옵션 거래 소개

옵션 거래는 일종의 권리 거래이다. 선물 옵션 거래에서 옵션 구매자는 비용 (로열티) 을 지불한 후 계약서에 규정된 시간 내에 예정된 가격 (행권 가격) 으로 옵션 판매자로부터 일정 수의 선물 계약을 매입하거나 판매할 수 있는 권리를 얻습니다. 옵션 판매자는 옵션 구매자가 지불한 옵션 요금을 받은 후 옵션 구매자가 권리 행사를 요구하면 옵션 계약에 명시된 의무를 무조건 이행해야 합니다. 선물 거래에서 매매 쌍방은 동등한 권리와 의무를 가지고 있다. 대조적으로, 옵션 거래에서 매매 쌍방의 권리 의무는 결코 같지 않다. 로열티를 지불한 후 구매자는 집행과 집행할 권리가 있지만 의무는 없다. 판매자가 커미션을 받았을 때, 시장 상황이 아무리 불리하더라도 구매자가 집행을 제기하면 옵션 계약에 규정된 의무를 이행할 의무가 있고 권리가 없다.

옵션도 계약입니다. 계약의 조항은 이미 표준화되었다. 밀 선물 옵션을 예로 들다. 옵션 구매자의 경우, 초급 밀 선물을 구매할 권리는 일반적으로 미래에 초급 밀 선물 계약을 구매할 권리를 대표한다. 초급 밀 선물 판매권은 일반적으로 미래에 초급 밀 선물 계약을 판매할 권리를 대표한다. 옵션의 판매자는 옵션 계약의 조항에 따라 향후 어느 시점에서 옵션 구매자에게 일정 수의 밀 선물 계약을 행권 가격으로 판매할 의무가 있다. 하락권을 보는 판매자는 옵션 계약 조항에 따라 향후 어느 시점에서 옵션 구매자로부터 일정량의 밀 선물 계약을 행권 가격으로 구매할 의무가 있다.

옵션 가격을 프리미엄이라고 합니다. 옵션 수수료는 옵션 구매자가 옵션 계약에 의해 부여 된 권리를 얻기 위해 옵션 판매자에게 지불하는 비용입니다. 옵션 구매자의 경우, 미래 밀 선물의 가격이 어디에서 바뀌든 간에 그들이 직면할 수 있는 가장 큰 손실은 로열티일 뿐이다. 옵션의 이러한 특성은 거래자에게 투자 위험을 통제할 수 있는 능력을 부여한다. 옵션 판매는 바이어에게 옵션비를 받아 시장 위험을 감당하는 보답으로 삼는다.

기본 약관 1, 집행 가격

집행 가격은 옵션 계약에 명시된 가격입니다. 선물가격이 앞으로 얼마나 오르든지 간에 구매자는 집행 가격으로 매입하거나 팔 권리가 있다.

2. 로열티

프리미엄은 옵션의 가격이며 구매자가 판매자에게 지불하는 가격입니다. 옵션 거래가 하는 것은 인출이며, 시장 입찰에 의해 결정된다. 옵션 프리미엄 수준에 영향을 미치는 요소로는 집행 가격, 선물 시장 가격, 만기일, 선물 가격 변동성, 무위험 이자율 및 시장 수급력이 있습니다.

3. 만기 일자

만기일은 옵션 유효기간의 마지막 날이다. 유럽식 옵션의 경우 구매자가 권리를 행사할 수 있는 유일한 날입니다. 미국식 옵션의 경우, 이것은 구매자가 권리를 행사할 수 있는 마지막 날이다. 모의 거래에서, 강밀과 면화 옵션의 만기일은 표시된 선물월 한 달 전의 다섯 번째 거래일이다.

4. 유럽식 옵션과 미국식 옵션.

옵션 이행 방식은 유럽식과 미국식이다. 유럽식 옵션의 구매자는 만기일까지 권리를 행사할 수 없고 만기일에만 행사할 수 있다. 미국식 옵션의 구매자는 만기일 또는 그 이전의 거래일에 집행을 제출할 수 있습니다. 미국 옵션의 구매자' 권리' 가 비교적 크다는 것을 쉽게 발견할 수 있다. 미국식 옵션의 판매자 위험은 그에 따라 더 크다. 따라서, 동등한 조건 하에서, 미국식 옵션의 가격은 상대적으로 높다.

5. 옵션 계약 코드

옵션 계약 코드: 품종+월+강세/하락옵션+집행가격. 통화 옵션과 풋 옵션은 각각 C 와 P 로 표시됩니다. C 는 옵션을 매입한 영어 강세 옵션의 이니셜이고, P 는 옵션을 판매하는 영어 하락옵션의 이니셜이다. 1, 역사적 변동성 (HV)

역사적 변동률은 기본 선물의 역사적 가격 데이터를 기준으로 계산한 연간 수익률의 표준 편차로, 역사적 가격 변동의 반영이다. 선물가격의 변동성이 커질수록 선물가격이 집행가를 돌파하여 실제 가치 상태로 들어갈 가능성이 커진다. 이에 따라 로열티가 높다. 반면 선물가격의 변동이 적을수록 선물가격이 행권 옵션을 수익성있게 만들 가능성이 적다. 따라서 인세가 낮을수록.

