선물 T+0 시스템이란 무엇입니까?

T+0 T 란 주식 거래의 날짜를 가리킨다. 주식 거래 당일에 주식과 가격의 청산 인도 수속을 처리하는 모든 거래 시스템을 T+0 거래라고 합니다. 일반적으로 이날 매입한 주식은 당일에 팔 수 있다. 중국은 일찍이 T+0 거래를 실시한 적이 있지만, 지나친 투기로 인해 1995 65438+ 10 월 1 Kloc-0/부터 주식시장의 안정을 보장하기 위해 과도한 투기를 막기 위해 주식시장이 바뀌었다 동시에, 자금은 여전히' T+0' 이다. 즉, 당일 반납된 자금은 즉시 사용할 수 있다.

"T+0" 순환 거래 시스템의 특성;

1, 투기성 향상, 투기 기회 증가, 단기 투기자의 운영 방식에 적합.

2. 주력은 마음대로 매매할 수 있기 때문에 노크판이 성행하게 되고, 주력은 허위 거래량으로 산가를 유인해 운영방향을 바꾸게 한다.

3. 소매 거래량이 늘어남에 따라 거래비용이 크게 늘어나 쿠폰상에게 큰 이득이 된다.

4. 소매 거래 횟수와 거래 비용의 증가는 거래 비용의 증가로 이어져 투기 위험의 증가로 이어질 수 있다.

5. 흩어진 배는 유턴하기 쉬우므로 제때에 따라오거나 도망가기 쉽다.

6.' T+ 1' 의 상승과 하락을 잃으면 주가와 주가의 진폭이 심해진다.

7. 만약' T+0' 거래방식을 실시한다면 작은 주식에 직접적인 이익이 있다.

같은 거래 원칙이 선물에도 적용된다. 현재 국내에서는 모두 증권 T+ 1, 펀드 T+0 입니다.

사실, 거래 메커니즘의 변화는 기껏해야 증권 시장의 기술적 수단 문제일 뿐 증권 시장의 장기 발전에는 영향을 미치지 않는다. 1994+00 이전에 시행된' T+0' 거래메커니즘도 거래가 위축되고 신주 발행이 어려운 상황이다. T+ 1' 거래 메커니즘으로 바꾸면 거래량이 확대될 때 거래량이 여전히 폭발해 신주 확장 속도가 빨라지고 증권시장이 나날이 발전하고 있다. T+0' 이든' T+ 1' 이든 증권시장의 전진을 막지 않았다는 것을 알 수 있다. 그럼 왜 지금' T+0' 순환거래제도 회복을 제안하는 사람이 있나요? 개인적으로 관건은' T+0' 거래가 누구에게 유리한지 보는 것이다.

이제 "T+0" 거래를 하면 세 가지 이점이 있습니다. 첫째, 거래량을 자극하는 데 유리하다. "T+0" 거래는 한 거래일 내 주식거래 조작 횟수에 제한이 없기 때문에 투기자 살상과 추락, 빨리 빨리 빨리 나가는 것이 절대적으로 유리하고, 주가는 단기간에 변동이 잦고, 가격차이 기회가 늘어나면 거래량이 늘어날 수밖에 없기 때문이다. 둘째, 자금 활용도를 높이는 데 도움이 된다. 만약' T+0' 거래를 실시한다면, 같은 자금이 한 거래일 내에 반복적으로 주식을 매매할 수 있고, 자금의 이용 효율이 배로 높아질 것이다. 셋째, 인화세와 커미션 수입을 늘리는 데 유리하다. "T+0" 거래를 실시한 후 투자자의 거래 빈도가 증가하고, 브로커의 커미션 수입이 증가하고, 국가의 인화세도 증가하는데, 이는 사실 처음 두 점과 밀접한 관련이 있다. 위에서 언급한 거래량을 자극하고 자금 활용도를 높이는 것은 과정이며 인화세와 커미션 수입을 늘리는 것은 결과이다.

물론, 모든 것을 둘로 나누어야 한다.' T+0' 거래는 장단점이 있다. 단점 1. 위험 통제. 만약' T+0' 거래를 실시한다면, 증권사의 거래 시스템을 갱신해야 하며, 반드시 자금 관리를 강화해야 한다. 그렇지 않으면 당좌 대월의 위험이 발생할 가능성이 높다. 권상이 창고를 강제로 평평하게 하려면 세칙 지원이 없다. 단점 2. "T+0" 거래는 투기를 장려한다. 투기성이 이미 강한 상하이와 심천 () 에서' T+0' 거래를 하면 단기 투기가 더욱 번창할 것이라고는 상상도 할 수 없다. 각종 투기자금 매매 빈도가 빨라져 주가 격차가 커졌다. 갑작스러운 오름, 갑작스러운 급등의 극단적인 투기 상황도 배제할 수 없다.

상술한' 3 대 우세' 와' 2 대 열세' 에 대해 대충 분석한 결과,' 3 대 우세' 는 주로 권상들의 생존과 발전에 유리하며 거래량이 많고 자금 활용률이 높으면 반드시 권상들의 수입을 증가시킬 것으로 나타났다. 양해' 에서 권상이 직면한 대월 위험을 제외하고 나머지 위험은 권상과 무관하며 모두 투자자 자신이 부담한다. 이런 관점에서 볼 때,' T+0' 거래를 실시하는 것은 권상에게 큰 이득이 되지만, 나쁜 점은 거의 무시할 수 있다. 이런 좋은 일은 중개상이 당연히 해야 한다. 해통증권과 신은만국증권이' T+0' 순환거래제도 회복에 관한 보고가 주식시장이 부진하고 거래가 담백할 때 나온 것도 놀라운 일이 아니다. 그들은 주식시장이 가능한 한 빨리' T+0' 거래를 실시하고 그로부터 수익을 얻을 수 있기를 가장 희망하는 시장 참여자이다. 일반 투자자들에게' T+0' 거래는 양날의 검이다. "T+0" 을 하면 더 많은 차이를 얻을 수 있습니다. 만약' T+0' 을 할 수 없다면, 매우 비참하게 질 수 있다.