기층은행 20 17 위험 관리 중점: 시장 위험 특성 및 분류

은행 직업 자격 시험이 곧 시작될 것이다. 우리 빨리 복습합시다. 은행 전문 자격 칼럼은 수험생에게 도움이 될 수 있도록' 기층은행 리스크 관리의 요점 20 17: 시장 위험의 특징과 분류' 를 준비했다.

시장 위험의 특성과 분류 (P 162-P 166)

1. 시장 위험은 은행의 표내 및 표외 업무가 시장 가격의 불리한 변화로 인해 손실을 입을 위험을 말합니다.

2. 출처에 따라 이자율 위험은 가격 조정 위험, 수익률 곡선 위험, 기준 위험 및 옵션 위험의 네 가지 범주로 나뉩니다.

① 가격 조정 위험, 일명 시한 불일치 위험은 금리 위험 중 가장 중요하고 흔한 형태다. 은행에서 유래한 자산, 부채 및 테이블 외 업무의 만기 일자 또는 가격 조정 기간의 차이.

(2) 기준 위험 (이자율 가격 기준 위험이라고도 함) 이자 소득 및 이자 비용이 기준 이자율과 일치하지 않을 경우 현금 흐름과 소득 간의 스프레드가 변경되므로 은행의 소득 또는 내부 경제적 가치에 악영향을 미칠 수 있습니다.

3. 일반적으로 옵션 및 옵션 조항은 구매자에게 유리하고 판매자에게 불리할 때 집행됩니다.

4. 환율 위험: 불리한 환율 변동으로 인한 은행 업무 손실의 위험

5. 주가 위험은 상업은행이 보유한 주가가 악영향을 받아 상업은행에 손실을 가져올 위험을 말합니다.

6. 상품가격위험이란 상업은행이 보유한 각종 상품가격에 불리한 변화가 생겨 상업은행에 손실을 가져올 위험을 말한다. 이곳의 상품에는 농산물, 광산품, 귀금속이 포함된다. 그 중에서도 금은 포함되지 않는다. 금 가격의 변동은 상업은행 환율 위험의 범주에 포함됐다.

4.2 주요 거래 제품 및 위험 특성 시험 포인트 (P 166-P 17 1)

1. 장기 외환 거래는 환율 위험을 피하고 고정 외환 비용을 회피하는 일반적인 방법입니다. 매매 쌍방이 미래의 특정 날짜에 거래 시 약속한 통화 환율 금액에 따라 거래하기로 약속한 외환거래. 그 결정 요인으로는 현물 환율, 스프레드, 시한이 있다.

2. 선물은 거래소에서 거래되는 표준화된 선물계약입니다. 선물의 경제적 기능: ① 헤지 시장 위험; ② 가치 발견.

장기적인 차이점은 다음과 같습니다.

(1) 선물 계약은 표준화되어 있으며 일반적으로 거래소에서 제정한다.

(2) 선물거래는 일반적으로 거래소에서 거래되고, 거래소는 위약 위험을 감수한다.

(3) 선물계약은 유동성이 좋아서 만기가 되기 전에 언제든지 창고를 평평하게 할 수 있다.

3. 양측은 금리 교환, 통화 교환 등 미래의 일정 기간 동안 일련의 현금 흐름을 교환하기로 합의했다.

4. 옵션은 행권 가격으로 분류됩니다: 가격 내 옵션, 평가 옵션 및 가격 외 옵션; 옵션의 가치에는 본질적인 가치와 시간 가치가 포함됩니다.

금융 파생물은 시장 위험을 헤지하는 데 사용할 수 있고, 다른 한편으로는 높은 레버리지율로 인해 막대한 손실을 초래할 수도 있다.

4.3 시험 지점 계정 구분 (P 17 1-P 176)

1. 거래 계좌는 은행이 거래 계좌의 다른 항목의 위험을 거래하거나 피하기 위해 보유한 금융 상품 또는 상품의 위치를 기록합니다. 거래 계정의 위치는 거래 과정에서 어떠한 제한도 받지 않거나 자신의 위험을 완전히 피할 수 있어야 합니다.

2. 거래계좌의 물품은 통상 시장가격에 따라 가격이 책정되며, 시장가격이 없으면 모델에 따라 가격을 책정할 수 있습니다.

거래 계정 기록의 위치는 다음 세 가지 요구 사항을 충족해야합니다.