2. 암시 적 변동성 (4)

암시적 변동률은 시장의 프리미엄에 포함된 변동률로, 옵션 계약의 거래 가격 및 기타 몇 가지 매개변수를 옵션 가격 모델에 입력하여 잘못 계산한 것입니다. 변동성에 대한 시장의 견해를 반영합니다. 암시적 변동률이 상승할 때 투자자는 선물가격 변동률이 확대될 것으로 예상하고, 따라서 상승수도 상승할 것으로 예상하고 있다. 반대로 로열티는 떨어질 것이다.

델타 (⊿ 델타)

Delta 는 선물 가격의 변화를 측정하는 단위이며, 커미션 변화를 일으키는 폭이다. 통화 옵션 ⊿ 이 0.4 이면 선물가격이 변동될 때마다 옵션 가격이 0.4 위안씩 변동한다는 뜻입니다.

선물가격이 오르거나 하락할 때, 증액옵션과 하락옵션의 프리미엄이 서로 다르게 변할 수 있다. 증액 옵션의 경우 선물가격이 오르면 (하락), 프리미엄이 오르면 (하락) 둘 다 항상 같은 방향으로 변동한다. 따라서 통화 옵션의 ⊿ 는 긍정적이다. 그러나, 옵션 프리미엄의 변화는 선물가격과 반대이므로, 옵션 하락의 ⊿ 은 음수이다.

⊿ 절대값은 0 에서 1 사이입니다. 심실옵션 절대값이 1 에 가까워지고, 평옵션 절대값이 0.5 에 가까워지고, 심허옵션 절대값이 0 에 가까워진다. 선물의 가치는 1 입니다.

⊿ 웹 사이트의 위험을 측정하는 데 사용할 수 있습니다. ⊿: 이것은 첨가제입니다. 예를 들어, 투자자의 포트폴리오는 강밀 선물, 강맥 강세 옵션, 하락옵션 등 다양한 포지션을 포함하며, 전체 가치는 -20 입니다. 그것은 투자 포트폴리오의 위험이 20 개 선물의 공두에 해당한다는 것을 보여준다. 전반적으로, 이 부분은 선물가격의 하락으로 이득을 볼 것이며, 선물가격 상승의 위험에 직면할 것이다.

4. 감마 (감마 γ)

텅스텐은 선물가격의 변화를 반영하는 단위이며 변화의 폭이다. 한 옵션의 ⊿ 가 0.6 이고 γ 값이 0.05 이면 선물가격이 1 위안 오르고 ⊿ 상승폭이 0.05 라는 뜻입니다. ⊿ 0.6 에서 0.65 로 증가 할 것입니다.

5. 편평한 옵션의 플루토늄 값은 가장 크지만, 심실값 또는 심허값 옵션의 플루토늄 값은 0 에 가깝다. 값이 클수록 ⊿ 의 변화 속도가 빠를수록 현장의 위험도가 높아진다. 1. 즉시 거래 또는 취소 주문 (IOC) 즉시 거래 또는 취소 주문은 위탁 주문 거래의 전부 또는 일부를 의미합니다. 그렇지 않으면 취소됩니다.

2. 트랜잭션이 완료되면 주문이 취소 (Fok) 됩니다.

모든 주문이 마감 또는 취소되었습니다. 즉, 모든 주문이 즉시 마감 또는 취소됩니다. IOC 명령과 비교했을 때 FOK 명령어는 부분 트랜잭션을 허용하지 않고 전체 트랜잭션만 허용한다는 점이 다릅니다. 시장이 거래자가 입력한 수량을 충족하지 못하면 FOK 주문이 취소됩니다. 국제올림픽위원회는 일부를 폐쇄하고 나머지 부분을 취소할 수 있다. 투자자들이 서둘러 거래를 성사시킨다면 FOK instruction 대신 IOC 를 선택하는 것이 좋다. 시장에서 실현할 수 있는 거래의 수가 반드시 너의 뜻에 부합되는 것은 아니기 때문이다.

3. 조립품 명령

조합 지시는 두 계약을 동시에 매입하고 판매하는 거래 지시이다. 한 건당 한 건의 계약을 매매하다. 옵션 거래에는 점차 거래, 교차 거래 등과 같은 몇 가지 일반적인 거래 조합이 있다. 시뮬레이션 거래 시스템은 포트폴리오 거래를 위해 포트폴리오 명령을 직접 발행할 수 있습니다. 조합 지시어 트랜잭션은 IOC 또는 FOK 로 제한됩니다.