현재 A주 시장에는 여러 가지 공매도 방법이 있습니다....

현재 A주 시장의 공매도 방식:

1. 옵션

옵션은 일종의 권리입니다. 다만, 이 권리의 행사는 그 가치에 따라 미래의 특정 시점에 투자자가 행사하거나 행사하지 않을 수 있습니다. 투자자들은 필연적으로 의견 차이가 있기 때문에 일부는 강세이고 일부는 약세이므로 옵션은 공식적으로 콜 옵션(콜)과 풋 옵션(풋)으로 나눌 수 있습니다.

이 두 가지 옵션을 비유로 설명해보세요. 현재 계란 가격이 5위안이라고 가정합니다. 두 가지 상황이 있습니다:

(2) 투자자 A가 한 달에 계란의 가치가 최대 4위안이라고 믿고 투자자 B가 보유하고 있는 경우. 계란은 그 계란의 가치가 있을 것이라고 생각합니다. 가격이 5위안(예: 5.5위안)을 초과하면 B도 이익을 얻기 위해 계속해서 계란을 수집하려고 합니다. 그래서 두 사람은 또 다시 싸움을 시작했다. A씨는 “한 달에 4원에 계란을 팔겠다. 꼭 사야 한다”고 말했다. B는 알았어라고 말했다. A씨도 B씨에게 보증금 0.5위안을 지불했다. A의 경우 풋옵션을 매수하는 것을 의미합니다. Put은 하락세를 의미합니다.

(1) 투자자 A가 계란이 한 달 후에 오를 것이라고 믿는다면 그 가치는 6위안인 반면, 계란을 보유하고 있는 투자자 B는 그다지 많은 돈의 가치가 없다고 생각합니다. 그래서 두 사람은 A가 B에게 0.5위안의 보증금을 지불하고 앞으로 B가 보유한 계란을 각각 5위안의 가격에 살 권리를 갖기로 합의했습니다. 이로써 두 사람 모두 계란에 대한 콜옵션을 체결하게 되었습니다.

그러나 공매도로 수익을 낼 수 있는 가장 중요한 것은 풋옵션을 매수하는 것인데, 위의 (2)의 경우이다. 현실이 정말 추악하고 한 달 후에 계란이 정말 떨어진다고 가정해 보겠습니다. 단돈 4위안입니다. A는 여전히 계란을 B에게 4.5위안의 가격으로 팔 수 있고, B는 계란을 사야 합니다.

그러나 현재 A주 옵션은 많지 않다. SSE A50 ETF 옵션만 있고 개별 스톡옵션은 아직 테스트 단계다.

친밀한 팁: 옵션 계좌를 개설하려면 투자자는 자본금 500,000위안이 필요하며 동시에 마진 금융 및 증권 대출 자격도 필요합니다. 상하이 증권 거래소 시험에도 합격해야 합니다. 이 시험은 사람들을 속이기 위한 것이 아닙니다. 현장에서 동영상을 녹화하고 상하이 증권 거래소에 업로드해야만 열 수 있습니다.

또한 옵션 거래는 크게 세 가지 수준으로 나눌 수 있으며, 수준에 따라 옵션 거래 참가자는 권한도 다릅니다. 풋옵션을 수행하려면 투자자는 레벨 3 테스트를 통과해야 합니다.

마지막으로 위험을 상기시켜 드립니다. 풋옵션 매도 위험은 매우 높습니다. 투자자는 풋옵션 매도에 투자할 때 주가 상승 위험에 특별한 주의를 기울여야 합니다.

2. 증권 대출

예를 들어 얼마 전 중국 남부 기관차(China Southern Locomotive) 또는 중국 CNR이 있었습니다. 주가가 놀라울 정도로 높기 때문에 가치에서 크게 벗어나 있다. 투자자들은 주가가 하락할 것이라고 생각한다. 이때 투자자는 현재 주가 39위안으로 중개사로부터 CSR을 빌려 팔 수 있으며, 10,000주를 가정하면 390,000위안의 현금을 더 확보하게 됩니다.

일명 증권대여란 증권을 빌리는 것을 의미한다. 누구에게서 빌리나요? 투자자가 계좌를 개설하는 중개회사. 알몸으로 직접 판매할 수 있나요? 현재 정책에서는 이를 허용하지 않습니다. 어떻게 작동하나요? 단순화를 위해 거래 수수료 및 기타 비용은 고려되지 않습니다. 좋아요, 여기에서는 모든 결과가 명확합니다. 이틀 만에 중개업자에게 빚진 CSR 주식 1만주를 갚았는데, 그러면 절대수익률은 얼마나 될까요? 17.94!

다음 추세는 당신이 이사인 것처럼 주가가 이틀 연속 큰 폭으로 하락했다는 것입니다. 이때 주가가 비교적 합리적인 수준으로 하락했다고 생각한다면. CSR 10,000주를 환매할 수 있습니다. CSR 환매 가격이 32위안이면 총 320,000위안이 소요됩니다.

유가증권 대출을 하려는 경우 필수 조건은 자산 50만 위안이다. 대형 증권사는 이런 자격을 갖추고 있다.

친밀한 팁: 계좌를 개설하기 전에 중개업체에 적절하게 문의하십시오. 현재 증권 대출 대상이 몇 명인지, 적절한 투자 전략은 무엇입니까? 또한, 투자자는 증권대여에 따른 투자위험에 각별한 주의를 기울여야 합니다.

투자한 주식이 예상대로 하락하지 않고 급격히 상승한다면 손실이 매우 클 것입니다!

3. 주가지수 선물

선물은 '상품'이 아니라 거래할 수 있는 특정 주제와 연결된 계약입니다. 여기서 언급하는 주가지수선물은 주가지수와 연계된 계약을 말합니다.

주가지수 선물의 특징 중 하나는 레버리지로 거래할 수 있다는 점인데, 이는 투자자들이 올바른 거래 행위를 할 때 수익을 증폭시킬 수 있습니다. 선물회사가 일반적으로 요구하는 증거금률이 15인 점을 고려하면 레버리지 비율은 7배에 가깝다는 뜻이다.

주가지수선물의 가장 큰 특징은 T0에 거래가 가능하고 당일 거래횟수 제한이 없다는 점이다. 투자자들이 그날 주식 시장이 하락할 것이라고 믿는다고 가정하면, 그들은 주가 지수 선물 계약(위에서 언급한 증권 대출과 유사)을 매도하여 하락 시장에서 이익을 얻을 수 있습니다.

현재 중국금융선물거래소에서 출시한 선물 거래에는 CSI 300 주가지수 선물, SSE 50 주가지수 선물, CSI 500 주가지수 선물 등 세 가지 유형이 있습니다.

친밀한 팁: 주가지수 선물은 투자자에 대한 요구 사항이 높으며, 모든 종류의 정보를 수집하고 판단하는 데 대한 요구 사항이 높습니다. 부적절한 운영은 경험이 없는 투자자에게도 쉽게 금전적 손실로 이어질 수 있습니다. 이 작업에서는 주의하는 것이 좋습니다!