장기 이자율 계산 공식 정보

장기 이자율은 미래의 어느 시점부터 다른 시점까지의 주어진 현물 금리에서 함축된 이자율이다.

만약 우리가 이미 수익률 곡선을 확정했다면, 모든 장기 금리는 수익률 곡선의 즉시금리에 따라 얻을 수 있다. 따라서, 미래 금리는 독립적인 금리 세트가 아니라 수익률 곡선과 밀접하게 연결되어 있다. 성숙 시장에서는 일부 장기 금리도 시장에서 직접 관찰할 수 있다. 즉, 금리 장기 또는 선물 계약의 시장 가격에 따라 계산된다.

미래 금리 결정 [1]

장기 금리는 일련의 현물 금리에 의해 결정된다.

현재 순간이 T 이고, T 시에 만기가 되는 현물금리가 R 이고, T * (T * > T) 에 만기가 되는 현물금리가 r * 인 경우 T 시의 T *? T 기간의 미래 이자율 RF 는 다음 방정식을 충족해야 합니다.

RF(T *? T) = r * (T *? T)? R(T)? T) (1)

방정식 (1) 이 성립되지 않으면 차익 거래 공간이 있습니다.

오른쪽 RF(T *? T) = r * (T *? T)? R(T)? T) 사용 가능한 변형:

(2)

이것은 장기 금리의 일반적인 계산 공식으로, 더 변형될 수 있다.

(3)

현물 금리의 기간 구조가 T * 라면? T 주기 상향 기울기, 즉 r * >；; R 인 경우 rF > r *；;

현물 이자율 기간 구조가 T *-T 기간, 즉 R * < R 에서 아래로 기울어진 경우 RF

장기 이자율 공식

If 는 t- 1 부터 T 까지의 미래 이자율을 나타내고, ST 는 T 의 현물 이자율을 나타냅니다, St? 1 t- 1 년의 현물금리를 나타내며 일반적인 계산 공식은 다음과 같습니다.

(4)

예를 들면 다음과 같습니다.

2 년 현물금리가 5%, 3 년 현물금리가 6% 라고 가정하면, 2 년부터 3 년까지의 장기금리는 얼마입니까?

(5)

(6)

F2,3 = 8% (7)

장기 금리의 중요성

현대 금융 분석에서는 장기 금리가 널리 사용되고 있다. 미래의 금리 추세에 대한 시장의 기대를 예측할 수 있으며, 중앙은행이 통화정책을 제정하고 시행하는 데 참고할 수 있는 도구였다. 더 중요한 것은 성숙 시장에서는 거의 모든 금리 파생물의 가격이 장기 금리에 달려 있다는 것이다. 우리나라는 아직 금리 파생품을 가지고 있지 않지만, 금융세계화의 발전, 우리 대외개방의 진일보한 확대, 금리 시장화 개혁의 전면 추진에 따라 이런 금융수단을 내놓는 것이 필수적이다.

미래 대 미래 거래

1. 장기 대출 및 단기 대출 통합 미래 거래

한 회사의 실제 자금 수요 기간이 향후 6- 12 개월 기간인 경우, 차용인은 0: 00 에 12 개월 동안 자금을 차입할 수 있고, 대출 기간은 6 개월인 자금을 차입할 수 있어 향후 6-/KK 를 즉시 잠글 수 있다

예를 들어, 한 고객이 은행에서 654.38+0 만 달러를 대출하여 6 개월 동안 만기합니다.