A 주 공황지수 VIX 는 어디에 있나요?

Vix (Chicago Board Options Exchange Volatility Index) 는 시장 공황 지수라고도 하며, 표준푸르 500 지수 선물의 변동성을 반영하고 향후 30 년 동안 시장의 예상 변동성을 측정하는 데 사용됩니다. 일반적으로 미래의 위험을 평가하는 데 사용됩니다. 따라서 공황 지수라고도 합니다.

VIX 지수는 향후 30 일 동안의 변동 정도를 반영하지만, 이는 연간 백분율로 정규 분포의 확률에 나타납니다. 예를 들어 VIX 지수가 15 인 경우 예상 연간 변동률이 15% 인 경우 향후 30 일 예상 변동률의 표준 편차는 4.33% 인 표준 푸르 500 지수가 30 일 동안 양수 및 음수 4.33% 범위 내에서 변동할 확률은 다음과 같습니다 다시 말해, 30 일 후 스탠다드 푸르 500 은 최대 68% 의 기회가 4.33% 범위 내에서 상승하거나 하락할 가능성이 있다. VIX 지수 자체는 거래할 수 없습니다. 그러나 거래자는 VIX 옵션과 VIX 선물을 사용할 수 있다. ETF 가 상승한 뒤 VIX 를 바라보는 vxx 와 uvxy ETF 가 나타났다. 그럼 ETF 빈 VIX 는 XIV 입니다.

여기서 주목해야 할 점은 많은 투자자들이 vxx 나 uvxy 를 공수나 헤지 도구로 선택하는 경우가 많다는 점이다. 시장의 급격한 하락은 종종 VIX 의 급격한 상승을 수반하기 때문이다. 대부분의 경우 이 전략은 문제가 되지 않습니다. 그러나 이러한 도구를 선택하기 전에 변동성 상승은 일반적으로 시장의 미래에 대한 강한 불확실성이라는 점을 명심해야 합니다. 일단 불확실성이 확정되면, 큰 시장이 계속 하락하더라도 (물론 폭이 크지 않다), 다비X 를 만들어도 빈 접시를 만드는 목적을 완벽하게 달성할 수 없다. 즉, vxx 와 uvxy 는 시장 하락의 가장 비극적 인 초기에 매우 폭발적인 공허 효과를 낳았습니다. 이것은 또한 우리가 자주 보는 한 가지 문제를 설명한다: 왜 시장이 하락했는지, VIX 는 많이 오르지 않았다. 또한 vxx 와 uvxy 두 ETF 는 타고난 결함이 있다. 그들은 VIX 단기 선물의 추세를 따른다. 선물에는 만기일이 있다. 그것들이 만기가 되면 반드시 납부해야 한다. 지난 한 해 동안, VIX 는 기본적으로 역사상 가장 낮은 지점을 배회했다. 따라서 vxx 와 uvxy 의 상수 값은 끊임없는 반전으로 인해 마모됩니다.