기금넷 공식사이트 - 금 선물 - 어떻게 주가지수 선물을 헤지할 수 있습니까?
어떻게 주가지수 선물을 헤지할 수 있습니까?
예를 들어 2006 년 10 월 29 일, 165438, 한 투자자가 보유한 주식 포트폴리오 (베타 계수 1) 의 총 가치는 500 만원, 당시 상하이와 심천 300 지수였다 이 투자자는 앞으로 3 개월 동안 주식시장이 하락할 것으로 예상하지만, 주식포트폴리오는 연말 배당금과 주식인도 잠재력이 강하기 때문에 2007 년 3 월 만기가 되는 상하이심 300 지수 선물계약 (계약승수가 300 원/포인트라고 가정) 을 이용해 주식조합에 공략하기로 했다.
10 월 29 일 1 1703 상하이와 심천 300 지수 선물 가격이 1670 점이라고 가정하면 투자자는/kloc-0-을 팔아야 한다 상하이와 심천 300 지수가 2007 년 3 월 0 일 1485 시로 떨어지면 투자자의 주식포트폴리오 총 시가도 450 만원으로 하락하여 50 만원 적자를 보게 된다. 그러나 0703 상하이와 심천 300 지수 선물 가격이 1.503 점으로 떨어졌기 때문에 투자자들은 선물 계약, 이익 (1.670- 1.503) 점을 평평하게 했다. 반면 주식시장이 오르면 주식조합의 총 시가도 늘어나지만 주가 선물가격이 그에 따라 오르면서 주가 선물시장에서 투자자의 공두가 손실을 입게 돼 주식시장에서의 수익성을 거의 상쇄할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 주식, 주식, 주식, 주식, 주식, 주식, 주식, 주식, 주식, 주식
투자자들에게 상기시켜야 할 것은, 실제 거래에서는 손익을 완전히 일관되게 완전히 헤지하기 어렵다는 것이다. 첫째, 선물 계약의 표준화로 인해 헤지자는 실제 필요에 따라 원하는 수량과 배달 날짜를 선택하기가 어렵습니다. 둘째, 기본 차이 위험의 영향으로 인해.
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