(1) 고위 경영진이 승인한 포지션, 금융 도구 및 포트폴리오를 갖춘 서면 거래 전략

(b) 명확한 포지션 관리 정책과 절차가 있다. 시장 가격에 따라 정확한 평가를 위해 매일 추세를 정해야 합니다.

(3) 거래 규모 모니터링 및 거래 계좌 포지션 잔액을 포함하여 본 은행의 거래 전략과 일치하는 감시 포지션을 가진 명확한 정책과 절차.

은행 계좌의 항목은 일반적으로 과거 비용으로 평가됩니다.

5. 매물로 보유된 자산의 공정가치 변동은 손익이 아닌 자기자본에 포함됩니다.

시험 지점 4.4 시장 위험 측정의 기본 개념 (P 176-P 184)

1. 시가보다 공정가치의 정의가 더 광범위하고 일반적이다.

공정 가치를 측정하는 네 가지 방법이 있습니다.

(1) 직접 사용하면 시장 가격을 얻을 수 있습니다.

(2) 인정 된 모델을 사용하여 시장 가격을 추정한다.

③ 실제 지불 가격;

④ 기업별 데이터 사용을 허용하며, 이러한 데이터는 합리적으로 추정할 수 있으며 시장 예상과 충돌하지 않습니다.

2. 노출은 위험 노출, 즉 은행이 보유한 각종 위험 자산 잔액입니다.

1 단일 통화 미평창은 즉시순 미평창, 장기순 미평창, 옵션 미평창 및 기타 미평창을 포함한다. 단일 통화 미평창 = 현물순 미평창+미래순 미평창+옵션미평창+기타 = (현물자산-현물부채)+(미래매입-미래판매)+옵션오픈+기타.

② 총 창고 세 가지 계산 방법:

누적 총 미평창 = 모든 외화 다두와 공두의 합계;

순 총 미평창 = 모든 외화의 총 다두와 총 공두의 차이;

짧은 변법, 각 외환의 다공성을 각각 더한 다음 두 합계를 비교해서 가장 큰 것을 은행 개방으로 삼는다.

3. 은행 자산 부채의 변화 방향은 시장 금리의 변화 방향과 상반된다. 은행 자산 부채 기간이 길수록 자산 부채의 변화 폭이 커질수록 이자율 위험이 커진다.

기간 격차 = 가중 평균 자산 기간-(총 부채/총 자산) × 가중 평균 부채 기간

기간이 양수일 때 시장 금리가 하락하면 자산과 부채의 가치가 모두 증가하고 자산 가치의 증가는 부채의 증가보다 크므로 은행의 시가가 증가할 것이다. 시장 금리가 하락하면 자산과 부채의 가치가 모두 증가하고, 자산 가치의 증가는 부채의 증가보다 적으면 은행의 시가가 증가할 것이다.

수익률 곡선은 네 가지 형태를 보여줍니다.

① 수익률 곡선: 투자 기간이 길수록 수익률이 높아진다. 가장 일반적인 수익률 곡선 모양;

② 역 수익률 곡선: 금리 거꾸로 현상;

③ 수평 수익률 곡선;

④ 변동 소득 곡선.

4.5 시장 위험 측정 방법 테스트 센터 (P 185-P 190)

1. 격차 분석: 금리 변동이 은행의 현재 수익에 미치는 영향을 측정하는 방법

금리 민감도 분석에 속한다. 금리 변동이 은행의 당기 수익에 미치는 영향을 측정하는 방법. 구체적으로, 자산과 부채를 가격 조정 주기에 따라 다른 기간으로 나눈 다음 자산과 부채의 차이를 표외 위치에 추가하여 해당 기간의 가격 조정' 격차' 를 얻은 다음 가설적인 이자율 변화를 곱해 이 이자율 변화가 순이자 소득에 미치는 영향을 얻는 것이다.

일정 기간 동안 자산이 부채를 초과할 때, 긍정적인 격차, 즉 자산에 민감한 격차가 있다. 이때 시장 금리 하락은 은행의 순이자 소득 하락으로 이어질 수 있다. 반대로, 시장 금리가 오르면 순이자 수입이 떨어질 것이다.

격차 분석에도 한계가 있습니다.

1 가격 조정 시간차에 관계없이 같은 기간 동안 모든 위치의 만료 또는 가격 조정 시간이 동일합니다.

