정량 분석을위한 정량적 투자 전략

양적투자기술은 양적선주, 양적선택시, 주가선물차익, 상품선물차익, 통계차익, 알고리즘거래, 자산구성, 위험통제 등 투자의 전 과정을 거의 포괄한다.

1 양적선주

주식 선정을 정량화하는 것은 한 회사가 매입할 가치가 있는지를 수량화하는 행위이다. 어떤 방법으로, 회사가이 방법의 조건을 충족 하는 경우, 주식 풀에 넣어, 그렇지 않으면, 주식 풀에서 제거 합니다. 주식 선택을 정량화하는 방법에는 여러 가지가 있다. 일반적으로 회사 평가법, 추세법, 자본법의 세 가지 범주로 나눌 수 있다.

2. 정량 타이밍

주식 시장의 예측 가능성은 효과적인 시장 가설과 밀접한 관련이 있다. 유효 시장 이론이나 유효 시장 가설이 성립되면 주가는 모든 관련 정보를 충분히 반영하고, 가격 변화는 랜덤 보행을 따르고, 주가에 대한 예측은 의미가 없다. 많은 연구에 따르면 중국 주식시장의 지수 수익률은 고전적인 선형 관련 외에 비선형 상관관계가 있어 무작위로 떠도는 가설을 부정하고 주가의 파동이 완전히 무작위적인 것은 아니며 무작위적이고 혼란스러워 보이지만 복잡한 표면 뒤에는 확실성의 메커니즘이 있어 예측 가능한 성분이 있다고 지적했다.

주가 지수 선물 차익 거래

주가 선물 차익 거래는 주가 선물 시장의 불합리한 가격을 이용하여 주가 선물과 주식현물시장 거래에 동시에 참여하거나 서로 다른 (그러나 비슷한) 유형의 주가 계약을 동시에 거래해 차액을 벌어들이는 행위다. 주가 선물의 차익 거래는 주로 기현 차익 거래와 기간 차익 거래의 두 종류로 나뉜다. 주가 선물 차익 거래에 관한 연구는 주로 현물 건설, 차익 거래 가격, 보증금 관리, 충격 비용, 구성 주식 조정 등을 포함한다.

4. 상품 선물 차익 거래

상품 선물 차익 거래의 논리적 원칙은 (1) 관련 상품이 각기 다른 장소와 시간에 합리적인 차액을 가지고 있다는 점을 근거로 한다. (2) 가격 변동으로 인해 차액은 종종 불합리하다. (3) 불합리한 것은 반드시 합리적인 것으로 돌아가야 한다. (4) 부당하게 합리적인 가격구간으로 돌아오는 것이 이윤 구간이다.

5. 통계적 차익 거래

무위험 차익 거래와는 달리, 통계 차익 거래는 증권 가격의 역사적 통계 법칙을 이용한 일종의 위험 차익 거래이며, 그 위험은 이런 역사적 통계 법칙이 미래에 계속 존재할 것인가에 있다. 통계적 차익 거래는 방법에서 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 하나는 투자 포트폴리오의 베타 값이 0 인 상태에서 알파 수익을 달성하는 것을 목표로 하는 주식 수익 시퀀스로 모델링하는 것입니다. 이를 베타 중립 전략이라고 합니다. 또 다른 하나는 주가서열의 공적분 관계를 이용하여 모델링하는데, 우리는 이를 공적분 전략이라고 부른다.

옵션 차익 거래

옵션 차익 거래란 동일한 관련 선물을 동시에 매입하고 판매하지만 집행 가격이나 만기 월이 다른 통화 또는 하락 옵션 계약을 동시에 매입하고 판매하는 것으로, 향후 거래 포지션을 헤지하거나 계약을 이행할 때 이익을 얻기를 희망하는 거래입니다. 옵션 차익 거래의 거래 전략과 방법은 다양하다. 가로 차익 거래, 세로 차익 거래, 전환 차익 거래, 역전환 차익 거래, 교차 차익 거래, 나비 차익 거래, 독수리 차익 거래 등 다양한 관련 옵션 거래의 조합이다.

7. 알고리즘 거래

알고리즘 거래는 자동 거래, 블랙박스 거래 또는 기계 거래라고도 하며, 컴퓨터 프로그램을 이용하여 거래 명령을 내리는 것을 의미합니다. 거래에서 절차가 결정할 수 있는 범위에는 거래 시간의 선택, 거래의 가격, 심지어 최종적으로 거래가 필요한 증권의 수도 포함됩니다. 각 알고리즘 트랜잭션의 활성 정도에 따라 서로 다른 알고리즘 트랜잭션은 수동 알고리즘 트랜잭션, 활성 알고리즘 트랜잭션 및 통합 알고리즘 트랜잭션의 세 가지 범주로 나눌 수 있습니다.

8. 자산 할당

자산 구성이란 자산 분류를 선택하고, 포트폴리오의 다양한 자산을 적절히 구성하고, 이러한 혼합 자산을 실시간으로 관리하는 것을 말합니다. 양적 투자 관리는 전통적인 포트폴리오 이론과 양적 분석 기술을 결합하여 자산 배분의 의미를 크게 풍부하게하고 현대 자산 배분 이론의 기본 틀을 형성했습니다. 전통적인 적극적인 투자와 지수 투자의 한계를 극복하고 각 자산 범주에 대한 공개 데이터에 대한 통계 분석을 바탕으로 투자 방법을 구축했습니다. 서로 다른 자산 분류의 통계적 특성을 비교하여 조합 자산의 할당 목표 및 할당 비율을 결정하는 수학적 모델을 설정합니다.