주가 지수 선물과 주식 현물 거래의 차이

1, 공실 메커니즘이 다릅니다.

주가 선물의 중요한 기능 중 하나는 빈 매커니즘을 제공하는 것이다. 시장이 하락할 때, 선물계약은 어떤 제한도 없이 매각하여 헤지를 할 수 있다. 주식 공매도의 전제 조건 중 하나는 먼저 다른 사람에게서 일정량의 주식을 빌려야 한다는 것이다. 외국 현물 시장은 공매도에 대한 엄격한 제한이 있다. 현재 중국 시장은 현물 시장 마진 제도를 허용하지 않습니다. 융자권이 곧 개방될 예정이지만 정책 시행 초기 융자권 규모는 작고 융자권 품종도 소수증권으로 제한되며 큰 자금이 시스템 위험을 효과적으로 피하는 요구를 충족시키기는 어려울 것으로 예상된다.

2. T+0 을 사용합니까?

주가 선물은 T+0 거래를 채택하고, 이날 새로 문을 연 후 창고를 평평하게 할 수 있다. 주식은 T+ 1 거래에 있습니다.

3. 다른 비용

현물거래에 비해 주가 선물의 거래비용이 상당히 낮다. 주가 선물의 거래 비용에는 거래 커미션, 매매 가격차, 보증금 납부 기회 비용 및 가능한 세금이 포함됩니다. 주가선물의 거래비용은 주식거래비용의 약 10 분의 1 로 현물거래비용보다 현저히 낮다.

레버 효과는 다릅니다.

주가 선물의 보증금은 거래금액의 일정 비율일 뿐이므로 투자자는 소량의 보증금만 있으면 큰 거래를 할 수 있다. 이것이 바로 이른바 지렛대 거래이다. 보증금 비율이 낮을수록 레버리지율이 높아진다. 주식현물거래는 전액거래를 채택하여 지렛대 효과가 없다. 주가 선물은 현물 거래보다 더 투기성이 있다.

5. 다른 결제 방법

주가 선물은 현금으로 배달하고, 실물을 양도하지 않고, 손익만 계산한다. 선물계약의 교부 기간 동안 투자자들은 계약의무를 이행하기 위해 상응하는 구성 주식을 매입하거나 투하할 필요가 없어 계약이 만료될 때 주식시장의' 짜내기' 현상을 피할 필요가 없다. 현물 주식의 매매는 시장에 중대한 영향을 미친다.

6. 다른 무역 관심사

주가 선물시장은 주가 선물의 거시경제, 주식시장의 시세, 지수 가중치주의 시세에 더 많은 관심을 기울여 주식시장 투자의 정보 수집, 가공 및 처리 비용을 낮춰야 한다. 현물시장은 주식시장의 동향과 구체적인 회사의 투자 가치에 대한 판단에 더 중점을 두고 있다.

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