일반적인 최대 되돌림 비율은 얼마입니까?

자산의 최대 손실률은 실제 시장 상황에 따라 달라지며 일반화할 수 없습니다. 일반적으로 자산의 최대 인출률은 20% 이내입니다. 동시에 자금 규모와 감소 특성(과중 포지션의 일회성 감소, 가벼운 포지션의 경미한 감소)도 되돌림률에 일정한 영향을 미칩니다.

최대 되돌림률은 선택한 기간 내 역사적 기간 중 상품의 순 가치가 최저점에 도달했을 때의 수익률 중 가장 높은 값을 의미합니다.

최대 되돌림률은 선택한 기간의 역사적 시점에서 상품의 순 가치가 가장 낮은 지점에 도달했을 때 수익률의 최대 되돌림을 의미합니다. 최대 하락률은 제품 구매 후 발생할 수 있는 최악의 상황을 설명하는 데 사용됩니다. 최대 하락률은 중요한 위험 지표이며, 헤지 펀드와 퀀트 전략 거래의 변동성보다 훨씬 더 중요합니다.

위는 최대 되돌림률에 대한 명사 설명입니다. 대중적인 사고방식을 이용하면 주가지수선물펀드 상품 청약에 있어서 다음과 같은 점을 이해할 수 있다.

1. 하락률은 사모펀드 상품의 위험 저항성을 측정하는 데 사용됩니다.

재추적의 의미는 일정 기간 내에 해당 상품의 순가치가 최고점에서 최저점으로 떨어지는 정도를 말합니다

최대 되돌림률은 꼭 그런 것은 아닙니다(최고점 순값 - 최저점 순값)/최고점 순값, 어쩌면 일정 기간 후에 하락할 수도 있습니다.

수식은 다음과 같이 표현할 수 있습니다.

D는 특정 날짜의 순 가치, i는 특정 날짜, j는 i 다음 날, Di는 순 가치입니다. i일째 상품의 Dj는 Di가 최대 되돌림률이 된 후 특정일의 순가치입니다

drawdown=max((Di -Dj)/Di), 이는 실제로 각 순가치에 대한 되돌림률을 평가하여 가장 큰 값을 찾습니다. 이는 프로그램을 사용하여 수행할 수 있습니다.

(초기 순가치는 2010년 7월 20일 1이었는데, 2010년 10월 미국의 QE2 출시와 동시에 글로벌 주식시장이 급등하면서 펀드의 순가치가 1.8로 증가한 이후, 국내 증시는 크게 요동쳤고, 2011년 4월 25일 기준 펀드의 순가치는 0.98로, 투자자들이 성수기에 청약하고 반년 후 최저기에 환매한다고 가정하면 손실률은 45.5%다. . 이는 높은 가격에 매수하려는 투자자의 최대 손실률을 나타냅니다.

2. 손실률은 모든 투자자가 직면할 수 있는 최대 손실률을 설명하는 데 사용됩니다.

상품이 역사적 절대수익률로 측정되기 때문에 초기 청약자는 이를 보유함으로써 돈을 벌 수 있습니다. 그러나 사모펀드의 성과가 가장 좋았을 때 청약한 투자자는 반드시 돈을 벌 수는 없으며 심지어 큰 손실을 입을 수도 있습니다.

예를 들어 2008년 11월에 펀드 상품이 탄생했다. 상하이종합지수의 초기 순가치는 1,700포인트였으며, 2009년 8월 상하이종합지수가 3,400포인트까지 올랐을 때 순가치는 2.1에 이르렀다. , 투자자에게 110% 수익을 가져다줍니다. 2009년부터 2012년까지 3년 연속 하락세를 보이는 동안 펀드의 순가치는 1.2로 떨어졌습니다. 실적만 보면 여전히 20%의 수익률을 내는 펀드지만, 2009년 8월 청약한 투자자들은 42.8%의 손실을 입게 되는데, 이 42.8%가 펀드의 최대 인출률이다.

일반적으로 사모펀드의 최대 인출률에 주목하면 투자자가 해당 펀드의 리스크 통제 능력을 이해하고, 직면할 수 있는 최대 손실액을 파악하는 데 도움이 됩니다. 물론 최대 되돌림률에 주목하는 동시에 펀드 평균 순가치의 이동 기울기에도 주목해야 합니다.

투자자들이 최대 되돌림률이 49%라는 말을 들었을 때 거의 야유가 있었고, 수익률 곡선이 10배 증가에 직면했을 때 49% 되돌림은 더 이상 의문의 여지가 없었습니다.