나비 차익 거래의 예

(1)3 월 3 수계약 매입, 5 월 6 수계약 판매, 7 월 3 수계약 매입

(2)3 월 3 손 계약 판매, 5 월 6 손 계약 매입, 7 월 3 손 계약 매각.

나비 차익 거래는 두 가지 기간 간 차익 거래의 조합이라는 것을 알 수 있다.

(1) 에서: 우시장 가격 차이+곰 시장 차익 거래 (2) 에서: 곰 시장 차익 거래+강세장 가격 차이.

나비 차익 거래의 원칙은 차익 거래자가 중간 배달 월의 선물 계약 가격과 양측 배달 월의 계약 가격 간의 상관 관계가 다를 것이라고 생각한다는 것입니다.