있으며, 이는 채무 폭풍을 막 넘긴 러시아 알루미늄에게 또 한 번의 심각한 시련이다.
러시아 시베리아는 지역이 광활하고, 수력 자원이 풍부하며, 전기 가격이 저렴하고, 알루미늄 생산 원가가 낮으며, 전해 알루미늄 발전의 우세는 뚜렷하다. 러시아는 이 분야에서 많은 전해 알루미늄 공장을 발전시켰다. 90 년대 초 소련이 해체되면서 국내 경기 침체, 동유럽 국가 붕괴, 러시아 알루미늄 주괴 90% 이상이 해외 시장에 수출됐다. 199 1~ 1993 기간 동안 원알루미늄 수출은 최초 70 만 톤에서 220 만 톤으로 뛰어올랐다. 전해 알루미늄 생산 기술을 향상시키고, 원료 공급을 해결하고, 생산능력을 더욱 확대하고, 시장 경쟁력을 강화하기 위해, 러시아 알루미늄은 통합 합병을 통해 중요한 국제적 영향력을 지닌 알루미늄 거물로 빠르게 발전하였다.
1994, 올레그 제리파스칼, 러시아에서 두 번째로 큰 부자, 옐친은 겨우 26 세의 손녀로 사얀노스크 알루미늄 공장 공장장이 된 뒤 시베리아 알루미늄 회사를 공동 설립했다. 2000 년에 시베리아 알루미늄 회사는 러시아 최초의 부로만 아브라모비치가 통제하는 두 개의 알루미늄 공장과 합병하여 러시아 알루미늄 회사를 설립했다. 제리파스칼은' Base El' 투자회사를 통해 러시아 알루미늄 회사의 지분 57% 를 보유하고 기계 제조, 공업 분야로 확장하여 200 1, 제리 파스칼은 가스, 볼가 등과 같은 러시아 공장 대부분을 인수했다.
10 2006 년 6 월 9 일 러시아 알루미늄 회사, 시베리아 우랄 알루미늄 회사, 스위스 가네코 회사는 각각 66%, 22%, 12% 를 보유하는 공동 알루미늄 회사를 설립하기로 합의했다. 2007 년 2 월 6 일, 러시아 반독점위원회 (FAS) 는 러시아 연합 알루미늄 그룹의 합병을 공식 비준했다. 새로 설립된 러시아 알루미늄 그룹 전해 알루미늄 생산량은 연간 440 만 톤, 알루미늄 생산량은 1 1.3 만 톤/년, 각각 전 세계 공급의 12.5% 와/KLOC 를 차지한다.
지난 몇 년간 국제 석유가스와 원자재 가격이 크게 올랐음에도 불구하고 러시아 경제력은 눈에 띄게 반등해 국내 알루미늄 소비 수요가 개선되고 알루미늄 주괴 수출이 감소했지만 해외 시장은 여전히 러시아 알루미늄 주괴 소비의 약 80% 를 차지하고 있다. 예를 들어, 2008 년 러시아 수출원알루미늄 343 만 8000 톤은 2005 년 최고치 379 만 8000 톤보다 9.5% 감소했다. 지난해 러시아 전해 알루미늄 생산량은 4 19 1 만톤이었다. 러시아 알루미늄 주괴는 주로 미국, 일본, 유럽에 수출되며, 각각 처음 두 나라 알루미늄 주괴 수입량의 19% 와 18% 를 차지한다.
작년 하반기 이후 금융폭풍이 전 세계를 휩쓸고 주식과 대종 상품 가격이 폭락하면서 부동산과 자동차 시장이 큰 타격을 입었고 알루미늄 소비는 치명적인 충격을 받았다. LME 알루미늄 재고가 계속 증가하여 기록적인 460 만 톤에 달했다.
생산비용과 손실을 줄이기 위해 지난 3 월 러시아 연합알루미늄업은 2009 년 전해알루미늄 생산량이 50 만 톤 감소하고 알루미나 생산량이 390 만 톤 감소할 것이라고 발표했다. 러시아 알루미늄은 6543.8+04 억 달러의 거액의 빚을 지고, 알루미늄 가격이 폭락하여 수입이 부족해지고, 루블은 35% 이상 평가절하되어 회사의 채무 부담을 가중시켰다. 언론 보도에 따르면 러시아 알루미늄은 BNB 파리 은행, 프랑스 국립은행, 프랑스 흥업은행 등 8 개 해외 기관에 74 억 달러를 빚지고 있다. 또 다른 70 억 달러의 채무는 국내 은행 기관과 금융 과두에서 나왔는데, 그 중 45 억 달러는 올해 말에 만료될 것이다. Rusal 은 국내 금속 거물인 Michal Prokhorov 에게 28 억 달러를 빚지고 있습니다. 억만장자 미하일 프리드먼의 자회사인 알파 6543.8+0 억 달러를 빚지고 있습니다. 알파는 러시아에서 두 번째로 큰 휴대폰 사업자인 VIMPELCOM 의 지분을 보유하고 있다. 알파는 해외 대출금을 상환하기 위해 정부로부터 20 억 달러의 대출을 받았다.
