기금넷 공식사이트 - 금 선물 - 주가 선물은 어떻게 헤지합니까?

주가 선물은 어떻게 헤지합니까?

첫 번째 단계는 시장 동향을 분석하고 판단하는 것이다.

이 단계는 주식 포트폴리오가 위험을 피하기 위해 헤징이 필요한지 여부 및 헤징에 어떤 거래 방향을 취해야 하는지 결정하기 위한 전제 조건입니다. 주가 선물의 투기 거래와 마찬가지로 주식시장 동향에 대한 예측은 거시경제 연구와 업계 연구의 종합 분석에 기반을 두고 있다. 주식 시장 동향에 대한 예측이 정확할수록 헤지 성공률이 높을수록 기회 비용이 낮아진다.

두 번째 단계는 시스템의 위험 측정을 수행하여 헤지 여부를 결정하는 것입니다.

헤지의 목적은 현물시장과 선물시장 사이의 역조작을 통해 체계적인 위험을 피하는 것이다. 주식 또는 포트폴리오의 체계적 위험이 적다면, 이 주식 또는 포트폴리오에 대한 헤지 작업은 종종 좋은 헤지 효과를 얻지 못할 수 있습니다. 현물 조합과 선물 지수 간의 관계 또는 체계적 위험의 정도를 측정함으로써 투자자는 자신이 소유한 포지션 조합이 헤지 거래에 적합한지 여부를 구분할 수 있습니다. 포트폴리오의 체계적 위험 비율이 매우 작고 헤지 전략을 채택하는 것은 무효인 경우 투자자는 기존 판매 방법 또는 기타 더 나은 방법을 선택하여 위험을 피해야 합니다.

세 번째 단계: 헤지 방향 선택

투자자가 현금을 보유하고 있다면 미래 시장이 상승할 것으로 예상하고, 빈 위험을 피하고 대기 비용을 낮추기 위해 투자자는 여러 가지 헤지를 취할 수 있다. 즉, 주가 선물을 먼저 매입한 다음 현물을 점진적으로 매입하고, 평창 선물을 매입할 수 있다. 투자자가 주식 창고를 보유하면 미래 시장이 하락할 것으로 예상되며, 체계적인 위험을 피하기 위해 주식 보유, 주가 지수 선물 공략 등의 빈 헤지 전략을 채택할 수 있다.