선물 지수와 주식, 마진 및 ETF 의 차이점

국내에서 주가 선물은 여전히 새로운 사물이며, 많은 투자자들이 그것에 대해 많이 알지 못한다. 그들은 종종 주가 선물과 다른 상품을 혼동하고, 심지어' 선물을 주식으로 볶는다' 는 우스갯소리까지 한다. 그렇다면 주가 선물은 우리가 평소에 잘 아는 일부 금융상품과 어떤 차이가 있을까요? 우리 함께 합시다.

첫째, 주가 지수 선물과 주식은 큰 차이가 있다. 첫째, 주가 지수 선물 계약은 만기일이 있어 무기한으로 보유할 수 없습니다. 주식이 다르다. 일반적으로, 상장회사가 시장을 물러나지 않는 한, 그 주식은 영구적으로 거래할 수 있다. 둘째, 거래방식에서는 주가 선물이 보증금 거래를 채택하고, 투자자는 주가 선물 계약의 전체 가치를 납부하지 않고 거래에 참여할 수 있으며, 일정 비율의 자금만 성과 보증으로 납부하면 된다. 주식 거래는 주가의 전액을 지불해야 한다. 셋째, 결제 방식에서는 주가 선물 거래가 일일 무부채 결제를 채택한다. 반면 주식거래는 전액거래를 채택하고, 매일 무채결제나 투자자 추가보증금이 필요하지 않다. 넷째, 거래 방향에서 주가 선물 거래는 양방향 거래이다. 일부 국가에서는 주식 현물 시장에 공매도 메커니즘이 없다. 주식은 먼저 사고 팔 수밖에 없고, 공매도는 허용되지 않으며, 단방향 거래에 속한다.

둘째, 주가 선물과 융자권 거래에는 큰 차이가 있다. 첫째, 제재가 다르다. 주가 지수 선물의 거래 대상은 주가지수를 주제로 한 선물계약이고, 융자권의 대상은 단일 주식이나 ETF 등 상품으로 모두 특정 투자 수단이다. 둘째, 금융권은 현물 거래입니다. 자금 조달 방식으로 주식 거래를 할 때 투자자가 주식을 구매하는 데 필요한 자금의 일부는 증권회사로부터 돈을 빌리는 것이고, 다른 일부는 자체 자금이다. 융권방식으로 주식거래를 할 때 투자자는 일정한 보증금을 납부한 후 증권사에서 주식을 빌려 판매한다. 따라서 금융권은 투자자들에게는 레버리지 운영이지만, 등록결제회사에는 여전히 1 000% 의 통화증권 교환으로 지렛대가 없다. 등록 결제 회사는 성과 위험을 부담하지 않습니다. 주식을 매입한 거래상대는 주식을 전액 매각한 투자자일 수도 있고, 공매도 때 주식을 매각한 거래상대도 주식을 전액 매입한 투자자일 수도 있다. 선물 거래에서 매매 쌍방은 모두 보증금 거래이고, 선물거래소 (결제기관) 에도 지렛대 작업이기 때문에 선물거래소 (결제기관) 는 위험을 감수해야 한다.

다시 한번 주가 지수 선물은 ETF 와 뚜렷한 차이가 있다. ETF(ExchangeTradedFunds) 는 거래 개방형 지수 증권 투자 펀드라고 하는 특수한 유형의 개방형 펀드입니다. 폐쇄형 펀드와 개방형 펀드의 장점을 결합합니다. 투자자는 2 차 시장에서 ETF 점유율을 매매하거나 펀드 매니지먼트사에서 ETF 점유율을 구매하거나 환매할 수 있다. 그러나 신청 상환은 반드시 한 바구니의 주식 (또는 소량의 현금) 이나 한 바구니의 주식 (또는 소량의 현금) 을 바꿔야 한다.

주가 선물과 ETF 는 모두 지수화된 상품으로, 거래 대상은 주가 지수와 밀접한 관련이 있어 주식시장 가격 위험을 어느 정도 피하는 역할을 할 수 있다. 그러나 주가 선물은 선물 제품이고 ETF 는 현물 제품이다. 주요 차이점은 다음과 같습니다. 첫째, 거래 메커니즘에서 주가 지수 선물은 보증금 거래를 채택하고, 거래 시 계약가치의 작은 부분을 지불하고, ETF 는 일반적으로 전액 거래합니다. 둘째, 만기와 납품으로 볼 때 주가 선물은 만기시간이 있고 ETF 는 만기시간이 없다. 주가 선물은 만기가 되면 현금을 납품하고, ETF 는 교부 고리가 없다. 셋째, 거래소에서 글로벌 시장 상황으로 볼 때 주가 선물은 선물거래소나 증권거래소에 상장될 수 있고 ETF 는 일반적으로 증권거래소에 상장된다.