기금넷 공식사이트 - 금 선물 - 주가 선물 계약 차익 거래. 여기서 단기 계약을 사서 장기 계약을 파는 것의 의미는 무엇입니까? 최근 계약 상승폭이 장기 계약보다 큰 이유는 무엇입니까?
주가 선물 계약 차익 거래. 여기서 단기 계약을 사서 장기 계약을 파는 것의 의미는 무엇입니까? 최근 계약 상승폭이 장기 계약보다 큰 이유는 무엇입니까?
기간 간 차익 거래: 서로 다른 달의 주가 선물 계약 간의 스프레드를 이용하여 반대 거래를 하고 그로부터 이익을 얻습니다.
교차 시장 차익 거래: 중재인은 두 거래소에서 동시에 반대 방향으로 두 개의 유사한 선물 계약을 거래합니다.
교차 품종 차익 거래: 상호 대체 또는 동일한 수급 요인의 영향을 받는 두 가지 다른 품종 간의 가격 차이를 이용한 차익 거래.
(1) 긴 기간 간 차익 거래
주식시장의 추세가 상향이고, 장기인도월의 선물계약가격이 근월 계약가격보다 빠르게 오를 가능성이 더 높을 경우, 장기차익 투자자는 근월 계약을 팔고, 장기월계약을 매입한다.
주가 지수 선물의 장기 차익 거래
(미래 계약 가격 상승은 최근 계약 가격보다 빠르다)
최근 계약
장기 계약
기초차이
판매 시작 1 6 월 S & amp；; P500 지수 선물 계약은 97.00 에서 1 65438+2 월을 매입했습니다.
스탠다드 푸르. P500 지수 선물 계약 2.00
1 6 월 s & 95.00 에서 매입이 끝났습니다. 2 월 P500 지수 선물 계약은 98.00 에서 1 부를 팔았다.
스탠다드 푸르. P500 지수 선물 계약 2.50
가격 차이 변경 -0.50+1.00 2.00
차익 거래자가 예상한 바와 같이 시장이 오르고, 장기 계약 65438+2 월과 최근 계약 6 월의 차액이 확대되어 순차익이 (-0.5+ 1.00) × 500 = 250 달러이다.
주식 시장 추세가 올라가고 배달 월에 가까운 선물 계약 가격이 미래 월 계약보다 빠르게 오르면 투자자는 최근 월 선물 계약을 매입하고 미래 월 계약을 매각한 다음 미래 가격이 오를 때 가까운 월 계약을 팔아 미래 계약을 매입한다.
주가 지수 선물의 장기 차익 거래
(최근 계약 가격 상승은 장기 계약 가격보다 빠르다)
최근 계약
장기 계약
기초차이
판매 시작 1 6 월 S & amp；; P500 지수 선물 계약은 97.00 에서 1 65438+2 월을 매입했습니다.
스탠다드 푸르. P500 지수 선물 계약 2.00
1 6 월 s & 95.00 에서 매입이 끝났습니다. 2 월 P500 지수 선물 계약은 98.00 에서 1 부를 팔았다.
스탠다드 푸르. P500 지수 선물 계약 2.50
가격 차이 변경 -0.50+1.00 2.00
이런 다장기 차익 거래에서 장기 주가 선물 계약과 최근 주가 계약의 차액이 확대되어 차익자가 얻을 수 있는 이윤은 (0.50-0.25) × 500 = 125 달러이다.
(2) 단기 기간 간 차익 거래
주식시장의 추세가 하향 추세이고, 배달 월이 비교적 먼 선물계약 가격이 최근 계약가격보다 빠르게 하락할 가능성이 더 높을 경우, 단기 기간 간 차익 거래를 하는 투자자는 최근 계약을 매입하고 장기 계약을 판매한다. (알버트 아인슈타인, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 주식명언)
주가 지수 선물의 단기 차익 거래
(장기 계약 가격 하락 속도가 최근 계약 가격보다 빠름)
최근 계약
장기 계약
기초차이
6 월 95.00 부터 1 부를 구매하기 시작했습니다.
스탠다드 푸르. P500 지수 선물 계약은 97.00 65438+2 월에 1 부를 팔았다.
스탠다드 푸르. P500 지수 선물 계약 2.00
1 몫은 94.00 으로 판매되며 6 월까지 판매됩니다.
스탠다드 푸르. P500 지수 선물 계약은 96.50 에서 1 65438+2 월을 매입합니다.
스탠다드 푸르. P500 지수 선물 계약 2.00
차액 변화 -0.50+1.00
차익 거래자가 예상한 바와 같이 시장이 하락하면서 장기 계약 65438+2 월과 최근 계약 6 월의 차액이 확대되어 순차익이 (-0.5+ 1.00) × 500 = 250 달러였다.
주식 시장 추세가 하향 추세이고 배달 월에 가까운 선물 계약 가격이 미래 월 계약보다 빠르게 하락하면 투자자는 최근 월 선물 계약을 판매하고 미래 월 계약을 매입한 다음 미래 가격이 하락할 때 최근 계약을 매입하여 미래 계약을 매각합니다.
주가 지수 선물의 단기 차익 거래
(최근 계약 가격 하락 속도가 장기 계약 가격보다 빠름)
최근 계약
장기 계약
기초차이
6 월 95.00 부터 1 부를 구매하기 시작했습니다.
스탠다드 푸르. P500 지수 선물 계약은 97.00 65438+2 월에 1 부를 팔았다.
