공매도 제한은 포트폴리오 관리에 어떤 영향을 미칩니 까?

현대 포트폴리오 이론은 위험을 줄이기 위해 탄생했다. 공매도 제한은 당신의 포트폴리오가 시장 하락의 위험에 저항할 능력이 없다는 것을 의미한다. 즉, 공매도 제한이 있는 시장에서 포트폴리오를 만들 때 더욱 보수적이어야 한다는 것이다.

현재 상품 선물, 외환, 금은, 주가 선물, 융권 업무 등이 있습니다.

재테크 상품에 투자하여 공매도를 허용한다면, 나는 일반적으로 주가 선물과 융권 업무와 관련이 있다고 생각한다. 공매도를 제한하는 포트폴리오는 주식, 채권, 희귀 귀금속 등 더 많은 돈을 벌 수 있는 품종이다.

빈 경우, 물론 일부 빈 자금을 일부 선물 등 빈칸이 될 수 있는 품종에 투입하고, 다른 정상적인 품목은 일부 일반 품종으로 만들어 내는 것이 당연하다. (윌리엄 셰익스피어, 템플릿, 돈명언) (윌리엄 셰익스피어, 템플릿, 희망명언) 포트폴리오 이론은 재무 관리 과정에서 심오하고 어려운 내용이다. 많은 학생들이 공매도를 허용할 때 포트폴리오 가능 경계와 공매도를 허용하지 않을 때의 포트폴리오 가능 경계의 차이를 오해해 포트폴리오 이론에 대한 오해를 불러일으켰다. Excel 소프트웨어 설계 검증 실험을 통해 두 가지 경우의 서류 가방의 실행 가능한 경계를 비교하고 학생들의 오해를 해소하며 교육의 생동감과 이미지성을 높였다.

실험 설계 이념

포트폴리오의 수익률은 포트폴리오를 구성하는 개별 자산 수익률의 가중 평균과 같기 때문에 포트폴리오의 수익률에는 일정한 간격이 있습니다. 공매도를 허용하지 않을 경우 포트폴리오의 수익률은 포트폴리오를 구성하는 개별 자산의 최저 수익률과 최대 수익률 사이에 있습니다. 공매도가 허용될 때, 조합수익률은 상술한 제한을 돌파할 수 있으며, 가치는 무한대와 무한대 사이일 수 있다.

사실, 이 문제는 매우 전문적이며 증권 포트폴리오의 최소 분산 집합과 관련이 있습니다. 이렇게 이해할 수 있다: 공매도가 허용될 때 각종 증권가중치 분배에 가능한 모든 전략을 얻었지만, 투자자들이 공매도를 할 수 없어 이들 전략의 대부분을 거부하면 분산을 줄이거나 예상 수익을 늘릴 수 있는 많은 기회를 놓치기 때문에 공매도를 허용하지 않는다. 공매도의 경우 가장 큰 수익은 공매의 가격 (예: 기업 파산, 관련 주식의 가치는 0, 즉 폐지일 가능성이 높음) 이며, 최대 손실은 무한대일 수 있습니다. 따라서 공매도를 허용하면 왼쪽에 가장 작은 경계 세트가 있고 오른쪽에는 무한한 영역이 있는 형태입니다.