② 가격 조정 위험 만 고려하고 벤치 마크 위험은 고려하지 않는다.

③ 금리 변동이 비이자 소득과 비용에 미치는 영향을 반영하지 않는다.

④ 경제적 가치에 미치는 영향을 고려하지 않고 단기적인 영향만 반영할 수 있다.

2. 장기 분석: 금리 변동이 은행의 경제적 가치에 미치는 영향을 측정하는 방법

일반적으로 금융 상품의 만기일 또는 다음 가격 조정 날짜로부터 시간이 길수록 만기일 이전에 지급된 금액이 작아지고 기간의 절대값이 높을수록 금리 변동이 은행 경제가치에 미치는 영향이 커진다는 것을 알 수 있습니다.

장기 분석은 금리 변동이 은행의 경제적 가치에 미치는 영향을 고려한 것으로, 모든 위치의 미래 현금 흐름의 현재 가치에 대한 잠재적 영향을 고려하여 장기적인 추정과 평가를 할 수 있습니다.

외환 위험 분석:

환율 변동이 은행의 현재 수익에 미치는 영향을 측정하는 방법으로, 주로 은행 표 외 업무에서 화폐 금액과 기간의 불일치에서 비롯된다. 은행은 은행 계좌와 거래 계좌로 형성된 외환 노출을 구분하고, 헤지와 한도 관리를 통해 외환 노출로 인한 환율 위험을 통제해야 한다.

제한 사항: 다양한 통화 환율 변동의 상관 관계를 무시하므로 다양한 통화 환율 변동 상관 관계로 인한 환율 위험을 밝히기가 어렵습니다.

4. 민감도 분석: 다른 조건을 그대로 유지하면서 단일 시장 위험 요소의 작은 변화가 금융수단이나 포트폴리오의 수익이나 경제적 가치에 미칠 수 있는 영향을 연구한다.

5. 위험 가치 (Value-at-risk, VAR) 는 특정 보유 기간 및 지정된 신뢰 수준에서 이자율, 환율 등 시장 위험 요소가 변경될 때 펀드 포지션, 포트폴리오 또는 기관에 발생할 수 있는 잠재적 최대 위험을 의미합니다.

예를 들어 보유 기간이 1 일, 신뢰 수준이 99%, 위험 값이 1 000 달러인 경우 1 일 동안 이 포트폴리오의 손실이 99% 에서/를 초과하지 않음을 의미합니다

자신감이 높을수록 기한이 길수록 VaR 이 커진다. VaR 은 신뢰 수준과 보유 기간이 증가함에 따라 증가한다.

6. VAR 값을 계산하는 방법: 분산-공분산 방법, 과거 시뮬레이션 방법, 몬테카를로 방법;

분산-공분산: 위험 요소가 전체 조합에 미치는 1 차 및 2 차 선형 영향만 반영하며 높은 단계를 반영하지 않으므로 계산이 정확하지 않습니다.

역사 시뮬레이션 방법: 투명성이 높고 직관적이며, 시스템 요구 사항이 상대적으로 낮고, 편차가 없고, 모델 위험이 없고, 구현하기 쉽습니다.

몬테카를로 방법: 시뮬레이션 대상과 동일한 통계적 특징을 가진 일련의 임의 데이터를 생성하여 향후 위험 요소의 변화를 시뮬레이션하여 보다 안정적이고 포괄적인 결론을 도출할 수 있습니다. 단점은 강력한 컴퓨팅 장비가 필요하고, 시간이 오래 걸리고, 모델의 위험이 커서 실현하기 어렵다는 것이다.

테스트 센터 4.6 시장 위험 관리 일반 요구 사항 (P 19 1-P 194)

상업 은행 시장 리스크 관리 책임:

1 시장 위험 관리 정책 및 절차를 개발하고 고위 경영진과 이사회에 제출하여 승인을 받습니다. ② 시장 위험을 식별, 측정 및 감시한다.

(3) 관련 업무 부서와 지점의 시장 위험 한도 준수 여부를 모니터링하고 초과 한도 상황을 보고합니다.

④ 역류 검사 및 압력 시험의 설계 및 시행;

⑤ 신제품 및 신규 사업과 관련된 시장 위험을 식별 및 평가하고 해당 운영 및 위험 관리 절차를 검토합니다.

⑥ 이사회와 고위 경영진에게 독립적인 시장 위험 보고서를 제공한다.