천연 고무 선물의 차익 거래 투자

선물시장에서, 차익 투자는 온건한 투자자들의 선호 투자 형식이다. 특히 천연고무 등 비교적 활발한 선물품종 중에서도 이 모델이 더욱 인기를 끌고 있다. 기간 간 차익 거래는시기를 파악해야합니다.

상하이 선물거래소의 천연 고무 계약 차익 거래는 기간 차익 거래, 시장 간 차익 거래 및 현물 차익 거래로 나눌 수 있습니다.

소위 교차 기간 차익 거래란 한 배달 달에 한 상품을 매입하는 선물 계약을 말하며, 동시에 다른 배달 월에 같은 상품을 판매하는 선물 계약을 말하며, 유리한 시기에 이 두 계약을 실물 교부나 헤징하여 이익을 얻는 것을 말한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 해리포터스, 돈명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 희망명언)

천연 고무 선물 (이하 천교선물) 의 가격 변동이 심하기 때문에 선물가격이 크게 오르락내리락하면 교부기간마다 계약이 서로 다른 정도 오르락내리락하고 가격차이가 커지기 때문에 차익 거래를 할 수 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 천연고무 선물 (이하 천교선물))

선물 분석가들은 기간 간 차익 거래가 헤지 평창과 실물 교부의 두 가지 형태로 나눌 수 있다고 말했다. 일반적으로 현물인도 기간 간 차익 손익에 영향을 미치는 요인이 많다. 매입 계약가격, 매각 어음 계약가격, 창고비, 자금이자, 부가가치세, 거래비, 인도비 등이 있다. 이런 형태의 차익 이윤 = 매각 선물계약가격-매입 계약가격-창고비-자금이자-부가가치세-인도비.

Tianjiao 차익 거래의 실제 배달 비용은 비교적 복잡합니다. 가상의 사례를 살펴 보겠습니다.

X= 미래 계약 가격 판매-구매 계약 가격;

창고비 =0.8 원/톤/일 ×30 일 =24 원/톤

거래비 = 15×2/5=6 위안/톤

교부비 =80/5= 16 위안/톤

부가가치세 = x ×13%/1.13; 중계비 = 10 원/톤 자금이자 =5.22%×30/365× 13000 원/톤 =55.78 원/톤

위 공식에 따르면 차익 거래 이익 = x-x × 0.13/1.13-(24+6+/kloc 차익 거래 이익 =0 일 때 손익분기점, 즉 X≈ 126 위안/톤을 얻을 수 있다. 즉, 두 달 동안의 천연 고무 선물 가격 차이가 126 위안/톤 이상에 도달하면 기간 간 차익 거래가 가능하다는 것이다. 중일 고무는 시장 간 차익 거래를 달성합니다.

세계 천연 고무 선물 품종은 주로 TOCOM, 중국 상하이 선물거래소, 싱가포르 SICOM, 말레이시아 KLCE 선물거래소를 포함한 아시아에 집중되어 있다. 현재 중국의 주요 관심사는

토콤 천연 고무 가격. TO-COM 의 거래 시간이 상하이 선물거래소보다 한 시간 빠르기 때문에 시장 간 차익 거래를 실현할 수 있다.

한편 도쿄 고무의 거래 시간은 오전 8 시-14 시 30 분, 오후16 시 00-18 시, 상하이 고무는 한편, 둘 다 국제 표준 3 호 담배 슬라이버 접착제를 납품급으로 한다. 도쿄 고무 계약은 3 번 담배 접착제로 표기되어 있으며, 오퍼 단위는 엔화/킬로그램입니다. 상하이 고무의 계약은 국산 5 호 표준접착제로 표기되어 있으며, 오퍼 단위는 인민폐/미터톤이다. 상하이 고무가 수입 3 호 담배의 동시 인도를 허용하기 때문에 두 시장 사이에 이미 차익 거래의 기초가 세워졌다.

일반적으로 상하이 고무와 도쿄 고무의 차익 거래 계산 공식은 도쿄 고무 선물 가격의 수입 완세 가격 = [도쿄 고무 가격 (엔/킬로그램) × 1000/ 달러-엔 환율+40] ×/KLOC-0 입니다 (먼저 달러 가격으로 계산한 다음 바꿔 주세요.

투자자는 차익 거래 운영에주의를 기울여야합니다. 첫째, 차익 거래의 거래 단위는 10 손 또는 10 손의 정수 배수이며, 가능한 한 두 시장의 창고 제한을 충족하는 것이 좋습니다. 둘째, 이윤을 계산할 때 많은 비용을 고려해야 한다. 천연고무 수입에 수입업체 대리가 필요한 경우 수입상은 대리비와 보험료, 국내 단거리 운송비, 상하이 선물거래소 인도비, 자금이자를 고려해야 한다. 시장 간 차익 거래의 위험을 최소화하려면 투자자의 차익 거래 스프레드가 위의 비용의 합계를 초과해야 합니다.

게다가, 차익 거래는 투자자들에게 일정한 보호 메커니즘을 제공하지만, 완전히 위험하지는 않다. 국가무역정책의 변화가 거래비용에 큰 영향을 미칠 수 있다면, 차익 거래의 성패와 직결될 경우 투자자도 신중해야 한다.