주가 옵션의 기능과 역할은 무엇입니까?

주가 옵션은 주가를 기본으로 하는 자산에 대한 옵션 계약이다. 구매자가 미래의 특정 시간에 특정 가격으로 주식 지수를 매입하거나 판매할 수 있도록 합니다. 주가 옵션 거래는 글로벌 파생품 시장에서 중요한 역할을 하며 위험 관리 및 금융 혁신 분야에 널리 사용되고 있습니다.

주가 옵션 거래는 투자자들에게 다양한 전략과 기회를 제공할 수 있다. 바이어는 인상옵션 (증액옵션) 을 구입함으로써 상승한 주가에서 수익을 얻을 수 있고, 하락옵션 (하락옵션) 을 구입함으로써 하락한 주가에서 수익을 얻을 수 있다. 판매자가 상응하는 의무를 부담하면 만기가 되면 약속한 가격으로 주가를 매매해야 할 수도 있다.

주가 옵션 거래는 투자자들이 위험관리와 헤지 작업을 하는 데 도움이 될 수 있다. 시장 변동으로부터 포트폴리오를 보호하거나 다양한 투기 및 차익 거래 전략을 구현하는 데 사용할 수 있습니다. 주가 옵션 거래는 또한 유동성과 가격 발견 기능을 제공하여 시장의 효과적인 운영을 촉진할 수 있다.

주가 지수 옵션의 기본 기능은 무엇입니까?

주가 옵션은 국제 금융 파생품 시장에서 중요한 역할을 한다. 주가 옵션의 도입은 투자자들의 더욱 세밀한 위험 관리 요구를 충족시키고, 시장 전체의 자산 배치 효율을 높이고, 경제 운영 비용을 절감하는 데 도움이 된다.

주가 옵션은 투자자들이 장기간 창고를 보유하는 안정환이다. 주가 선물에 비해 주가 옵션 매매 쌍방의 권리와 의무는 분리되어 있어 주가 옵션 구매자가 권리금을 지불한 후 불리한 시장 동향이 창고 조합에 미치는 영향을 피하고 전체 조합에서 이윤을 얻을 가능성도 포기하지 않았다. 옵션 편리한' 보험' 기능으로 투자자들은 처음부터 창고를 보유하는 최대 손실을 낮은 수준으로 고정할 수 있어 과감하고 안심하고 장기적으로 주식을 보유하게 할 수 있다. 투자자가 장기 투자의 이념을 세우는 데 도움이 되고, 주식시장의 빈번한 거래와 밴드 운영의 단기 행동을 변화시키고, 주식시장의 과도한 변동을 줄이며, 주식시장의 장기건강 발전에 긍정적인 의미를 갖는다.

기관 투자자, 특히 뮤추얼 펀드, 사회보장기금, 퇴직기금, 보험기금 등 자산관리자에게는 현금 지불에 대한 고정 수요가 있어 주식 포트폴리오의 가치 안정을 유지하는 것이 매우 중요한 투자 목표다. 주가 옵션을 구매하면 창고를 보유하는 최대 철수를 효과적으로 통제하고 제품 위험 조정 후 수익 수준을 높일 수 있다.

또한 주가 옵션으로는 만기일, 집행가격, 인상과 하락, 매입, 매각 등의 요소가 있다. 이러한 요소는 다양한 방식으로 결합하여 다양한 거래 및 투자 요구 사항을 충족하는 다양한 위험 특성을 가진 전략을 구축할 수 있습니다.

주가 지수 옵션과 주가 지수 선물의 차이점은 무엇입니까?

주가 옵션과 주가 선물은 기본적인 장내 파생품으로 효과적인 위험관리 도구이며, 일정한 지렛대 역할을 한다. 그러나 양자는 매매 쌍방의 권리와 의무, 위험이익 특징, 보증금제도, 계약수 등에 큰 차이가 있다.

우선, 옵션 매매 쌍방의 권리 의무는 같지 않고, 선물 매매 쌍방의 권리 의무는 대등하다. 선물의 매매 쌍방은 반드시 만기일에 결산가격으로 교부해야 하며, 교부를 포기할 가능성은 없다. 선물과 달리 옵션 거래권. 구매자는 로열티를 지불한 후 상응하는 권리를 받지만 의무를 이행하지는 않습니다. 판매자는 특허권 사용료를 받을 권리를 판매할 때 계약 이행 의무를 져야 한다.

