선물과 옵션이 헤지에서 어떻게 다른지 설명해 주시겠습니까?

선물 헷지는 현물시장을 기초로 하고, 선물계약을 매매하는 표지물은 현물시장의 상품이나 자산이다. 옵션 옵션 계약은 현물시장의 상품이나 자산을 표지물로 할 수도 있고 선물계약을 표지로 할 수도 있다. 이에 비해 선택의 폭이 더 넓다.

둘째, 손익의 특징이 다르다

옵션 계약은 잠재적인 손실을 상쇄하고 옵션 보유자가 수익을 얻는 것을 방해하지 않는다. 선물 계약은 잠재적 손실 위험을 상쇄할 뿐만 아니라 잠재적 이익, 즉 손익균형을 상쇄한다.

셋째, 거래 쌍방이 누리는 권리와 맡은 의무가 다르다.

선물 계약 쌍방이 누리는 권리와 의무는 대칭이며, 계약이 만료될 때 쌍방은 반드시 교부의 권리와 의무를 이행해야 한다. 그러나 옵션 거래의 당사자와는 달리 옵션 구매자는 옵션 제공 여부를 결정할 권리가 있습니다. 즉, 구매자가 옵션을 행사하기로 선택한 경우 판매자는 계약에 따라 의무를 이행해야하며 옵션 계약이 판매된 후에는 옵션 제공 여부를 선택할 권리가 없습니다.

넷째, 내야 할 보증금은 다르다.

선물 거래 쌍방은 모두 보증금을 내야 한다. 옵션 거래에 참여하는 사람들에게는 판매자만이 계약 이행을 보장하기 위해 보증금을 내야 하고, 옵션 구매자는 필요하지 않다.

선물 헷지는 주로 당신의 손에 있는 현물을 겨냥한 것이다. 만약 당신이 현물 원자재를 판매할 준비가 되어 있다면, 가격 인하를 걱정하면, 당신은 판매 헤지를 할 것입니다. 만약 당신이 가공업자라면, 원자재 가격 인상을 두려워하면, 당신은 매입을 하고, 결국 당신의 선물에 대한 포지션을 헤지할 것입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 예술명언) 옵션은 주로 미래에 선물 계약을 구매할 권리이다. 당신은 미래의 가격 상승에 대해 걱정하기 때문에, 당신은 통화 옵션을 샀습니다. 당신은 앞으로 어느 시점에 특정 가격으로 이 선물 계약을 매입할 권리가 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 가격명언) 그러나 미래 시장 가격이 이 계약이 높지 않다면 행권을 포기하고 현물시장에서 직접 현재 가격으로 매입할 수 있다면, 당신은 단지 옵션을 매입할 권리를 잃게 될 뿐이다.

마지막으로, 선물과 옵션 모두 헤지 작업을 할 수 있지만, 포지션을 세울 때는 반드시 수량이 같고, 시간이 같거나 가까우며, 방향은 보증의 반대 방향이라는 점에 유의해야 한다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 시간명언) 이 세 가지 조건은 선물 헷징에 편리하지만, 옵션 방향을 정할 때는 옵션을 구매 (판매) 할지 아니면 하락할지 결정해야 한다. 또는 통화 옵션을 구입하고, 풋 옵션을 판매하십시오. 또는 통화 옵션을 팔고, 풋 옵션을 매입합니다.