상인 증권은 어떠세요?

상인 증권: 꾸준한 성장 중의 양질의 대형 권상종합력이 증권업계의 선두에 있다. 현재 회사는 국내에서 일찍 설립되고 종합력이 비교적 강한 종합혁신형 대형권상이다. 2008 년 6 월 65438+2 월 3 1, 회사 순자본 38 억원, 업종순위 17, 총자산 440 억 4 억원, 업종 8 위, 중개, 인수, 자산관리업계 8 위 회사는 상인 선물, 상인 자본, 조징지주 (홍콩), 박시펀드와 상인 펀드의 주식을 보유하고 있다. 회사의 전방위적인 업무 체계와 플랫폼이 이미 완성되었다.

중개업 시장 점유율이 꾸준히 상승하여 업계 선두를 차지하며 커미션률이 계속 하락하고 있다. 2007 년, 2008 년, 2009 년 중반 회사 중개업 시장 점유율은 각각 3.39%, 3.98%, 3.99% 였다. 2007 년 회사 시장 순위 7 위, 2008 년, 2009 년 회사 중개업무 순위 6 위. 회사 중개업의 시장 점유율이 양호한 성장에도 불구하고 2007 년 이후 회사 중개업의 커미션률은 줄곧 하락하고 있다. 현재 주강 삼각주, 창강 삼각주, 환발해 지역에 있는 회사의 중개업무 수입은 회사 중개업무 수입의 74.6% 를 차지하고 있다. 이들 지역은 특히 곰 시장의 경우 브로커 업무 가격전이 치열하고 위험도가 높은 지역이다.

펀드 관리 규모 산업 2 위는 회사 업무 수입의 두 번째로 큰 주요 원천이다. 이익 모델은 다른 쿠폰상보다 현저히 우수하며, 반주기 능력이 더 강하다. 2009 년 6 월-6 월, 회사는 펀드 관리 업무수익 73,697 만 9000 원을 실현하여 영업소득의 224. 1% 를 차지했으며, 회사 업무소득의 두 번째 주요 원천으로 펀드 수익의 기여도는 현재 상장회사보다 현저히 높았다. 회사의 권상+기금+자산 관리 모델은 주로 권상+자영업에 의존하는 수익 모델보다 훨씬 우수하다. 업무 구조는 상대적으로 균형 있고 안정적이며 업계의 강주기에 대처하는 능력이 더 강하다.

인수 업무는 뚜렷한 세분 특징을 가지고 있다. 성장 잠재력이 높은 중소기업을 중점적으로 육성하는 동시에 대형 프로젝트를 적극적으로 확장하여 고객과의 공동 성장을 모색하다.

이익 예측 및 가치 평가: 2009 -20 1 1 일일 평균 주식 거래량이 각각 2000 원, 2 100 원, 2200 억원이라고 가정할 경우 회사 2009 회사의 2009 년 이익 예측에 따르면, 회사의 합리적인 평가는 동적 PE 의 28 ~ 30 배 사이로 목표 정가 22.96 ~ 24.6 원에 해당한다고 생각합니다.

현재 2009 년 증권사 동적 PE 는 32.9 배 (2009 년 165438+ 10 월, 10 월 기준) 로 회사 발행 가격은 3/입니다. 2009 년 동적 PE 는 38 배로 업계 평균보다 훨씬 높았습니다. 회사의 이번 발행 가격은 2 급 시장에 필요한 할증 공간이 거의 없다. 전체 시장, 회사,