둘째, 옵션과 선물의 위험 이익 특성이 다르다. 옵션의 손익과 기본 자산의 상승과 하락은 비선형 관계이며, 둘 사이에는 고정 비율 관계가 없습니다. 선물의 손익은 표기된 자산의 상승과 하락과 일정한 비율 관계가 있다.

셋째, 옵션과 선물의 보증금 제도가 다르다. 옵션 구매자는 특허권 사용료를 지불하여 권리를 취득하지만 의무를 이행하지 않으며 계약금을 지불할 필요가 없습니다. 옵션 판매자는 로열티를 받고 이행 의무를 진다. 옵션 계약의 이행을 보장하기 위해서 그들은 보증금을 지불해야 한다. 선물의 매매 쌍방은 모두 보증금을 납부해야 한다. 마지막으로 옵션 계약은 선물 계약보다 많다. 일반적으로 선물은 계약당 한 달에 하나의 계약만 가지고 있다. 계약마다 월별로 행권 가격이 다른 인상과 하락옵션 계약이 많아 계약 수가 많다.

4. 주가 옵션과 주가 선물은 모두 주식현물의 위험관리 도구이다.

주가 옵션과 주가 선물은 모두 현물지수에 근거한 금융 파생품이다. 해외 성숙 시장에서는 주가 선물과 주가 옵션이 서로 조화되고 상호 촉진되어 현물시장 리스크 관리 체계를 형성하여 현물시장의 조화, 지속, 건강 발전 및 기본 기능에 매우 중요한 역할을 한다.

1970 년대와 1980 년대에 미국 증권시장의 규제기관인 증권거래위원회는 옵션시장이 현물시장에 미치는 영향에 대해 대량의 세밀한 연구를 진행했다. 그 결과 옵션 시장은 현물시장의 효율성과 안정성에 부정적인 영향을 미치지 않을 뿐만 아니라 현물시장의 유동성과 효율을 높이는 데도 긍정적인 역할을 한 것으로 나타났다. 미국 연방 준비 제도 이사회, 재무부, 증권감독회, 상품선물거래위원회가 1984 에서 발표한 권위 있는 연구보고서' 선물과 옵션거래가 경제에 미치는 영향 연구' 에 따르면 금융선물과 옵션거래는 금융시장의 총 자금 공급을 감소시키지 않으며, 그 거래행위는 현물시장 가격의 변동수준을 증가시키지 않는다고 지적했다. 금융 옵션 시장은 확실히 위험 이전, 유동성 향상 등 시장 기능을 발휘하여 시장의 경제 효율성과 실제 자본의 형성을 개선하는 데 도움이 된다. 해외 시장 옵션의 이론적 연구와 옵션 시장의 운영으로 볼 때 상장 옵션은 현물 시장의 변동 수준을 증가시키지 않으며 옵션 제품은 위험 이전 기능을 제공합니다. 옵션 제품의 출시는 시장에서 사용할 수 있는 위험관리 도구를 늘리고 투자자의 위험관리 능력을 강화하고 현물시장의 유동성 수준을 어느 정도 촉진하며 현물시장 가격의 합리적인 변동과 시장 운영 효율을 유지하는 데 긍정적인 영향을 미친다.

발전사에서 볼 때, 각국의 실천에서 볼 때, 옵션과 선물은 거의 병행되어 발생하며, 양자는 서로 보완하고 서로 촉진한다. 이들은 위험 관리의 두 가지 주요 초석으로 바닥 시장의 완벽한 위험 관리 시스템을 구성합니다. 양자의 공존과 결합은 위험 혐오자가 서로 학습하여 경제 주체의 다양화, 복잡한 위험 혐오 수요를 충족시킬 수 있게 한다. 옵션과 선물은 위험 관리에서 다른 역할을 한다. 옵션들은 선물에 비해 독특한 기능과 작용을 가지고 있지만, 선물을 대신할 수는 없다. 선물과 옵션은 밀접한 관련이 있습니다.