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선물 bpv
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기준점값은 금리가 변동될 때마다 발생하는 채권 가격 변동의 절대량 (0.0 1 백분위수) 입니다. 국채선물계약의 기준점값은 가장 싼 교부가능 국채의 기준점값을 그 전환요인으로 나눈 것과 비슷하기 때문에 채권조합과 국채선물계약의 기준점값을 비교해 헤징에 필요한 국채선물계약의 수를 얻을 수 있다. 공식은 다음과 같습니다: 헤징에 필요한 국채 선물 계약의 수 = 채권 포트폴리오 가격 변동-선물 계약 가격 변동 = BPV-[채권 조합의-[(선물 계약 액면가-100)-CTD 변환 계수 ×CTD 기준점 값].