스탠다드 푸르. P500 지수 선물 계약 2.00
6 월에는 94.00 으로 판매 1 부를 마감했습니다.
스탠다드 푸르. P500 지수 선물 계약은 96.50 에서 1 65438+2 월을 매입합니다.
스탠다드 푸르. P500 지수 선물 계약 2.50
차액 변화+1.00 -0.50
차익 거래자가 예상한 바와 같이 시장이 하락하면서 장기 계약 65438+2 월과 최근 계약 6 월의 차액이 확대되어 순이익은 (1.00-0.5) × 500 = 250 달러였다.
(3) 시장 간 차익 거래
예를 들어, 차익 거래자는 시장이 상승할 것으로 예상하고, 주요 시장지수의 상승동력이 뉴욕증권거래소의 종합주가지수 선물계약보다 클 것으로 예상하고, 그래서 그는 395.50 시에 두 개의 주요 시장지수 선물계약을 매입하고, 105.00 시에 뉴욕증권거래소의 1 종합주가지수 선물계약을 매각했다. 얼마 후, 가격차가 295.25 시로 확대되었다. 중재원은 405.75 시에 두 개의 주요 시장지수의 선물계약을 팔고, 1 10.00 시에 뉴욕증권거래소 종합주식지수의 1 선물계약을 매입해 계약 헤지를 진행했다.
주가 지수 선물의 시장 간 차익 거래
주요 시장 지수 선물
뉴욕 증권거래소 종합지수
기초차이
당시 65438+2 월 주요 시장지수 선물 두 개를 샀습니다.
계약, 지점: 395.00 판매 1 65438+2 월 뉴욕 증권거래소 지수.
선물 계약, 지점: 105.00 290.50
앞으로 65438+2 월 양대 시장 지수를 판매할 예정입니다.
선물 계약, 지점: 405.75 매입 1 65438+2 월 뉴욕 증권 거래소.
지수 선물 계약, 지점: 1 10.00 295.75.
그 결과 10.25 시 X250 달러짜리 X2 침대 시트 =
$5 125 손실 5.00 포인트 $ X500 × 1 장 =
2,500 달러
주요 시장의 지수 선물계약이 우시장에서 10.25 포인트 상승하여 뉴욕증권거래소의 지수 선물계약보다 5.00 포인트 상승했기 때문에, 차익자 이익 (5 125-2500) = 2625 달러.
(4) 교차 품종 차익 거래
품종마다 시장 변화에 대한 민감도가 다르기 때문에, 차익 거래자는 자신의 발전 추세에 따라 여러 가지 차익 거래 또는 빈 차익 거래를 할 수 있습니다.
예를 들어, 차익 거래자는 S & amp；; P500 지수 선물계약의 가격 상승폭이 뉴욕증권거래소 종합주식지수 선물계약의 가격 상승폭보다 클 때 S & amp； 를 매입한다. P500 지수 선물 계약, 뉴욕증권거래소 종합주식지수 선물계약 판매 차익자들이 뉴욕증권거래소 종합주식지수 선물계약의 가격 상승폭이 S& 보다 클 것으로 예상했을 때 P500 지수 선물 계약 가격이 오르면 S & amp； P500 지수 선물 계약, 뉴욕증권거래소 종합주식지수 선물계약 매입.
선물 시장의 강세장 차익 거래 문제.
만약 강세장의 역시장에서 최근 가격이 장기 가격보다 높다면, 강세장 가격차는 최근 계약을 매입하고, 동시에 장기 계약을 판매한다. 이 경우, 소 가격차는 매입차익으로 분류될 수 있으며, 가격차가 커져야 이익을 얻을 수 있다. 즉:
역시장의 강세장 가격차가 확대될 때, 근월 판매/원월 매입은 수익성이 있을 것이다.
제 질문은, 만약 강세장의 반전시세에서, 이차가 좁아지고, 차익 거래가 팔린다면,
우시장 역시장 가격차가 좁다. 창고를 열 때 최근 달에 매입하다. 이윤을 팔아 이윤을 얻다.
이 상황은 이론적으로 존재하지만 실제로 존재합니까? 그렇지 않다면 그 이유는 무엇입니까?
1 .. 제 제목이 좀 틀렸습니다. 우시장 역시차익 문제입니다.
2. 간단히 말해서, 우시장에서 이차를 확대하는 것은 수익성이 있지만, 이차가 줄어들면 이윤을 뒤집을 수 있습니까? 그렇지 않다면 그 이유는 무엇입니까?
3. 성립되지 않은 예를 하나 들어보겠습니다. 예를 들어, 장기 시장에서 이차가 확대되면 차익이 손해를 볼 수 있다. 그러나 장기 시장의 가격차가 창고 보유 비용 수준에 의해 제한되기 때문에, 가격 차이가 커지고 창고 요금을 초과하면 차익이 발생해 가격차를 제한할 수 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 가격명언) 즉:
우시장이 시장 가격차를 확대하고 있을 때, 근월 판매/원월 매입은 수익성이 있을 것이다.
이런 상황은 존재하지 않는다.
우시장의 역시, 이차가 줄어든 상황에서 유사한 이유가 성립을 제한합니까?
그렇다면 그 이유는 무엇입니까? 그렇지 않다면, 왜 이런 이윤 방법을 언급하지 않고, 우시장이 시장에서 가격차를 확대할 때만 이윤을 내는가?
4. 여러분 유명인들이 저를 도와 해답을 주시기를 바랍니다. 만약 내가 만족스러운 답이 있다면, 나는 가산점을 추가할 것이다.