기업들이 난관을 극복할 수 있도록 러시아 정부는 대기업에 500 억 달러의 대출을 제공하겠다고 약속했다. 러시아 알루미늄 회사는 45 억 달러의 대출을 받아 주식의 25% 를 보유한 노릴스크 니켈을 해외 채권자가 인수하는 것을 면했다. 하지만 러시아의 재정 수입 하락으로 국가 예산과 사회 공공 지출이 부족해 정부의 자금 지원 계획이 완전히 실현되지 않았다.
험악한 시장 환경에 직면하여 러시아는 적극적으로 돌파구를 모색했다. 회사는 알루미늄 텅스텐을 적극 이용하여 채무 담보 융자를 하여 현금 흐름이 정상인지 확인한다. 시장은 올해 2 분기에 러시아가 파트너에게 50 만 톤의 알루미늄 주괴를 팔아 융자를 받을 수 있다는 소문이 돌고 있다. 기업 자금이 부족할 때 알루미늄 텅스텐을 금융기관에 담보하여 시장 금리에 따라 일정 금액의 대출을 받을 수 있다. 알루미늄의 가격이 합리적인 가격에 도달했을 때, 기업이 현금을 판매하고 국내외 금융기관의 대출금을 돌려주는 것은 매우 보편적인 관행이다. LME 선물시장의 창고 융자도 이런 융자 방식에 속한다. LME 선물거래시장 이외에는 일부 금융기관이나 거래사들이 현물과 선물의 상승수를 이용해 월간차익 거래를 하고 있습니다. 즉, 선물계약의 상승수가 같은 기간 은행이자보다 높을 경우 현물이나 근래계약을 매입하고, 선물기간을 비우고, 이윤을 고정할 수 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 선물명언) LME 알루미늄 거래량이 어마하고, 시장 유동성이 우수하며, 창고 융자가 편리하고 성숙합니다. 상반기 채무 문제로 러시아 알루미늄은 알루미늄 주괴를 담보로 융자를 했고, 중국의 알루미늄 주괴 수입에 대한 수요가 의외로 증가하여 알루미늄 주괴의 국제 공급이 갑자기 긴장되었다.
일본의 전해 알루미늄 생산량은 매우 적기 때문에 매년 대량의 알루미늄 주괴를 수입해야 하기 때문에, 매 분기마다 일본에서 수입하는 알루미늄 주괴 프리미엄은 종종 아시아 알루미늄 주괴의 공급과 수요의 풍향표가 된다. 연초에 국내 자동차와 건설시장이 부진하면서 일본의 알루미늄 덩어리 소비 수요가 크게 하락하여 수입 알루미늄 프리미엄이 톤당 57 ~ 58 달러/톤으로 하락하여 러시아 알루미늄과 장기 공급 계약을 체결하지 않았다. 아시아 알루미늄 주괴 부족은 일본 알루미늄 주괴 수입 프리미엄을 3 분기에 30% 에서 68~75 달러/톤까지 올렸고, 현재 협상 중인 4 분기 프리미엄은 120 달러/톤 안팎으로 예상된다! 현재 아시아 알루미늄 수입 프리미엄은 여전히 90~ 130 달러/톤에 달한다.
또한 러시아 알루미늄 회사들은 채권자들과 채무 문제에 대해 적극적으로 협상하여 그들의 이해와 협력을 모색하고 있다. 7 월 말, 러시아 알루미늄과 70 개 국제은행을 대표하는 조정위원회는 채무 문제에 대해 구조조정 협의를 달성했다. 합의에 따르면, 러시아 알루미늄은 향후 7 년 내에 두 단계로 채무 문제를 해결할 것이다. 지난 4 년 동안 러시아 알루미늄은 알루미늄 가격 상승과 소비자 수요 상승의 유리한 시기를 이용하여 운영 효율성을 높이고 20 13 4 분기까지 50 억 달러의 빚을 갚겠다고 약속했다. 이 기간 동안, 러시아 알루미늄은 시장 상황과' 힘써 행동하라' 는 원칙에 따라 기업 생산의 안정성과 지속성을 보장할 수 있다. 2 단계에서 채권자는 러시아 알루미늄의 뜻에 따라 채무를 재융자할 수 있으며 기한은 3 년이다. 조정위원회는 러시아에 Boguchanskay 수력발전소를 건설하는 것에 동의하는데, 이것은 러시아 알루미늄의 미래 발전에 매우 중요하다.