채무 융자는 무슨 뜻인가요?

채무 융자는 시장경제 조건 하에서 기업 자금을 조달하는 필연적인 선택이다. 그러나, 이러한 자금 조달 방식은 기업에 막대한 수익을 가져다 주는 동시에 잠재적인 위험을 야기한다. 일반적으로 기업은 최적의 자본 구조 하에서만 가치를 극대화할 수 있다고 생각한다.

구조 계몽

1. 일반적으로 소득세율이 높을수록 이자의 세금 공제 효과가 뚜렷해져 기업의 대출 의욕이 강해진다. 그러나 기업들은 감가 상각비 세전 공제의 영향도 고려해야 한다. 감가 상각 세액 공제 효과가 뚜렷하다면 기업은 더 큰 재정적 위험을 피하기 위해 너무 많은 부채를 가질 필요가 없다.

부채로 인한 위험 위기에 대한 명확한 이해가 있습니다. 기업은 위험 모니터링 메커니즘과 대응, 위험 해소 조치를 세워야 한다. 높은 금융위기 벤처기업의 부채율은 낮은 금융위기 벤처기업의 부채율보다 작아야 한다.

3. 기업이 소유한 전체 자산 중 무형자산이 차지하는 비율이 크면 파산 비용이 높다. 기업 무형자산의 가치가 극도로 불안정하기 때문에, 현금화하여 빚을 갚는 데 사용하기가 매우 어렵다. 따라서 이러한 기업 자본 구조의 부채율은 상대적으로 낮아져 비교적 강한 지급 능력을 유지해야 한다.

4. 기업은 적절한 재정적 유연성을 유지하기 위해 재정적 완화 정책을 채택해야 한다.

(1) 한편, 기업은 경영 상태가 양호한 경우 현금 보유액을 축적해야 하며, 예상치 못한 좋은 투자 기회가 있을 경우 즉시 투자할 수 있다.

(2) 한편, 가장 중요한 점은 기업이 채무자로서 가장 높은 대출 한도를 제한하는 경우가 많으며, 기업은 일상적인 융자에서 일정 수준의 융자 비축 능력을 최대한 유지해야 한다는 점이다. 이는 향후 기업이 예상치 못한 대규모 자금 수요가 발생할 경우 신속하게 빚을 지고 기업이 난관을 극복할 수 있도록 도와야 한다.

5. 기업 자금에' 병목' 이 발생하여 외부 융자가 필요할 때 신주를 발행하면 신주주가 제공하는 새로운 지분은 노주주가 보유한 자산의 기업 자산 비율을 낮춘다. 이에 따라 기존 주주의 통제권이 약화됐다. 채무 융자를 채택하면 이런 희석 효과가 나타나지 않을 것이다.

확장 데이터

생명기능

첫째, 부채 관리의 재무 레버리지 효과

기업의 영업이익이 아무리 많아도 채무 이자는 보통 변하지 않는다. 이자세전 수익이 증가하면 1 위안 흑자당 고정 재무비용이 상대적으로 줄어들어 보통주 주주에게 더 많은 흑자를 가져다 줄 수 있다. 반면 이자 세전 수익이 감소하면 1 위안 흑자당 고정 연체 비용이 상대적으로 증가하여 보통주 잉여금이 크게 줄어든다.

둘째, 부채의 세금 절감 기능

기업은 예정대로 채무 이자를 지불하고 현행 소득세법 규정에 따라 기업의 이자 지출을 세전 공제할 수 있도록 허용한다. 같은 영업이익을 얻는 조건 하에서, 부채경영을 하는 기업은 부채경영을 하지 않는 기업보다 소득세 부담이 적고 상대적 수익을 얻는다.

셋째, 부채 금융이 자본 구조에 미치는 영향

부채는 기업에 조세 회피 수익을 가져올 수 있습니다. 부채율이 파산 비용이 중요해질 때의 채무 수준을 초과하지 않을 때 파산 비용은 분명하지 않다. 부채율이 파산 비용이 중요해질 때의 부채 수준에 도달했을 때,

부채율이 최적의 자본 구조에 도달했을 때, 한계 부채 조세 회피 수익은 바로 한계 파산 비용과 같고, 기업 가치는 가장 크며, 최적의 자본 구조에 도달한다.

넷째, 부채 융자가 주주와 관리자에 대한 인센티브와 제약

주주와 채권자 모두 기업에 재정 자원, 소유권 및 경영권 분리를 제공하여 대리 비용을 발생시킨다. 관리자는 추가 소비를 추구하는 열정이 있어 기업에 손실을 주고 주주 목표에서 벗어나는 반면, 채무 융자는 관리자의 상대적 지분을 증가시켜 열심히 일하도록 함으로써 대리 비용을 낮출 수 있다.

동사 (verb 의 약어) 부채 금융의 위험 및 예방

기업이 부채 경영으로 인한 재무 레버리지 효과를 얻으려면 재무 위험을 감수해야 한다. 기업이 채무 융자를 할 때, 투자 프로젝트의 수익은 반드시 자금 비용보다 커야 한다. 둘째, 채무 융자는 금리 변동, 채무 구조, 경영 성패로 인한 위험도 감당하고 있다. 재무 관리 목표를 달성하기 위해 기업의 생존, 발전, 수익을 극대화하고 가치를 극대화하기 위해

부채 경영을 적절히 운용하여 기업에 이익을 가져다 줄 뿐만 아니라, 위험 의식을 확립하고, 효과적인 조치를 취하여 위험을 방지해야 한다. 효과적인 위험 예방 메커니즘을 수립한다. 부채 비율, 적당한 부채 관리를 합리적으로 결정하다. 자본 시장의 공급과 수요 관계를 진지하게 연구하고, 금리 변화 추세를 분석하고, 자신의 조건에 따라 채무 융자 계획을 세우고, 합리적인 채무 구조를 유지한다.

바이두 백과-부채 금융