기저차의 거대한 융합이 헤지펀드에 어떤 영향을 미칩니까?

주가 선물의 기차가 빠르게 수렴하여 헤지펀드의 순가치 철수를 정량화하다.

헤지의 문제는 기준지수와 표지의 미래 보유 창고의 예상 연간 수익률과의 관계일 뿐 초과 지수 α의 예상 연간 수익률과는 무관하다는 점이다.

알파 전략의 예상 연간 수익은 기준 지수에 대한 알파 전략의 예상 연간 수익과 기준 지수 및 목표 미래 포지션의 예상 연간 이익으로 분해되어야 합니다. 헤지 문제는 기준지수와 목표 선물보유고의 예상 연간 수익과의 관계일 뿐 초과지수 알파의 예상 연간 수익과는 무관하다.

기저차의 거대한 수렴에 대한 주의사항.

그것이 만기될 때, 기차가 선물의 가격을 현물가격에 융합할 것이다. 따라서 기준 수렴에서는 만료 기간이 단축됨에 따라 기준 차이도 0 으로 수렴됩니다.

대만 주가 선물과 현물 가격의 관계를 살펴보면, 대부분의 경우 기차가 선물의 가격을 수렴하는 것이 현물 가격보다 크다는 것을 알 수 있다. 그러나, 다른 관찰 기간에 현물가격이 선물가격보다 클 때, 기저차 수렴은 여전히 발생한다.

위 내용을 참고하시겠습니까? 바이두 백과-헤지펀드